무케시 암바니가 트럼프의 인도 및 러시아와의 갈등에 갑자기 휘말립니다

무케시 암바니는 이제 지리적 정치적 진흙 싸움 한가운데로 밀려났고, 우리는 그가 동의한 것이 아니라는 것을 확신합니다.

보통 릴라이언스 이사회에서 내러티브를 통제하는 것을 선호하는 세계 최고의 부자 인도 사업가는 이제 한 가지 사안, 즉 러시아 석유와 푸틴에 대해 워싱턴과 뉴델리 사이의 복잡한 대립에 끌려가고 있습니다.

트럼프의 인도 상품에 대한 관세 두 배 인상 결정은 릴라이언스가 러시아에서 대규모로 할인된 석유를 수입하여 올해 수억 달러를 절약한 것으로 alleged되는 것에 직접적으로 타격을 줍니다.

하지만 여기서 중요한 점은: 러시아산 석유는 제재 대상이 아니므로, 기술적으로 법을 위반하는 것은 아닙니다. 그럼에도 불구하고, 이미지는 잔혹합니다. 장기 공급 계약 하에 로스네프트에서 구매하는 것은 이제 지리적 정치적 도박처럼 보이며, 특히 그 계약이 릴라이언스의 최첨단 Jamnagar 정제 복합 시설과 연결되어 있기 때문입니다.

워싱턴은 분노하고, 델리는 회피하며, 릴라이언스는 피합니다

이제 현실을 직시합시다, 릴라이언스는 이 일에 관여하고 싶지 않습니다. 그들의 정제 운영은 세계적 수준이며, Jamnagar 사이트는 달콤한 경유 원유부터 해적선의 배수구에서 긁어낸 찌꺼기까지 모든 것을 처리할 수 있습니다. 하지만 그 사업의 생명선은 저렴한 석유입니다.

그리고 러시아는 디왈리 세일처럼 할인을 제공해 왔습니다. 로스네프트와의 10년 공급 계약이 올해 초 발효되어 시장 가격보다 훨씬 낮은 비율을 고정했습니다. 블룸버그의 수학 여기에 따르면, 릴라이언스는 2025년 상반기에만 최소 5억 7,100만 달러를 절약했습니다. 이는 운송이나 보험 비용을 계산하기 전의 금액입니다.

그러나 그 절약금은 이제 비용을 수반합니다. 미국은 인도가 러시아산 배럴 구매를 중단하고 미국 공급으로 전환하기를 원합니다. 그러나 로스네프트를 버리면 계약 위반, 시장 우위 양도, 그리고 (더 중요하게는) 인도 정부의 입장을 약화시키는 결과를 초래합니다.

인도는 서방 제재에 가입하지 않았습니다. 인도는 가격이 맞는 곳에서 계속 구매할 것이라고 분명히 밝혔습니다. 따라서 릴라이언스는 기본적으로 발을 달아놓은 외교적 줄타기를 하라고 요청받고 있습니다. 재미있죠?

트럼프 행정부는 이름을 특정하지 않았지만, 결코 정확히 미묘하지는 않습니다. 백악관 무역 고문들은 “전쟁 이윤”을 위해 인도의 가장 부유한 가족들을 지적했으며, 다시 말해 무케시를 특정하지는 않았지만, 오호. 그의 회사는 국가에서 러시아 원유의 최대 수입업체입니다. 더 말할 필요가 있나요?

Jio, 청정 에너지, 그리고 조용한 석유 재배치

릴라이언스의 많은 주목을 받은 투자자 미팅에서, 석유가 핫 토픽일 것이라고 생각했을 수도 있지만, 블룸버그에 따르면 무케시는 그 지뢰밭을 피할 계획이며, 그의 기조 연설에서 러시아에 대해 전혀 언급하지 않을 것입니다.

대신, 조명은 Jio의 AI 혁신에 맞춰질 것입니다. 그러나 확실히 말하자면, 화석 연료로부터의 전환은 10년에 걸쳐 이루어져 왔습니다.

석유, 가스 및 화학은 여전히 릴라이언스의 수익의 50% 이상과 EBITDA의 40%를 차지합니다. 디지털 서비스 부문은 최근 정제보다 수익성에서 앞서기 시작했습니다. 따라서 모든 AI 및 EV 소음에도 불구하고, 원유가 여전히 계산을 지불합니다.

그것이 릴라이언스가 미국이 분노하고 있다고 해서 러시아산 배럴을 버리지 않는 이유입니다. 이 회사는 항상 경쟁 우위를 제공하는 거래를 추구해 왔습니다.

2012년, 그들은 notoriously 무겁고 더러운 베네수엘라 원유를 구매하기 위해 15년 계약을 체결했습니다. 그들은 미국 제재가 거래를 죽일 때까지 그것을 유지했습니다. 그런 다음 바이든으로부터 면제가 있었습니다. 하지만 그 생명선은 5월에 말라버렸습니다.

그렇다면 다음 단계는 무엇일까요? 회사는 새로운 수역을 테스트해 왔습니다. 서아프리카, 중동, 미국. 이번 주 초, 그들은 10월 적재 예정인 200만 배럴의 미국 원유를 조용히 구매했습니다. 어떤 이들은 이를 평화 제스처라고 부르고, 다른 이들은 헤징이라고 부릅니다.

무케시는 평소대로 공개적으로 아무 말도 하지 않습니다. 하지만 그의 행동은 크게 말합니다. 석유에 대한 화려한 성명은 없습니다. 단지 스포트라이트가 디지털 및 청정 에너지로 이동하는 동안 배경에서 거래가 이루어지고 있을 뿐입니다. 내부적으로, 회사는 어디에서 오는지에 관계없이 스프레드시트에서 작동하는 모든 원유를 구매하는 데 집중하고 있습니다.