Mara Holdings ha completato l'acquisto di Bitcoin (BTC) per 615 milioni di dollari, con 160 milioni di dollari rimanenti nella riserva

Mara Holdings è stata un attore attivo nel sostenere Bitcoin (BTC) negli ultimi giorni. La società di mining e investimenti ha acquistato BTC per un valore di 615 milioni di dollari secondo il suo piano di riserva. 

Mara Holdings ha iniziato a realizzare il suo piano di acquisto di Bitcoin (BTC), basato su un $700M debito senior convertibile. La società di mining ha iniziato ad acquisire BTC di recente a un prezzo medio di 95.395 dollari. Ha annunciato l'acquisto dopo il completamento, simile alle posizioni di MicroStrategy.

Mara Holdings ha aggiunto altri 703 BTC all'ultimo round di acquisti, portando il totale a 6.474 BTC. Questo porta le riserve dell'azienda a 34.794 BTC, valutate intorno a 3,3 miliardi di dollari. Oltre al riacquisto di una nota con scadenza 2026, Mara Holdings mantiene 160 milioni di dollari in attività liquide con l'intenzione di acquistare BTC durante i cali di mercato. 

Nonostante sia un miner altamente attivo, Mara Holdings ha adottato il modello di MicroStrategy, offrendo un rendimento passivo sui BTC acquistati con fondi presi in prestito. Secondo Mara Holdings, il rendimento raggiunge il 36,7% annualizzato, il che funzionerebbe bene in caso di aumento dei prezzi di BTC. MicroStrategy ha ottenuto un 12.3% rendimento, anche con il suo vantaggio di primo entrante. 

Con la nostra offerta di note convertibili da 1 miliardo di dollari allo 0%, siamo entusiasti di condividere un aggiornamento:

– Acquisiti ulteriori 703 BTC, portando il totale a 6.474 BTC, a un prezzo medio di 95.395 dollari per BTC
– Rendimento BTC per azione YTD 36.7%
– BTC totale posseduto: ~34,794 BTC, attualmente valutato a… pic.twitter.com/bzbunlyBRN

— MARA (@MARA) novembre 27, 2024

La strategia di acquisto avviene anche a prezzi superiori al valore dei BTC estratti, stimato intorno a 74.000 dollari per ogni nuova moneta. I wallet noti di Mara Pool continuano a ricevere ricompense di conio quotidiane. L'azienda utilizza Foundry USA come pool principale, detenendo 17,123 BTC dalle operazioni di mining. 

La creazione di un rendimento passivo dagli acquisti di BTC con un orizzonte di 1-2 anni dipende da un mercato rialzista sostenuto nel 2025 e oltre. Se BTC subisce un calo maggiore, potrebbe danneggiare la strategia degli acquirenti aziendali. 

Il prezzo di mercato di MARA raddoppia

La decisione di raccogliere fino a 1 miliardo di dollari e acquistare BTC è stata uno dei motori dell'espansione del prezzo di MARA. Le azioni dell'azienda fungono da proxy per l'investimento in BTC e hanno riflesso l'aumentato entusiasmo del mercato.

Negli ultimi due mesi, MARA è cresciuta da un minimo di 13,37 dollari a 26,92 dollari. Un aumento del prezzo delle azioni può anche aiutare sia Microstrategy che MARA, con il potenziale per gli acquirenti di obbligazioni di convertire le azioni dell'azienda. 

Alcuni vedono MARA come un'opportunità per entrare in un'altra versione di MicroStrategy in una fase precedente, soprattutto dopo i segnali che il prezzo delle azioni è aumentato del 100% in pochi mesi. Gli afflussi in Mara Holdings dipendono dal FOMO e dall'aspettativa di espansione sia delle azioni che di BTC, scommettendo su uno scenario positivo. 

Gli acquisti di Mara Holdings danno un impulso a breve termine al BTC

Mara Holdings sta acquistando BTC a un prezzo medio molto più alto di MicroStrategy, i cui ultimi acquisti sono stati a una media di 56.648 dollari per BTC. 

La recente acquisizione di alcune centinaia di BTC avviene in un momento in cui altri detentori a lungo termine stanno vendendo le loro riserve per sfruttare i prezzi vicini al picco. 

BTC ha mostrato la sua capacità di recuperare rapidamente sopra i 95.000 dollari. Tuttavia, quel rally si è ancora fermato sotto il milestone dei 100K. La moneta leader rimane volatile, recuperando recentemente sopra i 97.300 dollari, prima di un altro calo sotto i 95.000 dollari. 

Gli acquisti istituzionali recenti non garantiscono la detenzione a lungo termine. Le tesorerie delle aziende possono avere un ruolo diverso, dalla detenzione passiva a una strategia generatrice di rendimento come nei casi di MSTR e MARA. 

Attualmente, MicroStrategy detiene meno del 2% dell'intera offerta di BTC, una cifra che è significativamente inferiore al portafoglio dei detentori a lungo termine e delle balene sconosciute. 

La maggior parte dei detentori aziendali sono miner, che di solito vendono i loro BTC lentamente per coprire i costi operativi. Nel caso di MSTR e MARA, le loro riserve di BTC sono legate agli investitori e al loro entusiasmo e fiducia mutevoli. In uno scenario di perdite azionarie e calo del prezzo di BTC, potrebbero aver bisogno di vendere le loro partecipazioni. 

Le riserve attuali di MSTR possono offrire un certo hedge contro il rischio attraverso la vendita, poiché l'azienda ha acquistato BTC a un prezzo base molto più basso. Per MARA, il margine di errore potrebbe essere più piccolo, poiché la base di costo del suo BTC è vicina al massimo storico della criptovaluta. 

La maggior parte dei detentori aziendali nelle prime 20 posizioni per portafogli BTC ha aggiunto più monete dopo aver iniziato da una base a basso costo. Hut 8, Semler Scientific, Metaplanet, Boyaa Interactive International e altri hanno aumentato le loro riserve di BTC, come scommessa sulla liquidità a lungo termine e strumento per costruire migliori operazioni di mining e data center.