В последние несколько дней компания Mara Holdings активно поддерживала Bitcoin (BTC). Эта майнинговая и инвестиционная компания приобрела BTC на сумму 615 миллионов долларов в соответствии со своим резервным планом.
Компания Mara Holdings начала реализацию своего Bitcoin (BTC) на основе конвертируемой старшей облигации на сумму 700 миллионов долларов . Майнинговая компания начала приобретать BTC недавно по средней цене 95 395 долларов. О завершении сделки было объявлено после её завершения, аналогично ситуации с активами MicroStrategy.
Компания Mara Holdings добавила еще 703 BTC к своему последнему раунду выкупа, доведя общее количество до 6 474 BTC. Таким образом, резервы компании увеличились до 34 794 BTC, стоимость которых составляет около 3,3 млрд долларов. Помимо выкупа облигаций со сроком погашения в 2026 году, Mara Holdings сохраняет 160 млн долларов в ликвидных активах с намерением покупать BTC во время рыночных спадов.
Несмотря на высокую активность в майнинге, Mara Holdings переняла модель MicroStrategy, предлагая пассивный доход от BTC, приобретенных на заемные средства. По данным Mara Holdings, доходность достигает 36,7% в год, что хорошо работает в случае роста цен на BTC. MicroStrategy достигла доходности в 12,3% , даже с учетом своего преимущества первопроходца.
В связи с выпуском конвертируемых облигаций на сумму 1 миллиард долларов под 0% мы рады поделиться следующей информацией:
– Приобретено еще 703 BTC, в результате чего общее количество достигло 6474 BTC по средней цене 95 395 долларов за BTC
– Доходность BTC на акцию с начала года: 36,7%
– Общее количество принадлежащих BTC: ~34 794 BTC, текущая стоимость которых составляет… pic.twitter.com/bzbunlyBRN— MARA (@MARAHoldings) 27 ноября 2024 г.
Стратегия покупки также осуществляется по ценам выше стоимости добытых BTC, которая оценивается примерно в 74 000 долларов за каждую новую монету. Известные кошельки Mara Pool продолжают получать ежедневные вознаграждения за майнинг. Компания использует Foundry USA в качестве основного пула, в котором хранится 17 123 BTC, полученных в результате майнинга.
Создание пассивного дохода от покупки BTC с горизонтом инвестирования в 1-2 года зависит от устойчивого бычьего рынка в 2025 году и далее. Если BTC столкнется с более значительным падением, это может негативно сказаться на стратегии корпоративных покупателей.
Рыночная цена MARA удваивается
Решение привлечь до 1 миллиарда долларов и купить BTC стало одним из факторов, способствовавших росту цены MARA. Акции компании служат индикатором инвестиций в BTC и отражают возросший рыночный ажиотаж.
За последние два месяца акции MARA выросли с минимума в 13,37 доллара до 26,92 доллара. Рост цены акций также может помочь как Microstrategy, так и MARA, поскольку существует потенциальная возможность для покупателей облигаций конвертировать их в акции компании.
Некоторые видят в MARA возможность инвестировать в еще одну версию MicroStrategy на более ранней стадии, особенно после признаков 100-процентного роста цены акций за несколько месяцев. Приток средств в Mara Holdings зависит от страха упустить выгоду (FOMO) и ожиданий роста как акций, так и биткоина, ставки на позитивный сценарий.
Приобретения, осуществленные компанией Mara Holdings, дают BTC краткосрочный импульс
Компания Mara Holdings покупает BTC по гораздо более высокой средней цене, чем MicroStrategy, чьи покупки в среднем составляют 56 648 долларов за BTC.
Недавнее приобретение нескольких сотен BTC происходит в тот момент, когда другие долгосрочные держатели продают свои резервы, чтобы воспользоваться преимуществами цен, близких к пиковым.
Биткоин продемонстрировал способность к быстрому восстановлению после отметки в 95 000 долларов. Однако это ралли застопорилось ниже 100 000 долларов. Ведущая криптовалюта остается волатильной, недавно восстановившись выше 97 300 долларов, после чего последовало очередное падение ниже 95 000 долларов.
Недавние институциональные покупки не гарантируют долгосрочного удержания. Казначейства корпораций могут играть другую роль, от пассивного владения до стратегии получения дохода, как в случаях с MSTR и MARA.
В настоящее время MicroStrategy владеет менее чем 2% всего предложения BTC, что значительно меньше, чем портфель долгосрочных держателей и неизвестных крупных инвесторов.
Большинство корпоративных держателей — это майнеры, которые обычно медленно продают свои BTC, чтобы покрыть операционные расходы. В случае MSTR и MARA их запасы BTC связаны с инвесторами и их меняющимся энтузиазмом и доверием. В случае падения стоимости акций и цены BTC им может потребоваться продать свои активы.
Текущие резервы MSTR могут обеспечить некоторую защиту от рисков за счет продажи, поскольку компания приобрела BTC по гораздо более низкой базовой цене. Для MARA погрешность может быть меньше, поскольку ее себестоимость BTC близка к историческому максимуму криптовалюты.
Большинство компаний из топ-20 по количеству BTC-кошельков увеличили свои резервы, начав с низкой себестоимости. Hut 8, Semler Scientific, Metaplanet, Boyaa Interactive International и другие увеличили свои BTC-резервы, рассматривая это как долгосрочную инвестицию в ликвидность и инструмент для создания более эффективных майнинговых операций и центров обработки данных.
