Mara Holdings a joué un rôle actif dans le soutien Bitcoin (BTC) ces derniers jours. La société minière et d'investissement a acheté pour 615 millions de dollars de BTC selon son plan de réserve.
Mara Holdings a commencé à réaliser son Bitcoin (BTC), basé sur un 700 millions de dollars . La société minière a récemment commencé à acquérir du BTC au prix moyen de 95 395 $. Il a annoncé l'achat une fois finalisé, à l'instar des avoirs de MicroStrategy.
Mara Holdings a ajouté 703 BTC supplémentaires à son dernier cycle d'achat, portant le total à 6 474 BTC. Cela porte les réserves de l'entreprise à 34 794 BTC, évaluées à environ 3,3 milliards de dollars. En plus de racheter un titre à échéance 2026, Mara Holdings conserve 160 millions de dollars d'actifs liquides avec l'intention d'acheter du BTC en cas de baisse du marché.
Bien qu'il soit un mineur très actif, Mara Holdings a adopté le modèle de MicroStrategy, offrant un rendement passif sur le BTC acheté avec des fonds empruntés. Selon Mara Holdings, le rendement annualisé atteint 36,7 %, ce qui fonctionnerait bien en cas de hausse des prix du BTC. MicroStrategy a obtenu un de 12,3 % , même avec son avantage de premier arrivé.
Avec notre offre de billets convertibles à 0 % d'un milliard de dollars, nous sommes ravis de partager une mise à jour :
– Acquisition de 703 BTC supplémentaires, portant le total à 6 474 BTC, à un prix moyen de 95 395 $ par BTC
– Rendement BTC par action depuis le début de l'année 36,7 %
– BTC total détenu : ~ 34 794 BTC, actuellement évalué à… pic.twitter.com/bzbunlyBRN– MARA (@MARAHoldings) 27 novembre 2024
La stratégie d'achat se déroule également à des prix supérieurs à la valeur du BTC extrait, estimée à environ 74 000 $ pour chaque nouvelle pièce. Les portefeuilles Mara Pool connus continuent de recevoir des récompenses quotidiennes en menthe. La société utilise Foundry USA comme pool principal, détenant 17 123 BTC provenant des opérations minières.
La création de rendement passif à partir des achats de BTC à un horizon de 1 à 2 ans dépend d’un marché haussier soutenu en 2025 et au-delà. Si le BTC subit une baisse plus importante, cela pourrait nuire à la stratégie des acheteurs d’entreprise.
Le prix du marché MARA double
La décision de lever jusqu’à 1 milliard de dollars et d’acheter du BTC a été l’un des moteurs de l’expansion des prix du MARA. Les actions de la société servent d'indicateur pour les investissements BTC et reflètent le battage médiatique accru du marché.
Au cours des deux derniers mois, MARA est passé d'un minimum de 13,37 $ à 26,92 $. Une hausse du cours des actions peut également aider Microstrategy et MARA, avec la possibilité pour les acheteurs d'obligations de se convertir en actions de l'entreprise.
Certains voient MARA comme une opportunité d'accéder à une autre version de MicroStrategy plus tôt, surtout après que le cours de l'action ait augmenté de 100 % en quelques mois. Les afflux dans Mara Holdings dépendent du FOMO et des attentes d’expansion des actions et du BTC, pariant sur un scénario positif.
Les acquisitions de Mara Holdings donnent un coup de pouce à la BTC à court terme
Mara Holdings achète du BTC à un prix moyen beaucoup plus élevé que MicroStrategy, dont les achats se sont élevés en moyenne à 56 648 $ par BTC.
La récente acquisition de quelques centaines de BTC intervient à un moment où d’autres détenteurs de titres à long terme vendent leurs réserves pour profiter de prix proches du pic.
BTC a montré sa capacité à organiser une reprise rapide au-dessus de 95 000 $. Cependant, ce rallye est toujours bloqué sous le cap des 100 000 $. La pièce principale reste volatile, remontant récemment au-dessus de 97 300 $, avant de chuter à nouveau sous les 95 000 $.
Les récents achats institutionnels ne garantissent pas une détention à long terme. Les trésoreries des entreprises peuvent jouer un rôle différent, allant de la détention passive à une stratégie génératrice de rendement comme dans les cas du MSTR et du MARA.
Actuellement, MicroStrategy détient moins de 2 % de l’offre totale de BTC, un chiffre nettement inférieur au portefeuille de détenteurs à long terme et de baleines inconnues.
La plupart des sociétés détentrices sont des mineurs, qui vendent généralement leurs BTC lentement pour couvrir les coûts d'exploitation. Dans le cas de MSTR et MARA, leurs avoirs en BTC sont liés aux investisseurs, à leur enthousiasme et à leur confiance changeants. Dans le scénario de pertes de stocks et de baisse des prix du BTC, ils pourraient devoir vendre leurs avoirs.
Les réserves actuelles de MSTR peuvent offrir une certaine couverture des risques grâce à la vente, car la société a acheté du BTC à un prix de base beaucoup plus bas. Pour MARA, la marge d’erreur peut être plus petite, car sa base de coût BTC est proche du plus haut historique de la crypto.
La plupart des entreprises détentrices du top 20 en termes de portefeuilles BTC ont ajouté plus de pièces après avoir commencé à faible coût. Hut 8, Semler Scientific, Metaplanet, Boyaa Interactive International et d'autres ont augmenté leurs réserves de BTC, comme un pari de liquidité à long terme et un outil pour construire de meilleures opérations minières et centres de données.
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