Mara Holdings completou compra de $615M em Bitcoin (BTC), $160M restantes na reserva

A Mara Holdings tem sido um fator ativo no apoio ao Bitcoin (BTC) nos últimos dias. A empresa de mineração e investimentos comprou $615M em BTC de acordo com seu plano de reserva. 

A Mara Holdings começou a cumprir seu plano de compra de Bitcoin (BTC), baseado em um US$ 700M bônio sênior conversível. A empresa de mineração começou a adquirir BTC recentemente a um preço médio de $95.395. Ela anunciou a compra após a conclusão, semelhante às holdings da MicroStrategy.

A Mara Holdings adicionou mais 703 BTC à sua rodada de compra mais recente, elevando o total para 6.474 BTC. Isso eleva as reservas da empresa para 34.794 BTC, avaliadas em cerca de $3,3 bilhões. Além de recomprar um bônio com vencimento em 2026, a Mara Holdings retém $160M em ativos líquidos com a intenção de comprar BTC durante quedas de mercado. 

Apesar de ser um minerador altamente ativo, a Mara Holdings adotou o modelo da MicroStrategy, oferecendo rendimento passivo em BTC que comprou com fundos emprestados. De acordo com a Mara Holdings, o rendimento atinge 36,7% anualizado, o que funcionaria bem em caso de aumento dos preços do BTC. A MicroStrategy alcançou um 12.3% rendimento, mesmo com sua vantagem de primeiro movimento. 

Com nossa oferta de bônios conversíveis de $1 bilhão a 0%, estamos animados para compartilhar uma atualização:

– Adquirimos mais 703 BTC, elevando o total para 6.474 BTC, a um preço médio de $95.395 por BTC
– Rendimento YTD de BTC por Ação 36.7%
– Total de BTC possuído: ~34,794 BTC, atualmente avaliado em… pic.twitter.com/bzbunlyBRN

— MARA (@MARA) Novembro 27, 2024

A estratégia de compra também ocorre a preços acima do valor do BTC minerado, que é estimado em cerca de $74.000 para cada nova moeda. Carteiras conhecidas da Mara Pool continuam a receber recompensas diárias de mint. A empresa usa a Foundry USA como sua principal pool, detendo 17,123 BTC das operações de mineração. 

A criação de rendimento passivo a partir de compras de BTC com horizonte de 1-2 anos depende de um mercado de alta sustentado em 2025 e além. Se o BTC tiver uma queda maior, isso pode prejudicar a estratégia dos compradores corporativos. 

Preço de mercado da MARA dobra

A decisão de levantar até $1B e comprar BTC foi um dos impulsionadores da expansão do preço da MARA. As ações da empresa servem como um proxy para o investimento em BTC e refletiram o aumento do hype do mercado.

Nos últimos dois meses, a MARA cresceu de um mínimo de $13,37 para $26,92. Um preço de ação em alta também pode ajudar tanto a MicroStrategy quanto a MARA, com o potencial de compradores de bônios converterem suas ações em ações da empresa. 

Alguns veem a MARA como uma oportunidade de entrar em outra versão da MicroStrategy em um estágio mais inicial, especialmente após sinais de que o preço da ação subiu 100% em meses. Os fluxos de entrada para a Mara Holdings dependem do FOMO e da expectativa de expansão tanto da ação quanto do BTC, apostando em um cenário positivo. 

Aquisições da Mara Holdings dão impulso de curto prazo ao BTC

A Mara Holdings está comprando BTC a um preço médio muito mais alto do que a MicroStrategy, cujas compras recentes tiveram uma média de US$ 56.648 por BTC. 

A recente aquisição de algumas centenas de BTC ocorre em um momento em que outros detentores de longo prazo estão vendendo suas reservas para aproveitar os preços próximos ao pico. 

O BTC mostrou sua capacidade de realizar uma rápida recuperação acima de US$ 95.000. No entanto, esse rally ainda estagnou sob a marca dos US$ 100K. A moeda líder continua volátil, recuperando-se recentemente acima de US$ 97.300, antes de outra queda abaixo de US$ 95.000. 

As compras institucionais recentes não garantem a retenção de longo prazo. Os tesouros das empresas podem ter um papel diferente, desde a retenção passiva até uma estratégia de geração de rendimento, como nos casos da MSTR e da MARA. 

Atualmente, a MicroStrategy detém menos de 2% de toda a oferta de BTC, uma figura que fica significativamente aquém da carteira dos detentores de longo prazo e das baleias desconhecidas. 

A maioria dos detentores corporativos são mineradores, que geralmente vendem seu BTC lentamente para cobrir os custos operacionais. No caso da MSTR e da MARA, suas participações em BTC estão vinculadas aos investidores e à sua mudança de entusiasmo e confiança. No cenário de perdas nas ações e queda no preço do BTC, eles podem precisar vender suas participações. 

As reservas atuais da MSTR podem oferecer alguma proteção contra riscos através da venda, pois a empresa comprou BTC a um preço base muito mais baixo. Para a MARA, a margem de erro pode ser menor, pois sua base de custo do BTC está próxima do recorde histórico da criptomoeda. 

A maioria dos detentores corporativos no top 20 em termos de carteiras de BTC adicionou mais moedas após começar com uma base de custo baixa. A Hut 8, Semler Scientific, Metaplanet, Boyaa Interactive International e outras aumentaram suas reservas de BTC, como uma aposta de liquidez de longo prazo e uma ferramenta para construir melhores operações de mineração e data centers.