JPMorgan approva l'accordo da 50M con Galaxy Digital su Solana utilizzando USDC

JPMorgan ha completato un'emissione di cartelle commerciali per 50 milioni di dollari per Galaxy Digital Holdings sulla blockchain Solana, segnando una delle prime transazioni in cui una grande banca di Wall Street ha emesso e gestito uno strumento di sicurezza attraverso una blockchain pubblica.

Coinbase Global e Franklin Templeton hanno acquistato l'attività di debito a breve termine, e tutti i pagamenti legati all'emissione e al rimborso sono stati regolati utilizzando USDC, la stablecoin garantita dal dollaro emessa da Circle.

Regolazione USDC e struttura di sicurezza on-chain

JPMorgan ha sviluppato il token USCP, che era una cartella commerciale emessa da Galaxy Digital e ha organizzato l'intero processo di emissione. La banca si è assicurata che il pagamento fosse effettuato, insieme ai proventi del rimborso, interamente in USDC. 

Scott Lucas, capo di Markets Digital Assets presso JPMorgan, ha dichiarato che la banca prevede di espandere la sua struttura nella prima metà del prossimo anno aggiungendo altri gruppi di investitori, tipi di emissione e classi di sicurezza. Lucas ha commentato che la banca sta riscontrando interesse da istituzioni interessate a modelli operativi che combinano meccanismi di regolamento digitale con strumenti di finanziamento a breve termine.

Nel caso di Galaxy Digital, è la prima offerta di cartelle commerciali. Secondo l'azienda, la struttura on-chain fornisce l'accesso a una raccolta in espansione di investitori istituzionali che stanno incorporando strumenti basati su blockchain nei loro portafogli. 

L'agente di strutturazione della transazione era l'affiliata di investment banking dell'azienda, Galaxy Digital Partners LLC. Jason Urban, Global Head of Trading presso Galaxy, ha dichiarato che il rilascio di cartelle commerciali sulla blockchain pubblica si allinea con i flussi di lavoro che l'azienda ha sviluppato negli ultimi anni. Ha aggiunto che l'azienda considera l'esistenza di catene pubbliche come capaci di sostenere transazioni di grado istituzionale relative al finanziamento dei mercati dei capitali.

Secondo Franklin Templeton, il accordo illustra l'istituzionalizzazione dei meccanismi di emissione blockchain. Sandy Kaul, Head of Innovation, ha osservato che ogni transazione effettuata sulla catena aggiunge dati ed esperienza al lavoro per rendere gli strumenti finanziari tokenizzati più regolari.

I partecipanti delineano i loro ruoli mentre l'adozione della blockchain si espande

La Solana Foundation ha riconosciuto la sua partecipazione come rete backbone per l'emissione tokenizzata. Nick Ducoff, Head of Institutional Growth, ha ulteriormente aggiunto che le attività istituzionali che coinvolgono ambienti di esecuzione prevedibili possono essere applicate alla transazione.

Il ruolo di Coinbase era quello di essere sia un investitore che un wallet. Brett Tejpaul, Co-CEO di Coinbase Institutional, ha dichiarato che l'azienda offre servizi di custodia e wallet per il token USCP, nonché servizi di on- e off-ramp per USDC, fungendo da strumento di regolamento. L'coinvolgimento diretto di Coinbase nell'acquisto della cartella commerciale è stato fatto sul suo bilancio, e l'azienda ha dovuto gestire l'infrastruttura della gestione chiave delle chiavi private della sicurezza tokenizzata.

Dopo l'accordo, JPMorgan ha dichiarato che espanderà l'emissione di Galaxy Digital, considerando nuove strutture per i flussi di lavoro di regolamento digitale. La banca ha dichiarato che la seconda fase di sviluppo comporterà la valutazione dell'applicazione potenziale di modelli simili ad altre categorie di sicurezza, profili di emittenti e basi di investitori.