JPMorgan одобряет сделку Galaxy Digital на $50M по Solana с использованием USDC

JPMorgan завершил выпуск коммерческих бумаг на сумму $50 миллионов для Galaxy Digital Holdings в блокчейне Solana, что стало одной из самых ранних транзакций, в которых крупный нью-йоркский банк выпустил и обслужил ценную бумагу через публичный блокчейн.

Coinbase Global и Franklin Templeton приобрели краткосрочный долговой актив, и все платежи, связанные с выпуском и погашением, были урегулированы с использованием USDC, стейблкоина, обеспеченного долларом, выпущенного Circle.

Расчеты в USDC и структура безопасности в блокчейне

JPMorgan разработал токен USCP, который был коммерческой бумагой, выпущенной Galaxy Digital, и организовал весь процесс выпуска. Банк обеспечил, чтобы платеж был произведен, а также средства от погашения, полностью в USDC. 

Скотт Лукас, глава цифровых активов рынков в JPMorgan, заявил, что банк планирует расширить свою структуру в первой половине следующего года, добавив больше групп инвесторов, типов выпуска и классов безопасности. Лукас прокомментировал, что банк испытывает интерес со стороны институциональных инвесторов, заинтересованных в операционных моделях, которые сочетают механизмы цифровых расчетов с краткосрочными инструментами финансирования.

В случае Galaxy Digital, это первое предложение коммерческих бумаг. По словам компании, структура в блокчейне обеспечивает доступ к расширяющейся коллекции институциональных инвесторов, которые включают инструменты на основе блокчейна в свои портфели. 

Агентом по структурированию сделки было инвестиционно-банковское подразделение компании, Galaxy Digital Partners LLC. Джейсон Юрбан, глобальный руководитель торговли в Galaxy, заявил, что выпуск коммерческих бумаг в публичном блокчейне соответствует рабочим процессам, которые компания разрабатывала в течение нескольких лет. Он добавил, что компания считает, что существование публичных цепей способно поддерживать транзакции институционального уровня, связанные с финансированием рынков капитала.

По словам Franklin Templeton, сделке иллюстрирует институционализацию механизмов выпуска блокчейна. Сэнди Каул, руководитель инноваций, отметил, что каждая транзакция, совершенная в цепи, добавляет данные и опыт в работу по превращению токенизированных финансовых инструментов в регулярные.

Участники описывают свои роли по мере расширения внедрения блокчейна

Фонд Solana признал свое участие в качестве базовой сети для токенизированного выпуска. Ник Дюкофф, руководитель институционального роста, далее добавил, что институциональная деятельность, включающая предсказуемые среды выполнения, может быть применена к транзакции.

Роль Coinbase заключалась в том, чтобы быть как инвестором, так и кошельком. Бретт Тейпаул, со-генеральный директор Coinbase Institutional, заявил, что компания предоставляет услуги custody и кошелька для токена USCP, а также услуги on- и off-ramp для USDC, служащие инструментом расчетов. Прямое участие Coinbase в приобретении коммерческих бумаг было сделано на ее балансе, и компании пришлось иметь дело с инфраструктурой управления приватными ключами токенизированной ценной бумаги.

После сделки JPMorgan заявил, что расширит выпуск Galaxy Digital, рассмотрев новые структуры для рабочих процессов цифровых расчетов. Банк заявил, что второй этап развития будет включать оценку потенциального применения аналогичных моделей к другим категориям безопасности, профилям эмитентов и базам инвесторов.