JPMorgan одобрил сделку Galaxy Digital по приобретению Solana за 50 миллионов долларов с использованием USDC.

JPMorgan завершил выпуск коммерческих бумаг на сумму 50 миллионов долларов для Galaxy Digital Holdings на блокчейне Solana , что стало одной из первых сделок, в рамках которой крупный банк Уолл-стрит выпустил и обслуживал ценные бумаги через публичный блокчейн.

Coinbase Global и Franklin Templeton приобрели краткосрочный долговой актив, и все платежи, связанные с выпуском и погашением, были осуществлены с использованием USDC, обеспеченного долларом стейблкоина, выпущенного Circle.

Структура расчетов и безопасности в блокчейне USDC

JPMorgan разработал токен USCP, представлявший собой коммерческую бумагу, выпущенную компанией Galaxy Digital, и организовал весь процесс выпуска. Банк гарантировал, что платеж, включая средства от погашения, производился в полном объеме в USDC. 

Скотт Лукас, глава подразделения цифровых активов на рынках JPMorgan, заявил, что банк планирует расширить свою структуру в первой половине следующего года, добавив больше групп инвесторов, типов выпуска и классов ценных бумаг. Лукас отметил, что банк наблюдает интерес со стороны учреждений, заинтересованных в операционных моделях, которые сочетают механизмы цифровых расчетов с краткосрочными инструментами финансирования.

В случае с Galaxy Digitalэто первое коммерческое размещение ценных бумаг. По словам компании, структура, основанная на блокчейне, обеспечивает доступ к растущему числу институциональных инвесторов, которые включают инструменты на основе блокчейна в свои портфели. 

Организацией сделки выступила инвестиционно-банковская дочерняя компания Galaxy Digital Partners LLC. Джейсон Урбан, глобальный руководитель отдела торговли в Galaxy, заявил, что выпуск коммерческих бумаг на публичном блокчейне соответствует рабочим процессам, которые компания разрабатывала в течение нескольких лет. Он добавил, что компания считает существование публичных блокчейнов способным поддерживать сделки институционального уровня, связанные с финансированием на рынке капитала.

По мнению Franklin Templeton, эта сделка иллюстрирует институционализацию механизмов выпуска токенизированных финансовых инструментов на основе блокчейна. Сэнди Каул, руководитель отдела инноваций, отметила, что каждая транзакция, совершаемая в блокчейне, добавляет данные и опыт в работу по обеспечению большей упорядоченности токенизированных финансовых инструментов.

Участники обозначили свои роли по мере расширения внедрения блокчейна.

Фонд Solana признал свое участие в качестве базовой сети для выпуска токенизированных ценных бумаг. Ник Дюкофф, руководитель отдела институционального роста, добавил, что к этой сделке могут быть применены институциональные операции, предполагающие предсказуемую среду исполнения.

Роль Coinbase заключалась в том, чтобы выступать одновременно и в роли инвестора, и в роли кошелька. Бретт Теджпол, со-генеральный директор Coinbase Institutional, заявил, что компания предлагает услуги хранения и управления кошельком для токена USCP, а также услуги ввода и вывода средств из USDC, выступая в качестве инструмента расчетов. Прямое участие Coinbase в приобретении коммерческих бумаг осуществлялось через ее баланс, и компании приходилось заниматься инфраструктурой управления закрытыми ключами токенизированных ценных бумаг.

После заключения сделки JPMorgan заявил о планах расширения выпуска Galaxy Digital, рассматривая новые структуры для цифровых расчетных процессов. Банк отметил, что второй этап развития будет включать оценку потенциального применения аналогичных моделей к другим категориям ценных бумаг, профилям эмитентов и базам инвесторов.