JPMorgan aprueba un acuerdo de 50 millones de dólares con Galaxy Digital en Solana utilizando USDC

JPMorgan ha completado una emisión de papel comercial por 50 millones de dólares para Galaxy Digital Holdings en la cadena de bloques Solana , lo que marca una de las primeras transacciones en las que un importante banco de Wall Street ha emitido y administrado un instrumento de valores a través de una cadena de bloques pública.

Coinbase Global y Franklin Templeton compraron el activo de deuda a corto plazo, y todos los pagos vinculados a la emisión y el reembolso se liquidaron utilizando USDC, la moneda estable respaldada en dólares emitida por Circle.

Liquidación de USDC y estructura de seguridad en cadena

JPMorgan desarrolló el token USCP, un papel comercial emitido por Galaxy Digital, y organizó todo el proceso de emisión. El banco garantizó que el pago, junto con el producto del canje, se realizara íntegramente en USDC. 

Scott Lucas, director de Mercados de Activos Digitales de JPMorgan, afirmó que el banco planea expandir su estructura en el primer semestre del próximo año incorporando más grupos de inversores, tipos de emisión y clases de valores. Lucas comentó que el banco ha percibido interés por parte de instituciones interesadas en modelos operativos que combinen mecanismos de liquidación digital con instrumentos de financiación a corto plazo.

En el caso de Galaxy Digital, se trata de la primera emisión de papel comercial. Según la firma, la estructura en cadena brinda acceso a un creciente número de inversores institucionales que están incorporando herramientas basadas en blockchain a sus carteras. 

El agente estructurador de la transacción fue Galaxy Digital Partners LLC, filial de banca de inversión de la empresa. Jason Urban, Director Global de Trading de Galaxy, afirmó que la emisión de papel comercial en la blockchain pública se alinea con los flujos de trabajo que la firma ha estado desarrollando durante varios años. Añadió que la empresa considera que la existencia de cadenas públicas es capaz de sostener transacciones de nivel institucional relacionadas con la financiación del mercado de capitales.

Según Franklin Templeton, el acuerdo ilustra la institucionalización de los mecanismos de emisión de blockchain. Sandy Kaul, Director de Innovación, señaló que cada transacción realizada en la cadena aporta datos y experiencia al trabajo para que los instrumentos financieros tokenizados sean más regulares.

Los participantes describen sus roles a medida que se expande la adopción de blockchain

La Fundación Solana reconoció su participación como red troncal para la emisión tokenizada. Nick Ducoff, Director de Crecimiento Institucional, añadió que las actividades institucionales que implican entornos de ejecución predecibles pueden aplicarse a la transacción.

El papel de Coinbase consistía en ser tanto inversor como monedero. Brett Tejpaul, codirector ejecutivo de Coinbase Institutional, afirmó que la empresa ofrece servicios de custodia y monedero para el token USCP, así como servicios de entrada y salida para USDC, funcionando como herramienta de liquidación. La participación directa de Coinbase en la adquisición del papel comercial se registró en su balance, y la empresa tuvo que gestionar la infraestructura de la clave privada del valor tokenizado.

Tras la operación, JPMorgan declaró que ampliará la emisión de Galaxy Digital, considerando nuevas estructuras para los flujos de trabajo de liquidación digital. El banco indicó que la segunda etapa de desarrollo consistirá en evaluar la posible aplicación de modelos similares a otras categorías de valores, perfiles de emisores y bases de inversores.