JPMorgan aprueba operación de $50M de Galaxy Digital en Solana usando USDC
Foto de IKECHUKWU JULIUS UGWU en Unsplash.
- JPMorgan emitió y liquidó un papel comercial de $50M de Galaxy Digital completamente en Solana usando USDC.
- Coinbase y Franklin Templeton adquirieron la deuda tokenizada, con custodia y liquidación on-chain.
- JPMorgan planea modelos más amplios de emisión on-chain mientras las instituciones prueban financiación basada en blockchain.
JPMorgan ha completado una emisión de papel comercial por $50 millones para Galaxy Digital Holdings en la blockchain de Solana, marcando una de las primeras transacciones en las que un importante banco de Wall Street emitió y gestionó un instrumento de valores a través de una blockchain pública.
Coinbase Global y Franklin Templeton adquirieron el activo de deuda a corto plazo, y todos los pagos vinculados a la emisión y redención se liquidaron utilizando USDC, la stablecoin respaldada por dólares emitida por Circle.
Liquidación en USDC y estructura de seguridad on-chain
JPMorgan desarrolló el token USCP, que fue un pagaré comercial emitido por Galaxy Digital y organizó todo el proceso de emisión. El banco garantizó que el pago, junto con los fondos de redención, se realizaran en su totalidad en USDC.
Scott Lucas, jefe de Mercados de Activos Digitales en JPMorgan, declaró que el banco planea expandir su estructura en la primera mitad del próximo año añadiendo más grupos de inversores, tipos de emisión y clases de valores. Lucas comentó que el banco ha estado experimentando interés de instituciones interesadas en modelos operativos que combinan mecanismos de liquidación digital con instrumentos de financiación a corto plazo.
En el caso de Galaxy Digital, es la primera oferta de pagaré comercial. Según la firma, la estructura on-chain proporciona acceso a una colección en expansión de inversores institucionales que están incorporando herramientas basadas en blockchain en sus carteras.
El agente estructurador de la transacción fue la filial de banca de inversión de la empresa, Galaxy Digital Partners LLC. Jason Urban, Director Global de Trading en Galaxy, declaró que la emisión de pagarés comerciales en la blockchain pública se alinea con los flujos de trabajo que la firma ha estado desarrollando durante varios años. Añadió que la empresa considera que la existencia de cadenas públicas es capaz de sostener transacciones de nivel institucional relacionadas con la financiación de mercados de capitales.
Según Franklin Templeton, el acuerdo ilustra la institucionalización de los mecanismos de emisión en blockchain. Sandy Kaul, Directora de Innovación, señaló que cada transacción realizada en la cadena aporta datos y experiencia al trabajo para hacer que los instrumentos financieros tokenizados sean más habituales.
Los participantes describen sus roles a medida que avanza la adopción de blockchain
La Fundación Solana reconoció su participación como la red principal para la emisión tokenizada. Nick Ducoff, Director de Crecimiento Institucional, añadió además que las actividades institucionales que implican entornos de ejecución predecibles pueden aplicarse a la transacción.
El papel de Coinbase debía ser tanto un inversor como una billetera. Brett Tejpaul, Co-CEO de Coinbase Institutional, declaró que la empresa ofrece servicios de custodia y billetera para el token USCP, así como servicios de on-ramp y off-ramp para USDC, actuando como herramienta de liquidación. La participación directa de Coinbase en la adquisición del papel comercial se realizó en su balance general, y la empresa tuvo que gestionar la infraestructura de gestión de claves privadas clave de la seguridad tokenizada.
Tras el acuerdo, JPMorgan declaró que ampliará la emisión de Galaxy Digital, considerando nuevas estructuras para los flujos de trabajo de liquidación digital. El banco indicó que la segunda etapa del desarrollo implicará evaluar la aplicación potencial de modelos similares a otras categorías de valores, perfiles de emisores y bases de inversores.
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Brenda Kanana
Brenda cuenta con más de 4 años de experiencia especializada en criptomonedas, inteligencia artificial y tecnologías emergentes. Ha trabajado en Zycrypto, Blockchain Reporter y The Coin Republic, y ahora tiene a Cryptopolitan como su hogar. Su licenciatura en Sociología de la Universidad Técnica de Mombasa la mantiene alineada con las necesidades de sus lectores.
