JPMorgan genehmigt $50M Galaxy Digital-Deal mit Solana unter Verwendung von USDC

JPMorgan hat eine Ausgabe von 50 Millionen US-Dollar an Handelspapieren (Commercial Paper) für Galaxy Digital Holdings auf der Solana-Blockchain abgeschlossen, was eine der frühesten Transaktionen ist, bei der eine große Wall-Street-Bank ein Wertpapierinstrument über eine öffentliche Blockchain ausgegeben und bedient hat.

Coinbase Global und Franklin Templeton haben das kurzfristige Schuldtitel-Asset gekauft, und alle Zahlungen im Zusammenhang mit der Ausgabe und Einlösung wurden mit USDC, dem von Circle ausgegebenen dollarstabilen Stablecoin, abgewickelt.

USDC-Abwicklung und on-Chain-Sicherheitsstruktur

JPMorgan entwickelte den USCP-Token, ein von Galaxy Digital ausgegebenes Handelspapier, und organisierte den gesamten Ausgabeprozess. Die Bank stellte sicher, dass die Zahlung sowie die Einlösungsprovisionen vollständig in USDC erfolgen. 

Scott Lucas, Leiter der Digital Assets Markets bei JPMorgan, erklärte, dass die Bank plant, ihre Struktur im ersten Halbjahr des nächsten Jahres durch Hinzufügen weiterer Anlegergruppen, Ausgabearten und Sicherheitsklassen auszubauen. Lucas kommentierte, dass die Bank Interesse von Institutionen verzeichnet, die sich für Betriebsmodelle interessieren, die digitale Abwicklungsmechanismen mit kurzfristigen Finanzierungsinstrumenten kombinieren.

Im Falle von Galaxy Digital, ist es das erste Angebot an Handelspapieren. Laut dem Unternehmen bietet die on-Chain-Struktur Zugang zu einer wachsenden Sammlung institutioneller Anleger, die Blockchain-basierte Tools in ihre Portfolios integrieren. 

Der Strukturierungsagent für die Transaktion war die Investmentbanking-Tochter des Unternehmens, Galaxy Digital Partners LLC. Jason Urban, Global Head of Trading bei Galaxy, erklärte, dass die Veröffentlichung von Handelspapieren auf der öffentlichen Blockchain mit den Arbeitsabläufen übereinstimmt, die das Unternehmen über mehrere Jahre hinweg entwickelt hat. Er fügte hinzu, dass das Unternehmen öffentliche Chains als in der Lage betrachtet, institutionelle Transaktionen im Zusammenhang mit der Kapitalmarktfinanzierung zu unterstützen.

Laut Franklin Templeton Deal veranschaulicht die Institutionalisierung von Blockchain-Ausgabemechanismen. Sandy Kaul, Head of Innovation, bemerkte, dass jede Transaktion, die in der Kette durchgeführt wird, Daten und Erfahrung in die Arbeit einbringt, um tokenisierte Finanzinstrumente regelmäßiger zu machen.

Teilnehmer skizzieren ihre Rollen, wenn die Blockchain-Adoption expandiert

Die Solana Foundation erkannte ihre Beteiligung als Rückgrat-Netzwerk für die tokenisierte Ausgabe an. Nick Ducoff, Head of Institutional Growth, fügte weiter hinzu, dass institutionelle Aktivitäten, die vorhersehbare Ausführungsumgebungen erfordern, auf die Transaktion angewendet werden können.

Die Rolle von Coinbase bestand darin, sowohl Investor als auch Wallet zu sein. Brett Tejpaul, Co-CEO von Coinbase Institutional, erklärte, dass das Unternehmen Custody- und Wallet-Dienste für den USCP-Token sowie On- und Off-Ramp-Dienste für USDC als Abwicklungstool anbietet. Das direkte Engagement von Coinbase beim Erwerb des Handelspapiers erfolgte in seiner Bilanz, und das Unternehmen musste sich mit der Infrastruktur des privaten Schlüsselmanagements für den tokenisierten Sicherheitstitel auseinandersetzen.

Nach dem Deal erklärte JPMorgan, dass es auf der Galaxy Digital-Ausgabe aufbauen und neue Strukturen für digitale Abwicklungsarbeitsabläufe in Betracht ziehen wird. Die Bank erklärte, dass die zweite Entwicklungsphase die Bewertung der potenziellen Anwendung ähnlicher Modelle auf andere Sicherheitskategorien, Emittentenprofile und Anlegerbasen beinhalten wird.