JPMorgan aprova acordo de $50M da Galaxy Digital em Solana usando USDC
Foto por IKECHUKWU JULIUS UGWU em Unsplash.
- O JPMorgan emitiu e liquidou um papel comercial de $50M da Galaxy Digital totalmente na Solana usando USDC.
- Coinbase e Franklin Templeton adquiriram a dívida tokenizada, com custódia e liquidação on-chain.
- O JPMorgan planeja modelos mais amplos de emissão on-chain enquanto instituições testam financiamento baseado em blockchain.
O JPMorgan concluiu uma emissão de papel comercial de US$ 50 milhões para a Galaxy Digital Holdings na blockchain Solana, marcando uma das primeiras transações em que um grande banco de Wall Street emitiu e prestou serviços a um instrumento de valores mobiliários por meio de uma blockchain pública.
A Coinbase Global e a Franklin Templeton compraram o ativo de dívida de curto prazo, e todos os pagamentos vinculados à emissão e resgate foram liquidados usando USDC, a stablecoin lastreada em dólar emitida pela Circle.
Liquididação em USDC e estrutura de segurança on-chain
O JPMorgan desenvolveu o token USCP, que era um papel comercial emitido pela Galaxy Digital e organizou todo o processo de emissão. O banco garantiu que o pagamento fosse feito, juntamente com os proventos do resgate, em USDC integral.
Scott Lucas, chefe de Mercados de Ativos Digitais no JPMorgan, afirmou que o banco planeja expandir sua estrutura no primeiro semestre do próximo ano, adicionando mais grupos de investidores, tipos de emissão e classes de segurança. Lucas comentou que o banco tem experimentado interesse de instituições interessadas em modelos operacionais que combinam mecanismos de liquidação digital com instrumentos de financiamento de curto prazo.
No caso de Galaxy Digital, é a primeira oferta de papel comercial. De acordo com a empresa, a estrutura on-chain fornece acesso a uma coleção em expansão de investidores institucionais que estão incorporando ferramentas baseadas em blockchain em seus portfólios.
O agente de estruturação da transação foi a afiliada de banca de investimento da empresa, Galaxy Digital Partners LLC. Jason Urban, Diretor Global de Negociação na Galaxy, afirmou que o lançamento de papel comercial na blockchain pública está alinhado com os fluxos de trabalho que a empresa vem desenvolvendo ao longo de vários anos. Ele acrescentou que a empresa considera que a existência de cadeias públicas é capaz de sustentar transações de nível institucional relacionadas ao financiamento de mercados de capitais.
De acordo com a Franklin Templeton, o acordo ilustra a institucionalização dos mecanismos de emissão de blockchain. Sandy Kaul, Chefe de Inovação, observou que cada transação feita na cadeia adiciona dados e experiência ao trabalho para tornar os instrumentos financeiros tokenizados mais regulares.
Os participantes delineiam seus papéis à medida que a adoção de blockchain se expande
A Solana Foundation reconheceu sua participação como a rede de backbone para a emissão tokenizada. Nick Ducoff, Diretor de Crescimento Institucional, acrescentou ainda que as atividades institucionais que envolvem ambientes de execução previsíveis podem ser aplicadas à transação.
O papel do a Coinbase era ser tanto investidor quanto carteira. Brett Tejpaul, Co-CEO da Coinbase Institutional, afirmou que a empresa oferece serviços de custódia e carteira para o token USCP, bem como serviços de entrada e saída (on- and off-ramp) para USDC, servindo como ferramenta de liquidação. O envolvimento direto da Coinbase na aquisição do papel comercial foi feito em seu balanço patrimonial, e a empresa teve que lidar com a infraestrutura de gerenciamento de chaves privadas do token de segurança tokenizado.
Após o acordo, o JPMorgan afirmou que expandirá a emissão da Galaxy Digital, considerando novas estruturas para fluxos de trabalho de liquidação digital. O banco afirmou que a segunda fase de desenvolvimento envolverá avaliar a aplicação potencial de modelos semelhantes a outras categorias de segurança, perfis de emissores e bases de investidores.
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Brenda Kanana
Brenda tem mais de 4 anos de experiência especializada em criptomoedas, inteligência artificial e tecnologias emergentes. Ela trabalhou na Zycrypto, Blockchain Reporter, The Coin Republic e agora faz do Cryptopolitan seu lar. Sua graduação em Sociologia pela Mombasa Technical University mantém-a alinhada com o pulso de seus leitores.
