Gli investitori stanno sostituendo le loro posizioni in Nvidia con altri titoli

Nvidia è stata una delle azioni in maggiore rialzo dell'anno. Il titolo del produttore di chip è aumentato di quasi sette volte negli ultimi due anni e la sua capitalizzazione di mercato è aumentata di 2.000 miliardi di dollari, cavalcando l'onda dell'intelligenza artificiale. Tuttavia, il sentiment degli investitori sta cambiando.

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Il titolo Nvidia continua a essere tra i più performanti, ma tracun WhaleWisdom, , ha rivelato che importanti investitori stanno vendendo le loro azioni del produttore di chip. Solo 207 società di gestione patrimoniale hanno aumentato la loro partecipazione in Nvidia durante il primo trimestre dell'anno fiscale 2024. In confronto, si tratta di un numero inferiore rispetto al quarto trimestre del 2023, quando 269 hedge fund hanno investito nel gigante dei semiconduttori.

Nvidia non è fuori dal ring

Dopo un'incredibile corsa al rialzo, gli investitori stanno realizzando profitti, poiché c'è un certo grado di stanchezza attorno al titolo Nvidia. Secondo alcune pubblicazioni come The Motley Fool, gli investitori ritengono che il titolo stia perdendo slancio. Anche la CNBC ha citato Morgan Stanley, che ha suggerito altri titoli, nonostante Nvidia abbia raggiunto il massimo storico di 135 dollari solo due settimane fa, il 18 giugno. I documenti 13F di diversi hedge fund forniscono alcuni indizi sulle decisioni di vendita.

È importante notare che i documenti 13F sono relazioni trimestrali depositate dai gestori di investimenti istituzionali presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. I recenti documenti 13F mostrano che un importante gestore patrimoniale, Stanley Druckenmiller, ha venduto il 71% delle sue partecipazioni in Nvidia. Parlando alla CNBC ad aprile, Druckenmiller ha dichiarato:

"Abbiamo tagliato quella posizione e molte altre a fine marzo. Ho solo bisogno di una pausa. Abbiamo avuto un percorso fantastico. Molto di ciò che avevamo riconosciuto è stato ora riconosciuto dal mercato."

Amazon è stata considerata l'unica azione a mantenere un rating di proprietà del 100% tra i principali investitori. Tuttavia, il dato interessante è che Nvidia detiene ancora la ponderazione media del portafoglio più elevata, pari al 10,53%

Gestori patrimoniali come Matrix, Coatue e Light Street hanno venduto le loro quote in Nvidia fino al 68%. Allo stesso tempo, Cowen and Company LLC, Whale Rock e Maverick hanno aumentato il numero di azioni Nvidia nel loro portafoglio.

I giganti tecnologici cinesi e le case automobilistiche statunitensi stannotracgli investitori

Non è che Nvidia abbia perso completamente il suo fascino agli occhi degli investitori. Anche se gli investitori stanno cambiando le loro posizioni, Nvidia rimane un titolo solido. Druckenmiller ha dichiarato nella stessa intervista alla CNBC: "Sarei molto sorpreso se non dovessi possedere Nvidia a intermittenza nei prossimi dieci anni". Ha aggiunto di essere ottimista sull'intelligenza artificiale.

Anche gli hedge fund stanno aumentando le loro partecipazioni nei colossi tecnologici cinesi. Ad esempio, i documenti 13F di Appaloosa Management mostrano che il 25% dei suoi fondi è investito in azioni cinesi. Appaloosa ha un valore di Funds Under Management (AUM) di 6,75 miliardi di dollari e la sua posizione principale è in Alibaba, con il 12,05%. Appaloosa ha anche ridotto le sue partecipazioni in Nvidia.

Anche Scion Asset Management è ottimista sulla Cina e ha investito il 9,53% dei suoi fondi in JD e l'8,74% in Alibaba. Anche Ford è emersa come un'opzione di investimento, poiché Tudor Investment Group e Millennium Management hanno sostituito Nvidia con le sue azioni.

Gli hedge fund hanno generalmente avuto una visione positiva della cara vecchia Ford Motor Company, con 116 fondi che l'hanno aggiunta ai loro portafogli e solo 92 hanno venduto le loro posizioni nella casa automobilistica. Un'altra opzione degna di nota emersa dai documenti del 13F è Instacart. La capitalizzazione di mercato del fornitore di generi alimentari Instacart è aumentata del 37% da inizio anno. D1 Capital ha investito il 16,4% del suo portafoglio in Instacart.

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Anche Taiwan Semiconductor (TSMC) mostra un rating di consenso del 62,50%, quasi lo stesso di Nvidia. L'unica preoccupazione per TSMC è il rischio di un attacco cinese al Paese, ma la crescita del 51% dell'azienda da inizio anno è un segnale della fiducia degli investitori. 

Secondo un rapporto di The Motley Fool, Palantir è anche una buona opzione per gli investitori che desiderano trarre vantaggio dal vento favorevole dell'IA. Palantir non è un nome noto come Microsoft o Amazon, ma nemmeno Nvidia lo era un anno fa. Tuttavia, i suoi clienti sono per lo più grandi organizzazioni ed enti governativi. L'IA gioca un ruolo fondamentale nelle attività legate ai dati. Palantir è un fornitore di servizi di raccolta e analisi dati e la sua natura aziendale richiede contratti a lungo terminetraci clienti, il che, secondo il rapporto, lo rende una buona scelta.

Reportage Cryptopolitan di Aamir Sheikh