Les investisseurs remplacent leurs actions Nvidia par d'autres titres

Nvidia a été l'une des actions ayant connu la plus forte progression cette année. Le cours de l'action du fabricant de puces a été multiplié par près de sept au cours des deux dernières années, et sa capitalisation boursière a augmenté de 2 000 milliards de dollars, portée par l'essor de l'intelligence artificielle. Cependant, le sentiment des investisseurs est en train d'évoluer.

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L'action Nvidia reste parmi les plus performantes, mais tracun service WhaleWisdom, , a révélé que des investisseurs de premier plan vendent leurs titres du fabricant de puces. Seules 207 sociétés de gestion d'actifs ont augmenté leur participation dans Nvidia au cours du premier trimestre de l'exercice 2024. À titre de comparaison, ce chiffre est inférieur à celui du quatrième trimestre 2023, où 269 fonds spéculatifs avaient investi dans le géant des semi-conducteurs.

Nvidia n'est pas hors course

Après une hausse spectaculaire, les investisseurs prennent leurs bénéfices, une certaine lassitude se faisant sentir autour du titre Nvidia. Selon certaines publications, comme The Motley Fool, le titre semble s'essouffler. CNBC a également cité Morgan Stanley, qui suggérait d'autres actions, malgré le record historique de 135 dollars atteint par Nvidia il y a seulement deux semaines, le 18 juin. Les déclarations 13F de différents fonds spéculatifs apportent des éléments de réponse quant à ces décisions de vente.

Il est important de noter que les formulaires 13F sont des rapports trimestriels déposés par les gestionnaires de placements institutionnels auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. Les derniers formulaires 13F indiquent qu'un gestionnaire d'actifs de renom, Stanley Druckenmiller, a vendu 71 % de ses actions Nvidia. Interrogé par CNBC en avril, M. Druckenmiller a déclaré :

« Nous avons supprimé ce poste et beaucoup d'autres fin mars. J'ai juste besoin d'une pause. Nous avons connu une période faste. Beaucoup de nos intuitions sont désormais reconnues par le marché. »

Amazon était considérée comme la seule action à conserver un taux de détention de 100 % parmi les principaux investisseurs. Cependant, il est intéressant de noter que Nvidia affiche toujours la pondération moyenne la plus élevée dans les portefeuilles, à 10,53 %

Des gestionnaires d'actifs tels que Matrix, Coatue et Light Street ont vendu jusqu'à 68 % de leurs participations dans Nvidia. Parallèlement, Cowen and Company LLC, Whale Rock et Maverick ont ​​augmenté leur position en actions Nvidia.

Les géants technologiques chinois et les constructeurs automobiles américains s'efforcent detracles investisseurs

Nvidia n'a pas pour autant perdu tout son attrait auprès des investisseurs. Même si ces derniers modifient leurs positions, l'action Nvidia demeure une valeur sûre. Druckenmiller a déclaré lors de cette même interview sur CNBC : « Je serais très surpris de ne pas posséder d'actions Nvidia de façon ponctuelle au cours des dix prochaines années. » Il a ajouté être optimiste quant à l'avenir de l'IA.

Les fonds spéculatifs augmentent également leurs participations dans les géants technologiques chinois. Par exemple, les déclarations 13F d'Appaloosa Management indiquent que 25 % de ses actifs sont investis dans des actions chinoises. Appaloosa gère 6,75 milliards de dollars d'actifs, dont 12,05 % sont détenus principalement par Alibaba. Appaloosa a par ailleurs réduit sa participation dans Nvidia.

Scion Asset Management est également optimiste quant aux perspectives de la Chine et a investi 9,53 % de ses fonds dans JD et 8,74 % dans Alibaba. Ford s'est également imposé comme une option d'investissement intéressante, Tudor Investment Group et Millennium Management ayant remplacé Nvidia dans leurs portefeuilles.

Les fonds spéculatifs ont généralement une opinion positive de Ford, 116 d'entre eux ayant intégré le constructeur automobile à leurs portefeuilles, tandis que seulement 92 ont vendu leurs positions. Parmi les autres valeurs notables figurant dans les déclarations 13F, on trouve Instacart. La capitalisation boursière de ce fournisseur de produits alimentaires a progressé de 37 % depuis le début de l'année. D1 Capital y a investi 16,4 % de son portefeuille.

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Taiwan Semiconductor (TSMC) affiche également une note consensuelle de 62,50 %, quasiment identique à celle de Nvidia. Le seul point d'inquiétude concernant TSMC réside dans le risque d'une attaque chinoise contre le pays, mais la croissance de 51 % enregistrée par l'entreprise depuis le début de l'année témoigne de la confiance des investisseurs. 

D'après un rapport de The Motley Fool, Palantir représente également une option intéressante pour les investisseurs souhaitant profiter de la croissance fulgurante de l'IA. Palantir n'est pas aussi connu que Microsoft ou Amazon, mais c'était également le cas de Nvidia il y a un an. Cependant, sa clientèle est principalement composée de grandes entreprises et d'organismes gouvernementaux. L'IA joue un rôle crucial dans les secteurs d'activité liés aux données. Palantir est un fournisseur de services de collecte et d'analyse de données, et son activité repose sur des contrats à long termetracses clients, ce qui, selon le rapport, en fait un choix judicieux.

Reportage Cryptopolitan par Aamir Sheikh