투자자들이 엔비디아 포지션을 다른 주식으로 교체

엔비디아는 올해 가장 급등한 주식 중 하나였다. 칩 메이커의 주가는 지난 2년 동안 거의 7배 증가했으며, AI 물결을 타고 시가총액이 2조 달러 증가했다. 그러나 투자자들의 심리는 이제 변하고 있다.

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엔비디아 주가는 여전히 최고의 성과주 중 하나이지만, 헤지펀드 추적기 WhaleWisdom은 저명한 투자자들이 칩 메이커의 주식을 매도하고 있다고 밝혔다. 2024 회계연도 1분기 동안 엔비디아 지분을 늘린 자산 관리 회사는 단 207개에 불과했다. 비교하자면, 269개의 헤지펀드가 반도체 거물에 투자했던 2023년 4분기보다 적다.

엔비디아는 링에서 벗어나지 않았다

놀라운 강세장 이후, 투자자들은 엔비디아 주가에 대해 어느 정도의 피로감을 느끼며 이익을 실현하고 있다. 일부 출판물인 Motley Fool에 따르면 투자자들은 주가가 모멘텀을 잃고 있다고 생각한다. CNBC도 모건 스탠리가 엔비디아가 6월 18일 불과 2주 전 135달러의 사상 최고치를 기록했음에도 불구하고 다른 주식을 제안했다고 인용했다. 다양한 헤지펀드의 13F 제출서는 매도 결정에 대한 일부 단서를 제공한다.

13F 제출서는 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출하는 기관 투자 관리자의 분기 보고서라는 점을 주목하는 것이 중요하다. 최근 13F 제출서는 저명한 자산 관리자 스탠리 드루켄밀러가 엔비디아 보유량의 71%를 매도했음을 보여준다. 4월 CNBC와의 인터뷰에서 드루켄밀러는 말했다.

“우리는 3월 말에 그 포지션과 다른 많은 포지션을 잘랐다. 그냥 휴식이 필요했다. 우리는 엄청난 강세장을 겪었다. 우리가 인식한 많은 것이 이제 시장에서도 인식되고 있다.”

아마존은 상위 투자자들 사이에서 100% 소유 등급을 유지한 유일한 주식으로 보였다. 그러나 흥미로운 사실은 엔비디아가 여전히 10.53%의 가장 높은 평균 포트폴리오 가중치를 가지고 있다는 것이다.

Matrix, Coatue, Light Street과 같은 자산 관리 회사들은 엔비디아 지분을 최대 68%까지 매도했다. 동시에 Cowen and Company LLC, Whale Rock, Maverick는 포트폴리오의 엔비디아 주식 수를 늘렸다.

중국 기술 거대 기업들과 미국 자동차 제조사들이 투자자들을 끌어들임

엔비디아가 투자자들로부터 완전히 매력을 잃은 것은 아니다. 투자자들이 포지션을 바꾸고 있지만, 엔비디아는 여전히 견고한 주식이다. 드루켄밀러는 같은 CNBC 인터뷰에서 “10년 동안 엔비디아를 보유하고 있지 않다면 매우 놀랄 것”이라고 말했다. 그는 AI에 대해 강세라고 덧붙였다.

헤지펀드들도 중국 기술 거대 기업들의 지분을 늘리고 있다. 예를 들어, Appaloosa Management의 13F 제출서에 따르면 자금의 25%가 중국 주식에 투자되어 있다. Appaloosa는 67.5억 달러의 운용 자산(AUM) 가치를 가지고 있으며, 가장 큰 포지션은 알리바바에 12.05%를 가지고 있다. Appaloosa도 엔비디아 보유량을 줄였다.

Scion Asset Management도 중국에 대해 강세이며, 자금의 9.53%를 JD에, 8.74%를 알리바바에 투자했다. 포드도 Tudor Investment Group과 Millennium Management가 엔비디아 대신 포드 주식으로 교체하면서 투자 옵션으로 부상했다.

헤지펀드들은 전통적인 포드 모터 컴퍼니에 대해 대체로 긍정적인 견해를 보였으며, 116개의 펀드가 이를 포트폴리오에 추가했고 92개만 자동차 제조사의 포지션을 매도했다. 13F 제출서에서 또 다른 주목할 만한 옵션은 인스카트(Instacart)다. 식료품 제공업체 인스카트의 시가총액은 올해 초부터 37% 증가했다. D1 Capital은 포트폴리오의 16.4%를 인스카트에 투자했다.

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타이완 반도체(TSMC)도 62.50%의 컨센서스 등급을 보여 엔비디아와 거의 동일하다. TSMC에 대한 유일한 우려는 중국 공격의 위험이지만, 올해 초부터 51%의 성장은 투자자들의 신뢰를 시사한다. 

Motley Fool의 보고서에 따르면 Palantir은 AI의 호재로부터 혜택을 얻으려는 투자자에게도 좋은 옵션이다. Palantir은 Microsoft나 Amazon처럼 잘 알려진 이름은 아니지만, 1년 전에도 엔비디아는 잘 알려진 이름이 아니었다. 그러나 그 고객들은 주로 대형 조직과 정부 기관이다. AI는 데이터 관련 비즈니스에서 큰 역할을 한다. Palantir은 데이터 수집 및 분석 서비스 제공업체이며, 그 사업 성격은 고객과의 장기 계약이 필요하며, 보고서에 따르면 이것이 좋은 선택이 된다.

Aamir Sheikh가 Cryptopolitan에서 보도