Los inversores están reemplazando sus posiciones en Nvidia por otras acciones

Nvidia ha sido una de las acciones con mayor crecimiento del año. Las acciones del fabricante de chips se multiplicaron casi por siete en los últimos dos años, y su capitalización de mercado aumentó en 2 billones de dólares, impulsada por la ola de IA. Sin embargo, el sentimiento de los inversores está cambiando ahora.

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Las acciones de Nvidia siguen siendo uno de los principales valores, pero el rastreador de fondos de cobertura WhaleWisdom reveló que inversores destacados están vendiendo sus participaciones en la fabricante de chips. Solo 207 firmas de gestión de activos aumentaron su participación en Nvidia durante el primer trimestre del ejercicio fiscal 2024. En comparación, es menos que en el cuarto trimestre de 2023, cuando 269 fondos de cobertura compraron acciones del gigante de los semiconductores.

Nvidia no ha salido del ring

Tras una increíble racha alcista, los inversores están tomando beneficios debido a cierto grado de fatiga alrededor de las acciones de Nvidia. Según publicaciones como The Motley Fool, los inversores creen que las acciones están perdiendo impulso. CNBC también citó a Morgan Stanley sugiriendo otras acciones a pesar de que Nvidia marcó un máximo histórico de $135 hace solo dos semanas, el 18 de junio. Los formularios 13F de diferentes fondos de inversión ofrecen algunas pistas sobre las decisiones de venta.

Es importante destacar que los informes 13F son reportes trimestrales presentados por gestores de inversión institucionales ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC). Los recientes informes 13F muestran que un destacado gestor de activos, Stanley Druckenmiller, vendió el 71% de sus participaciones en Nvidia. En una entrevista con CNBC en abril, Druckenmiller dijo,

“Reducimos esa posición y muchas otras a finales de marzo. Solo necesito un descanso. Hemos tenido una racha increíble. Gran parte de lo que habíamos identificado ya es reconocido por el mercado ahora.”

Amazon fue vista como la única acción que mantuvo una calificación de propiedad del 100% entre los principales inversores. Sin embargo, el dato interesante es que Nvidia aún tiene el peso promedio más alto en cartera, con un 10,53%.

Gestores de activos como Matrix, Coatue y Light Street han vendido hasta el 68% de sus participaciones en Nvidia. Al mismo tiempo, Cowen and Company LLC, Whale Rock y Maverick aumentaron el número de acciones de Nvidia en sus carteras.

Los gigantes tecnológicos chinos y los fabricantes de automóviles estadounidenses están atrayendo a inversores

No es que Nvidia haya perdido por completo su atractivo para los inversores. Aunque los inversores están ajustando sus posiciones, Nvidia sigue siendo una acción sólida. Druckenmiller dijo en la misma entrevista de CNBC: «Me sorprendería mucho si no tuviera acciones de Nvidia de forma intermitente durante los próximos diez años». Añadió que es optimista respecto a la IA.

Los fondos de cobertura también están aumentando sus participaciones en gigantes tecnológicos chinos. Por ejemplo, los formularios 13F de Appaloosa Management muestran que el 25% de sus fondos están invertidos en acciones chinas. Appaloosa tiene un valor de activos bajo gestión (AUM) de 6.750 millones de dólares, y su mayor posición es en Alibaba, con un 12,05%. Appaloosa también ha reducido sus tenencias de Nvidia.

Scion Asset Management también es optimista sobre China e ha invertido el 9,53% de sus fondos en JD y el 8,74% en Alibaba. Ford también se ha consolidado como una opción de inversión, ya que Tudor Investment Group y Millennium Management han sustituido sus acciones de Nvidia por las de Ford.

Los fondos de cobertura generalmente tenían una visión positiva de la clásica Ford Motor Company, con 116 fondos que añadieron sus acciones a sus carteras y solo 92 que vendieron sus posiciones en el fabricante de automóviles. Otra opción destacada de los informes 13F es Instacart. La capitalización bursátil del proveedor de comestibles Instacart ha aumentado un 37% año a la fecha. D1 Capital ha invertido el 16,4% de su cartera en Instacart.

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Taiwan Semiconductor (TSMC) también muestra una calificación de consenso del 62,50%, casi igual a la de Nvidia. La única preocupación sobre TSMC es el riesgo de un ataque chino al país, pero el crecimiento del 51% año a la fecha sugiere la confianza de los inversores. 

Según un informe de The Motley Fool, Palantir también es una buena opción para los inversores que buscan beneficiarse de los vientos favorables de la IA. Palantir no es un nombre tan conocido como Microsoft o Amazon, pero tampoco lo era Nvidia hace un año. Sin embargo, sus clientes son principalmente grandes organizaciones y organismos gubernamentales. La IA juega un papel crucial en los negocios relacionados con datos. Palantir es un proveedor de servicios de recopilación y análisis de datos, y la naturaleza de su negocio requiere contratos a largo plazo con los clientes, lo que, según el informe, lo convierte en una buena elección.

Reportaje de Cryptopolitan por Aamir Sheikh