Il FMI prevede che il debito pubblico globale raggiungerà i 100 trilioni di dollari entro la fine dell'anno

Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) prevede che il debito pubblico globale raggiungerà la sbalorditiva cifra di 100.000 miliardi di dollari entro la fine di quest'anno, pari a circa il 93% del prodotto interno lordo (PIL) mondiale.

Volete sapere cosa sta alimentando questo colossale treno del debito? America e Cina, due economie che stanno trascinando giù tutti gli altri. L'ultimo Fiscal Monitor mostra che questi governi stanno spendendo come se non ci fosse un domani.

I paesi continuano a giocare col fuoco

Il FMI prevede che la situazione peggiorerà, stimando che il debito pubblico globale potrebbe raggiungere quasi il 100% del PIL entro il 2030.

Secondo il rapporto, anche Brasile, Francia, Italia, Sudafrica e Regno Unito sono sulla tracstrada per vedere aumentare il loro debito. 

"Aspettare è rischioso", ha affermato il FMI, ricordando a tutti che i paesi con elevati livelli di debito spesso subiscono le conseguenze negative del mercato e hanno difficoltà a stilare un bilancio quando sono colpiti da shock finanziari.

Il FMI ha uno strumento chiamato "quadro del debito a rischio", che dipinge un quadro fosco di ciò che accade nello scenario peggiore. Ha scoperto che in caso di disastro economico estremo, il debito potrebbe salire fino al 115% del PIL in tre anni.

Si tratta di 20 punti percentuali in più rispetto a quanto previsto in circostanze normali. Perché? Perché i livelli di debito che osserviamo oggi non fanno che amplificare problemi futuri come una crescita economica più debole o condizioni finanziarie più restrittive.

Le economie avanzate, che avevano visto i livelli di debito salire alle stelle durante la pandemia, ora vedono il debito stabilizzarsi al 134% del PIL. Ma non bisogna essere troppo sollevati.

I mercati emergenti e le economie in via di sviluppo non sono così fortunati. I loro livelli di debito stanno salendo all'88% del PIL. E il FMI non è esattamente ottimista sulla capacità dei paesi di mettere a punto le proprie politiche fiscali.

Il rallentamento dell'inflazione e la diminuzione dei tassi di interesse potrebbero offrire un po' di respiro, ma i governi non sembrano avere fretta di risolvere il loro disastro fiscale. L'avvertimento del FMI? Gli attuali piani per stabilizzare il debito "sono ben lungi dall'essere sufficienti"

L'America ha l'economia globale in una morsa soffocante

Per gli Stati Uniti, i tassi di interesse più elevati stanno rendendo la vita un inferno per molti altri paesi. L'apprezzamento del dollaro statunitense sta facendo aumentare il prezzo delle materie prime denominate in dollari, rendendo più difficile per tutti ripagare i propri prestiti. Ecco perché i BRICS vogliono detronizzare il dollaro. È troppo potere.

"Gli elevati e incerti tassi di interesse negli Stati Uniti incidono sul costo dei finanziamenti nel resto del mondo", ha affermato Vitor Gaspar, direttore degli affari fiscali del FMI.

L'agenzia ha aggiunto che un rallentamento dell'economia cinese più ampio del previsto potrebbe creare gravi rischi a livello globale. Ha poi sottolineato i tagli da 20 miliardi di sterline (25 miliardi di dollari) alle imposte sui salari, decisi dal Cancelliere del Regno Unito Jeremy Hunt nelle sue ultime due dichiarazioni fiscali.

Hanno definito queste misure "parzialmente finanziate da misure di aumento delle entrate ben congegnate", ma hanno avvertito che potrebbero peggiorare i problemi di debito del Regno Unito nel medio termine.

Si prevede che il defiprimario globale si ridurrà al 4,9% del PIL quest'anno, dal 5,5% del 2023. Tuttavia, in molti Paesi incombono ancora numerosi rischi sulle finanze pubbliche.

Come ha sottolineato il governatore della Banca d'Inghilterra, Andrew Bailey, durante un evento a Washington, i finanziamenti del settore pubblico stanno svolgendo un ruolo importante nell'affrontare sfide globali come la pandemia, le crescenti minacce alla sicurezza e i cambiamenti climatici.

"Dobbiamo esaminarlo. È importante. È un argomento di grande portata", ha affermato.

C'è un'altra cosa a cui il FMI vuole che tutti prestino attenzione: le elezioni. Quest'anno, gli elettori di 88 paesi, che rappresentano oltre la metà della popolazione e del PIL mondiale, andranno alle urne.

Il FMI è preoccupato per l'impatto che queste elezioni avranno sulle politiche fiscali. "Il sostegno a un aumento della spesa pubblica è cresciuto in tutto lo spettro politico negli ultimi decenni", si legge nel rapporto.

E quando si avvicinano le elezioni, i governi tendono ad allentare la pressione fiscale. Storicamente, le politiche fiscali diventano più flessibili e i governi spendono di più durante gli anni elettorali.