Le FMI prévoit que la dette publique mondiale atteindra 100 000 milliards de dollars d’ici la fin de l’année

Le Fonds monétaire international (FMI) prévoit que la dette publique mondiale atteindra le chiffre astronomique de 100 000 milliards de dollars d’ici la fin de l’année. Cela représente environ 93 % du produit intérieur brut (PIB) mondial.

Vous voulez savoir ce qui alimente cet endettement colossal ? Les États-Unis et la Chine, deux économies qui entraînent tout le monde dans leur chute. Le dernier rapport du FMI sur la gestion budgétaire montre que ces gouvernements dépensent sans compter.

Les pays continuent de jouer avec le feu

Le FMI prévoit une aggravation de la situation et estime que la dette publique mondiale pourrait atteindre près de 100 % du PIB d'ici 2030.

Selon ce rapport, le Brésil, la France, l'Italie, l'Afrique du Sud et le Royaume-Uni sont également en tracde voir leur dette exploser. 

« Attendre est risqué », a déclaré le FMI, rappelant à tous que les pays fortement endettés subissent souvent des réactions négatives des marchés et ont du mal à établir leur budget lorsqu'ils sont frappés par des chocs financiers.

Le FMI dispose d'un outil appelé « cadre d'analyse de la dette à risque », qui dresse un tableau alarmant des conséquences d'une situation catastrophique. Il a constaté qu'en cas de crise économique majeure, la dette pourrait atteindre 115 % du PIB en trois ans.

Cela représente 20 points de pourcentage de plus que les prévisions en temps normal. Pourquoi ? Parce que les niveaux d'endettement actuels ne font qu'amplifier les problèmes futurs, comme un ralentissement de la croissance économique ou un durcissement des conditions financières.

Les économies avancées, dont l'endettement a explosé pendant la pandémie, voient désormais leur dette se stabiliser à 134 % du PIB. Mais il ne faut pas se réjouir trop vite.

Les marchés émergents et les économies en développement n'ont pas cette chance. Leur niveau d'endettement atteint 88 % du PIB. Et le FMI n'est guère optimiste quant à la capacité des pays à redresser leurs finances publiques.

Le ralentissement de l'inflation et la baisse des taux d'intérêt pourraient offrir un peu de répit, mais les gouvernements ne semblent pas pressés de redresser leurs finances publiques. L'avertissement du FMI ? Les plans actuels de stabilisation de la dette sont « largement insuffisants »

L'Amérique étouffe l'économie mondiale

Pour les États-Unis, la hausse des taux d'intérêt rend la vie infernale à de nombreux autres pays. L'appréciation du dollar américain renchérit les matières premières libellées en dollars, compliquant le remboursement des prêts pour tous. C'est pourquoi les BRICS souhaitent détrôner le dollar américain : il est devenu trop puissant.

« Les taux d’intérêt élevés et incertains aux États-Unis influent sur le coût du financement ailleurs dans le monde », a déclaré Vitor Gaspar, directeur des affaires fiscales du FMI.

L'agence a ajouté qu'un ralentissement plus marqué que prévu en Chine pourrait engendrer de graves risques à l'échelle mondiale. Elle a ensuite souligné les réductions de 20 milliards de livres sterling (25 milliards de dollars) des cotisations sociales décidées par le chancelier de l'Échiquier britannique, Jeremy Hunt, dans ses deux derniers bilans budgétaires.

Ils ont qualifié ces mesures de « partiellement financées par des mesures de collecte de recettes bien conçues », mais ont averti qu'elles pourraient aggraver les problèmes d'endettement du Royaume-Uni à moyen terme.

Le defiprimaire mondial devrait se réduire à 4,9 % du PIB cette année, contre 5,5 % en 2023. Mais de nombreux risques continuent de peser sur les finances publiques de nombreux pays.

Comme l'a souligné Andrew Bailey, gouverneur de la Banque d'Angleterre, lors d'un événement à Washington, le financement du secteur public joue un rôle majeur dans la résolution des défis mondiaux tels que la pandémie, la montée des menaces sécuritaires et le changement climatique.

« Nous devons nous pencher sur la question. C'est important. C'est un sujet de discussion majeur », a-t-il déclaré.

Le FMI souhaite attirer l'attention sur un autre point : les élections. Cette année, les électeurs de 88 pays, représentant plus de la moitié de la population et du PIB mondiaux, se rendront aux urnes.

Le FMI s'inquiète de l'impact de ces élections sur les politiques budgétaires. « Le soutien à une augmentation des dépenses publiques s'est accru dans tout l'échiquier politique au cours des dernières décennies », indique le rapport.

Et à l'approche des élections, les gouvernements ont tendance à desserrer la ceinture budgétaire. Historiquement, les politiques budgétaires s'assouplissent et les gouvernements dépensent davantage durant les années électorales.