МВФ прогнозирует, что глобальный государственный долг достигнет $100 трлн к концу года

Международный валютный фонд (МВФ) прогнозирует, что глобальный государственный долг достигнет ошеломляющих $100 трлн к концу этого года. Это около 93% от мирового валового внутреннего продукта (ВВП).

Хотите знать, что движет этим колоссальным долговым поездом? Америка и Китай, две экономики, тянущие вниз всех остальных. Последняя Фискальный монитор МВФ показывает, что эти правительства тратят деньги так, будто завтрашнего дня не существует.

Страны всё ещё играют с огнём

МВФ ожидает усугубляя ситуацию, прогнозируя, что глобальный государственный долг может достичь почти 100% ВВП к 2030 году.

Согласно отчёту, Бразилия, Франция, Италия, Южная Африка и Великобритания также находятся на пути к резкому росту долга. 

«Ожидание рискованно», — отметил МВФ, напоминая всем, что страны с высоким уровнем долга часто сталкиваются с рыночными отторжениями и испытывают трудности с составлением бюджета при столкновении с финансовыми шоками.

У МВФ есть инструмент, который они называют «фреймворк долга под риском», который рисует мрачную картину того, что происходит в худшем сценарии. Они обнаружили, что в случае экстремального экономического кризиса долг может вырасти до 115% ВВП за три года.

Это на 20 процентных пунктов выше, чем они прогнозируют в нормальных условиях. Почему? Потому что уровни долга, которые мы наблюдаем сегодня, только усиливают будущие проблемы, такие как более слабый экономический рост или ужесточение финансовых условий.

Развитые экономики, у которых уровень долга взлетел во время пандемии, теперь видят стабилизацию долга на уровне 134% ВВП. Но не стоит слишком расслабляться.

Развивающиеся рынки и развивающиеся экономики не так удачливы. Их уровень долга растёт до 88% ВВП. И МВФ не особенно оптимистично настроен относительно того, что страны наведут порядок в своих финансах.

Замедление инфляции и снижение процентных ставок могут обеспечить некоторую передышку, но правительства, похоже, не спешат исправлять свой финансовый беспорядок. Предупреждение МВФ? Текущие планы по стабилизации долга «значительно отстают».

Америка держит мировую экономику в удушающем захвате

Для США более высокие процентные ставки делают жизнь адом для многих других стран. Растущий доллар США увеличивает цену товаров, номинированных в долларах, делая repayment кредитов более сложным для всех. Вот почему БРИКС хотят свергнуть доллар. Слишком много власти.

«Высокие и неопределённые процентные ставки в США влияют на стоимость финансирования в других частях мира», — сказал Витор Гаспар, директор МВФ по фискальным вопросам.

Агентство добавило, что более сильное, чем ожидалось, замедление в Китае может создать серьезные глобальные риски. Затем оно указало на сокращение налогов на заработную плату на £20 млрд ($25 млрд), проведенное канцлером казначейства Великобритании Джереми Хантом в его последних двух бюджетных заявлениях.

Они назвали эти меры «частично профинансированными хорошо продуманными мерами по увеличению доходов», но предупредили, что они могут усугубить проблемы с долгом Великобритании в среднесрочной перспективе.

Ожидается, что глобальный первичный дефицит сократится до 4,9% ВВП в этом году по сравнению с 5,5% в 2023 году. Однако многие риски по-прежнему висят над государственными финансами во многих странах.

Как отметил губернатор Банка Англии Эндрю Бейли во время мероприятия в Вашингтоне, финансирование государственного сектора играет большую роль в решении глобальных проблем, таких как пандемия, растущие угрозы безопасности и изменение климата.

"Мы должны это рассмотреть. Это важно. Это большая тема для обсуждения", — сказал он.

Есть еще одна вещь, на которую МВФ хочет, чтобы все обращали внимание: выборы. В этом году избиратели в 88 странах, на которые приходится более половины населения и ВВП мира, пойдут на выборы.

МВФ обеспокоен тем, как эти выборы повлияют на фискальную политику. «Поддержка увеличения государственных расходов росла по всему политическому спектру в течение последних нескольких десятилетий», — говорится в отчете.

И когда наступают выборы, правительства, как правило, ослабляют фискальный пояс. Исторически фискальная политика становится более мягкой, и правительства тратят больше в предвыборные годы.