Secondo quanto affermato dal Segretario finanziario Paul Chan in un post sul blog pubblicato domenica, Hong Kong intende formalizzare un nuovo legame con lo Shanghai Gold Exchange attraverso un memorandum d'intesa che verrà firmato all'Asian Financial Forum la prossima settimana.
Paul ha dichiarato che sarebbe partito per Davos per partecipare al World Economic Forum, dove circa 3.000 leader politici e imprenditoriali provenienti da oltre 100 paesi si incontreranno per discutere dei rischi globali. Ha affermato che terrà riunioni, terrà discorsi e promuoverà la posizione di Hong Kong nell'ambito del prossimo quindicesimo piano quinquennale della Cina.
I piani di compensazione dell'oro mirano a scambi più rapidi e costi più bassi
Paul ha affermato che Hong Kong deve muoversi più rapidamente in un contesto globale in continua evoluzione. Nell'ambito del modello "Un Paese, Due Sistemi", la città svolge un ruolo di connettore e generatore di valore, soprattutto in un contesto di evoluzione delle regole del commercio globale.
Un settore su cui il governo vuole puntare maggiormente è il commercio dell'oro, con l'obiettivo di creare un polo internazionale dell'oro .
Ha affermato che la domanda di oro è cresciuta poiché gli investitori guardano oltre gli asset denominati in dollari statunitensi. I prezzi dell'oro sono aumentati di oltre il 60% nel 2025, il maggiore incremento annuo dal 1979.
Entro il terzo trimestre dello scorso anno, la domanda globale di oro in termini di valore è aumentata del 44% su base annua, raggiungendo i 146 miliardi di dollari. Paul ha aggiunto che l'Asia necessita ora di piattaforme più affidabili per lo stoccaggio, la negoziazione, la compensazione e la determinazione del prezzo dell'oro.
L'attività di trading dell'oro a Hong Kong è già ripresa. A novembre, il fatturato medio giornaliero di 99 tael d'oro sulla borsa locale è più che raddoppiato rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 2,9 miliardi di dollari di Hong Kong.
Paul ha affermato che la crescita ha messo in luce una debolezza. Tutte le negoziazioni spot over-the-counter si basano ancora sulla liquidazione diretta tra acquirenti e venditori. Non esiste una compensazione centrale, il che rallenta le negoziazioni e aumenta i rischi.
Il governo sta ora spingendo per la costruzione di un sistema centralizzato di compensazione dell'oro come infrastruttura finanziaria fondamentale. Paul ha affermato che il sistema mira ad aumentare l'efficienza, migliorare la consegna fisica, ridurre i costi di transazione e aumentare la liquidità. Un test è previsto entro l'anno e la Borsa dell'oro di Shanghai è stata invitata a partecipare.
Il memorandum che verrà firmato all'Asian Financial Forum conterrà anche nuovi dettagli sul rafforzamento di questo sistema di compensazione e sulla preparazione dei futuri collegamenti di mercato con la Cina continentale.
La digitalizzazione del commercio supporta una più ampia revisione della finanza e della logistica
Paul ha affermato che le tensioni geopolitiche non stanno solo modificando l'allocazione degli asset, ma stanno anche rimodellando il commercio globale, le catene di approvvigionamento e i modelli di business. Hong Kong prevede di potenziare l'intero ecosistema commerciale per proteggere il suo ruolo di centro commerciale internazionale.
Il governo sta supportando le aziende della Cina continentale che si espandono all'estero, accelerando al contempo gli aggiornamenti digitali nei settori della logistica e del finanziamento del commercio in patria.
Uno dei progetti è il Port Community System, lanciato la scorsa settimana. La piattaforma collega ora oltre 2.300 aziende. Utilizza l'intelligenza artificiale e la blockchain per offrire tracdelle merci in tempo reale, 24 ore su 24. Il sistema è progettato per migliorare la trasparenza lungo tutta la catena logistica e semplificare l'utilizzo dei dati commerciali a fini finanziari.
Un altro progetto è il progetto CargoX, guidato dal governo e dall'Autorità Monetaria insieme ad altre agenzie. Il progetto utilizza dati su merci, logistica e commercio per semplificare i processi di finanziamento del commercio e aiutare le piccole e medie imprese ad accedere ai finanziamenti.
Questa settimana verrà pubblicata una nuova roadmap, incentrata su dati, infrastrutture e connettività, con 20 proposte volte a costruire un ecosistema di finanziamento al commercio più digitale e competitivo.
Paul ha affermato che Hong Kong manterrà le sue politiche di libero mercato a prescindere da tutto, aggiungendo che è in corso una consultazione pubblica sul prossimo bilancio, che comprende la crescita industriale, la creazione di posti di lavoro, i servizi pubblici e il tenore di vita. Ha affermato che i responsabili politici devono bilanciare questi obiettivi con i rischi politici globali, le pressioni della transizione economica locale e la necessità di controllare la crescita della spesa pubblica.
Hong Kong si sta inoltre posizionando come hub regionale per i metalli preziosi e come ponte verso i mercati continentali. La compensazione internazionale è considerata fondamentale perché consente agli investitori di negoziare l'oro senza spostarlo fisicamente.
Bloomberg News ha riferito a ottobre che lo Shanghai Gold Exchange era già in trattative avanzate con i funzionari di Hong Kong per aderire a un sistema di compensazione internazionale.
Gary Ng Cheuk-yan, economista senior presso la Natixis Corporate and Investment Bank, ha affermato che la cooperazione con Shanghai potrebbe rafforzare il ruolo di Hong Kong espandendo i prodotti basati sullo yuan etracinvestitori stranieri.
"Grazie a sistemi di stoccaggio e compensazione migliorati, Hong Kong può offrire un ambiente regolamentato e sicuro per sviluppare l'ecosistema del commercio dell'oro", ha affermato Gary. "Hong Kong può sfruttare la sua offerta multivalutaria – tra cui dollaro di Hong Kong, dollaro statunitense e yuan – per costruire le infrastrutture di stoccaggio e compensazione necessarie,tracinfine gli investitori a operare all'interno del fuso orario asiatico"
