Hong Kong prevede un accordo di cooperazione nel mercato dell'oro con la Shanghai Gold Exchange sotto un nuovo memorandum

Hong Kong prevede di formalizzare un nuovo collegamento con la Shanghai Gold Exchange attraverso un memorandum d'intesa che verrà firmato al Forum Finanziario Asiatico la prossima settimana, secondo quanto dichiarato dal Segretario alle Finanze Paul Chan in un post sul blog pubblicato di domenica.

Paul ha dichiarato di essere in partenza per Davos per partecipare al Forum Economico Mondiale, dove circa 3.000 leader politici e aziendali di oltre 100 paesi si incontreranno per discutere dei rischi globali. Ha affermato che terrà riunioni, terrà discorsi e promuoverà la posizione di Hong Kong nell'ambito del prossimo 15° Piano Quinquennale della Cina.

I piani di compensazione dell'oro mirano a transazioni più veloci e costi inferiori

Paul ha dichiarato che Hong Kong deve muoversi più velocemente in un contesto globale che cambia di mese in mese. Nell'ambito del quadro "Un Paese, Due Sistemi", la città svolge il ruolo di connettore e creatore di valore, specialmente mentre le regole del commercio globale cambiano.

Un'area in cui il governo vuole spingere con maggiore forza è il commercio dell'oro, con l'obiettivo di costruire un hub internazionale dell'oro.

Ha affermato che la domanda di oro è cresciuta poiché gli investitori guardano oltre gli asset in dollari statunitensi. I prezzi dell'oro sono aumentati di oltre il 60% nel 2025, il maggiore guadagno annuale dal 1979.

Nel terzo trimestre dell'anno scorso, la domanda globale di oro per valore è aumentata del 44% su base annua, raggiungendo 146 miliardi di dollari. Paul ha aggiunto che l'Asia ha ora bisogno di piattaforme più affidabili per lo stoccaggio, il commercio, la compensazione e la determinazione del prezzo dell'oro.

L'attività di scambio di oro all'interno di Hong Kong ha già registrato un aumento. A novembre, il volume medio giornaliero di oro da 99 tael scambiato sulla borsa locale è più che raddoppiato rispetto all'anno precedente, raggiungendo 2,9 miliardi di dollari di Hong Kong.

Paul ha dichiarato che questa crescita ha messo in luce una debolezza. Tutti i negozi spot OTC (over-the-counter) si affidano ancora alla compensazione diretta tra acquirenti e venditori. Non esiste una compensazione centrale, il che rallenta le transazioni e aumenta i rischi.

Il governo sta ora spingendo per costruire un sistema centrale di compensazione dell'oro come infrastruttura finanziaria fondamentale. Paul ha dichiarato che il sistema mira ad aumentare l'efficienza, migliorare la consegna fisica, ridurre i costi di transazione e aggiungere liquidità. È previsto un test entro l'anno, e la Shanghai Gold Exchange è stata invitata a partecipare.

Il memorandum da firmare al Forum Finanziario Asiatico includerà anche nuovi dettagli sul rafforzamento di questo sistema di compensazione e sulla preparazione per futuri collegamenti di mercato con la terraferma.

La digitalizzazione del commercio sostiene una più ampia riforma della finanza e della logistica

Paul ha dichiarato che le tensioni geopolitiche non stanno solo cambiando l'allocazione delle attività. Stanno anche rimodellando il commercio globale, le catene di approvvigionamento e i modelli aziendali. Hong Kong prevede di aggiornare l'intero ecosistema commerciale per proteggere il suo ruolo di centro commerciale internazionale.

Il governo sostiene le imprese della terraferma che si espandono all'estero, accelerando al contempo gli aggiornamenti digitali in ambito logistico e di finanziamento commerciale a livello locale.

Un progetto è il Port Community System, lanciato la scorsa settimana. La piattaforma ora connette oltre 2.300 aziende. Utilizza l'intelligenza artificiale e la blockchain per offrire il tracciamento delle merci in tempo reale, 24 ore su 24. Il sistema è progettato per migliorare la trasparenza lungo la catena logistica e rendere i dati commerciali più facili da utilizzare per il finanziamento.

Un altro sforzo è il progetto CargoX, guidato dal governo e dall'Autorità Monetaria con altre agenzie. Il progetto utilizza dati su merci, logistica e commercio per semplificare i processi di finanziamento commerciale e aiutare le piccole e medie imprese ad accedere ai finanziamenti.

Una nuova roadmap sarà rilasciata questa settimana. Si concentrerà su dati, infrastrutture e connettività, con 20 proposte mirate a costruire un ecosistema di finanziamento commerciale più digitale e competitivo.

Paul ha dichiarato che Hong Kong manterrà le sue politiche di mercato aperto indipendentemente da qualsiasi cosa, aggiungendo che la consultazione pubblica sul prossimo bilancio è in corso, riguardando la crescita industriale, la creazione di posti di lavoro, i servizi pubblici e il tenore di vita. Ha affermato che i responsabili delle politiche devono bilanciare questi obiettivi contro i rischi politici globali, le pressioni della transizione economica locale e la necessità di controllare la crescita della spesa pubblica.

Hong Kong si sta anche posizionando come hub regionale dei metalli preziosi e come ponte verso i mercati della terraferma. La compensazione internazionale è considerata fondamentale perché permette agli investitori di scambiare oro senza spostarlo fisicamente.

Bloomberg News ha riportato a ottobre che la Shanghai Gold Exchange era già in avanzate trattative con i funzionari di Hong Kong per l'adesione a un sistema di compensazione internazionale.

Gary Ng Cheuk-yan, economista senior presso Natixis Corporate and Investment Bank, ha dichiarato che la cooperazione con Shanghai potrebbe rafforzare il ruolo di Hong Kong espandendo i prodotti basati sullo yuan e attirando investitori esteri.

"Con sistemi di stoccaggio e compensazione migliorati, Hong Kong può fornire un ambiente regolamentato e sicuro per sviluppare l'ecosistema del commercio dell'oro", ha detto Gary. "Hong Kong può sfruttare le sue offerte in più valute – inclusi il dollaro di Hong Kong, il dollaro statunitense e lo yuan – per costruire le infrastrutture di stoccaggio e compensazione necessarie, attirando alla fine gli investitori a scambiare all'interno del fuso orario asiatico."