香港计划在上海黄金交易所新备忘录下建立黄金市场联系

根据财政司司长陈茂波周日发表的博客文章，香港计划在下周的亚洲金融论坛上签署一份谅解备忘录，以正式建立与上海黄金交易所的新联系。

Paul表示，他即将前往达沃斯参加世界经济论坛，届时来自100多个国家的约3,000名政商界领袖将聚集一堂，讨论全球风险。他表示，他将举行会议、发表演讲，并推广香港在中国即将出台的“十五五”规划下的地位。

黄金清算计划旨在加快交易并降低成本

Paul表示，香港需要在每月都在变化的全球环境中加快步伐。在“一国两制”框架下，这座城市扮演着连接者和价值构建者的角色，尤其是在全球贸易规则发生变化时。

政府希望推动的一个领域是黄金交易，目标是建立一个国际黄金中心。

他表示，随着投资者超越美元资产，对黄金的需求有所增长。2025年黄金价格上涨超过60%，是自1979年以来最大的年度涨幅。

到去年第三季度，全球黄金需求价值同比增长44%至1,460亿美元。Paul补充说，亚洲现在需要更可靠的平台来存储、交易、清算和定价黄金。

香港内部的黄金交易活动已经升温。到11月，本地交易所99两黄金的平均日成交额从一年前的水平增长了两倍多，达到29亿港元。

保罗表示，这一增长暴露出一个弱点。所有场外现货交易仍依赖买卖双方直接结算。缺乏中央清算机制，导致交易速度放缓并增加风险。

政府现在正推动建立中央黄金清算系统作为核心金融基础设施。Paul表示，该系统旨在提高效率，改善实物交割，降低交易成本，并增加流动性。计划在今年内进行试运行，并邀请上海黄金交易所参与。

将在亚洲金融论坛签署的备忘录还将包含加强该清算系统以及为未来与内地市场互联互通做准备的更多细节。

贸易数字化支持更广泛的金融和物流改革

保罗表示，地缘政治紧张局势不仅正在改变资产配置，还在重塑全球贸易、供应链和商业模式。香港计划升级其整个贸易生态系统，以保护其作为国际贸易中心的地位。

政府一方面支持内地企业拓展海外业务，另一方面也在加速国内物流和贸易融资的数字化升级。

其中一个项目是港口社区系统，已于上周启动。该平台现已连接超过2,300家公司。它利用人工智能和区块链提供全天候实时货物追踪。该系统旨在提高物流链的透明度，并使贸易数据更易于用于融资。

另一项努力是CargoX项目，由政府、金融管理局及其他机构共同领导。该项目利用货物、物流和贸易数据简化贸易融资流程，帮助中小企业获得资金。

一份新路线图将于本周发布。它将聚焦于数据、基础设施和互联互通，提出20项建议，旨在构建一个更具数字化和竞争力的贸易融资生态系统。

保罗表示，无论发生什么情况，香港都将坚持其开放市场政策。他补充说，下一份预算的公众咨询正在进行中，涵盖行业增长、就业创造、公共服务和生活水平。他表示，政策制定者必须在这些目标与全球政治风险、本地经济转型压力以及控制公共支出增长的需求之间取得平衡。

香港还正将自己定位为区域贵金属枢纽以及通往内地市场的桥梁。国际清算被视为关键，因为它允许投资者在不实物交割的情况下交易黄金。

彭博新闻社今年10月报道，上海黄金交易所已与香港官员就加入国际清算系统进行深入洽谈。

Natixis公司投资银行高级经济学家Ng Cheuk-yan表示，与上海的合作可以通过扩大人民币计价产品并吸引海外投资者来加强香港的角色。

“随着仓储和清算系统的改善，香港可以提供受监管、安全的环境来发展黄金交易生态系统，”Gary说。“香港可以利用其多货币产品——包括港元、美元和人民币——来建立必要的仓储和清算基础设施，最终吸引投资者在亚洲时区内进行交易。”