Hong Kong planeja união de mercado de ouro com Shanghai Gold Exchange sob novo MOU

Hong Kong planeja formalizar uma nova ligação com o Shanghai Gold Exchange por meio de um memorando de entendimento que será assinado no Fórum Financeiro Asiático na próxima semana, de acordo com o Secretário Financeiro Paul Chan em um post de blog publicado no domingo.

Paul disse que estava partindo para Davos para participar do Fórum Econômico Mundial, onde cerca de 3.000 líderes políticos e empresariais de mais de 100 países se encontrarão para falar sobre riscos globais. Ele disse que realizaria reuniões, faria discursos e promoveria a posição de Hong Kong sob o próximo Plano Quinquenal 15 da China.

Planos de compensação de ouro visam negociações mais rápidas e custos menores

Paul disse que Hong Kong precisa se mover mais rápido em um ambiente global que está mudando mês a mês. Sob o quadro Um País, Dois Sistemas, a cidade desempenha o papel de um conector e construtor de valor, especialmente à medida que as regras comerciais globais mudam.

Uma área que o governo quer impulsionar mais é o comércio de ouro, com o objetivo de construir um hub internacional de ouro.

Ele disse que a demanda por ouro cresceu à medida que os investidores olham além dos ativos em dólares dos EUA. Os preços do ouro saltaram mais de 60% em 2025, o maior ganho anual desde 1979.

Até o terceiro trimestre do ano passado, a demanda global por ouro em valor aumentou 44% ano a ano para US$ 146 bilhões. Paul acrescentou que a Ásia agora precisa de plataformas mais confiáveis para armazenar, negociar, compensar e precificar ouro.

A atividade de negociação de ouro dentro de Hong Kong já aumentou. Até novembro, o volume médio diário de negociação de ouro de 99 tael na bolsa local subiu mais de duas vezes em relação ao ano anterior para HK$ 2,9 bilhões.

Paul disse que o crescimento expôs uma fraqueza. Todas as negociações spot de balcão ainda dependem de liquidação direta entre compradores e vendedores. Não há compensação central, o que atrasa as negociações e aumenta os riscos.

O governo está agora empurrando para construir um sistema central de compensação de ouro como infraestrutura financeira central. Paul disse que o sistema visa aumentar a eficiência, melhorar a entrega física, reduzir os custos de transação e adicionar liquidez. Um teste está planejado dentro do ano, e o Shanghai Gold Exchange foi convidado a participar.

O memorando a ser assinado no Fórum Financeiro Asiático também incluirá novos detalhes sobre o fortalecimento deste sistema de compensação e a preparação para futuras ligações de mercado com o continente.

A digitalização do comércio apoia uma ampla reforma financeira e logística

Paul disse que as tensões geopolíticas não estão apenas mudando a alocação de ativos. Elas também estão remodelando o comércio global, as cadeias de suprimentos e os modelos de negócios. Hong Kong planeja atualizar todo o seu ecossistema comercial para proteger seu papel como centro comercial internacional.

O governo está apoiando empresas do continente que se expandem no exterior, enquanto também acelera as atualizações digitais em logística e financiamento comercial em casa.

Um projeto é o Port Community System, que foi lançado na semana passada. A plataforma agora conecta mais de 2.300 empresas. Ela usa inteligência artificial e blockchain para oferecer rastreamento de carga em tempo real 24 horas por dia. O sistema foi projetado para melhorar a transparência em toda a cadeia logística e tornar os dados comerciais mais fáceis de usar para financiamento.

Outro esforço é o projeto CargoX, liderado pelo governo e pela Autoridade Monetária com outras agências. O projeto usa dados de carga, logística e comércio para simplificar os processos de financiamento comercial e ajudar pequenas e médias empresas a acessar financiamento.

Um novo roteiro será lançado esta semana. Ele se concentrará em dados, infraestrutura e conectividade, com 20 propostas destinadas a construir um ecossistema de financiamento comercial mais digital e competitivo.

Paul disse que Hong Kong manterá suas políticas de mercado aberto independentemente de qualquer coisa, acrescentando que a consulta pública sobre o próximo orçamento está em andamento, cobrindo o crescimento da indústria, criação de empregos, serviços públicos e padrões de vida. Ele disse que os formuladores de políticas devem equilibrar esses objetivos contra os riscos políticos globais, as pressões de transição econômica local e a necessidade de controlar o crescimento dos gastos públicos.

Hong Kong também se posiciona como um hub regional de metais preciosos e como uma ponte para os mercados continentais. A compensação internacional é vista como fundamental, pois permite que os investidores negociem ouro sem movê-lo fisicamente.

A Bloomberg News relatou em outubro que a Bolsa de Ouro de Xangai já estava em conversações avançadas com autoridades de Hong Kong sobre a adesão a um sistema de compensação internacional.

Gary Ng Cheuk-yan, economista sênior da Natixis Corporate and Investment Bank, afirmou que a cooperação com Xangai poderia fortalecer o papel de Hong Kong, expandindo produtos baseados em yuan e atraindo investidores estrangeiros.

“Com sistemas de armazenamento e compensação aprimorados, Hong Kong pode fornecer um ambiente regulado e seguro para desenvolver o ecossistema de negociação de ouro”, disse Gary. “Hong Kong pode aproveitar suas ofertas em múltiplas moedas – incluindo o dólar de Hong Kong, o dólar americano e o yuan – para construir a infraestrutura de armazenamento e compensação necessária, atraindo eventualmente investidores para negociar dentro do fuso horário asiático.”