Hong Kong prévoit une collaboration sur le marché de l’or avec la Bourse de l’or de Shanghai dans le cadre d’une nouvelle lettre d’intention

Hong Kong prévoit de formaliser un nouveau lien avec la Bourse de l’or de Shanghai par le biais d’une lettre d’intention qui sera signée lors du Forum financier asiatique la semaine prochaine, selon le secrétaire aux Finances Paul Chan dans un article de blog publié dimanche.

Paul a déclaré qu’il se rendait à Davos pour assister au Forum économique mondial, où environ 3 000 dirigeants politiques et d’affaires de plus de 100 pays se réuniront pour discuter des risques mondiaux. Il a indiqué qu’il tiendrait des réunions, prononcerait des discours et ferait la promotion de la position de Hong Kong dans le cadre du prochain 15e Plan quinquennal de la Chine.

Les projets de compensation de l’or visent des transactions plus rapides et des coûts réduits

Paul a déclaré que Hong Kong doit accélérer son rythme dans un environnement mondial qui change de mois en mois. Dans le cadre du principe « Un pays, deux systèmes », la ville joue le rôle de connecteur et de créateur de valeur, en particulier lorsque les règles commerciales mondiales évoluent.

Un domaine que le gouvernement souhaite promouvoir davantage est le trading d’or, avec l’objectif de construire un hub international de l’or.

Il a déclaré que la demande d’or a augmenté à mesure que les investisseurs se tournent au-delà des actifs en dollars américains. Les prix de l’or ont bondi de plus de 60 % en 2025, la plus forte hausse annuelle depuis 1979.

Au troisième trimestre de l’année dernière, la demande mondiale d’or en valeur a augmenté de 44 % en glissement annuel pour atteindre 146 milliards de dollars. Paul a ajouté que l’Asie a désormais besoin de plateformes plus fiables pour le stockage, le trading, la compensation et la tarification de l’or.

L’activité de trading d’or à Hong Kong s’est déjà intensifiée. En novembre, le volume quotidien moyen de négociation de l’or 99 taels sur la bourse locale a plus que doublé par rapport à l’année précédente, atteignant 2,9 milliards de dollars de Hong Kong.

Paul a déclaré que cette croissance a mis en lumière une faiblesse. Tous les trades au comptant de gré à gré reposent encore sur un règlement direct entre acheteurs et vendeurs. Il n’y a pas de compensation centrale, ce qui ralentit les transactions et augmente les risques.

Le gouvernement pousse désormais à la création d’un système central de compensation de l’or en tant qu’infrastructure financière de base. Paul a déclaré que ce système vise à améliorer l’efficacité, optimiser la livraison physique, réduire les coûts de transaction et ajouter de la liquidité. Un essai est prévu dans l’année, et la Bourse de l’or de Shanghai a été invitée à y participer.

La lettre d’intention qui sera signée lors du Forum financier asiatique inclura également de nouveaux détails sur le renforcement de ce système de compensation et la préparation de futurs liens de marché avec le continent.

La numérisation du commerce soutient une refonte plus large de la finance et de la logistique

Paul a déclaré que les tensions géopolitiques ne font pas que modifier l’allocation des actifs. Elles remodelent également le commerce mondial, les chaînes d’approvisionnement et les modèles économiques. Hong Kong prévoit de moderniser l’ensemble de son écosystème commercial pour protéger son rôle de centre commercial international.

Le gouvernement soutient les entreprises continentales qui s’étendent à l’étranger tout en accélérant les mises à niveau numériques dans la logistique et le financement du commerce sur le territoire.

L’un des projets est le Port Community System, lancé la semaine dernière. La plateforme connecte désormais plus de 2 300 entreprises. Elle utilise l’intelligence artificielle et la blockchain pour offrir un suivi des cargaisons en temps réel, 24 heures sur 24. Le système est conçu pour améliorer la transparence de la chaîne logistique et faciliter l’utilisation des données commerciales pour le financement.

Un autre effort est le projet CargoX, dirigé par le gouvernement et l’Autorité monétaire avec d’autres agences. Le projet utilise les données sur les cargaisons, la logistique et le commerce pour simplifier les processus de financement du commerce et aider les petites et moyennes entreprises à accéder au financement.

Une nouvelle feuille de route sera publiée cette semaine. Elle se concentrera sur les données, l’infrastructure et la connectivité, avec 20 propositions visant à construire un écosystème de financement du commerce plus numérique et compétitif.

Paul a déclaré que Hong Kong maintiendra ses politiques de marché ouvert, quel que soit le contexte, ajoutant que la consultation publique sur le prochain budget est en cours, couvrant la croissance industrielle, la création d’emplois, les services publics et le niveau de vie. Il a déclaré que les décideurs doivent équilibrer ces objectifs face aux risques politiques mondiaux, aux pressions de la transition économique locale et à la nécessité de contrôler la croissance des dépenses publiques.

Hong Kong se positionne également comme un hub régional des métaux précieux et comme un pont vers les marchés continentaux. La compensation internationale est considérée comme clé car elle permet aux investisseurs de trader de l’or sans le déplacer physiquement.

Bloomberg News a rapporté en octobre que la Bourse de l’or de Shanghai était déjà en pourparlers avancés avec les responsables de Hong Kong pour rejoindre un système de compensation international.

Gary Ng Cheuk-yan, économiste senior chez Natixis Corporate and Investment Bank, a déclaré que la coopération avec Shanghai pourrait renforcer le rôle de Hong Kong en élargissant les produits libellés en yuan et en attirant les investisseurs étrangers.

« Avec des systèmes de stockage et de compensation améliorés, Hong Kong peut fournir un environnement régulé et sûr pour développer l’écosystème de trading de l’or », a déclaré Gary. « Hong Kong peut tirer parti de ses offres multidevises – y compris le dollar de Hong Kong, le dollar américain et le yuan – pour construire l’infrastructure de stockage et de compensation nécessaire, attirant finalement les investisseurs pour trader dans le fuseau horaire asiatique. »