La FDIC ammette di aver sbagliato con la First Republic Bank: ecco perché
Trading della First Republic Bank sospeso in mezzo a una crisi e potenziale sequestro governativo
- La FDIC riconosce le carenze nella supervisione del quasi collasso di First Republic Bank.
- La crescita rapida e incontrollata di First Republic, la dipendenza da depositi non assicurati e l'incapacità di gestire i rischi legati ai tassi d'interesse erano vulnerabilità evidenti.
- Nonostante questi segnali d'allarme, nel 2021 la FDIC ha assegnato alla banca le massime valutazioni per la gestione del rischio di liquidità.
Il panorama finanziario ha subito un altro colpo quest'anno quando la First Republic Bank ha oscillato sul bordo del collasso. Ma mentre si indicano colpevoli e si cerca responsabilità, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ammette il proprio ruolo nel disastro.
Un passo falso nella regolamentazione
Il gioiello della California, First Republic, un tempo emblema di eccellenza bancaria, è precipitato nel caos, culminando con la sua quasi scomparsa quest'anno. La causa radice? Una mancanza di fiducia nel mercato e tra i depositanti. Sebbene alcuni possano sostenere che si sia trattato di un effetto domino imprevedibile innescato dal crollo della Silicon Valley Bank all'inizio di marzo, l'introspezione recente della FDIC ha rivelato qualcosa di più significativo: avrebbero potuto intervenire, ma non l'hanno fatto.
Il rapporto della FDIC ha portato alla luce alcune verità inquietanti. La vulnerabilità di First Republic non era un segreto. La sua rapida espansione, la forte dipendenza da depositi non assicurati e l'incapacità di contrastare efficacemente i rischi dei tassi di interesse erano segnali d'allarme che la FDIC avrebbe dovuto cogliere. In effetti, è stata proprio questa crescita incontrollata e la eccessiva fiducia nelle strategie di First Republic a rivelarsi il suo tallone d'Achille.
La curva di valutazione della FDIC: troppo indulgente?
Nel 2011, quando i segnali erano chiari che i tassi di interesse stavano per cambiare, la gestione di First Republic credeva di poter crescere fuori da qualsiasi crisi imminente. Ma la crescita non è sempre la risposta, e questa eccessiva dipendenza dall'espansione è stata la sua rovina. Nei libri della FDIC, tuttavia, la banca ha ottenuto le massime valutazioni per la gestione del rischio di liquidità lo stesso anno, una decisione ora considerata troppo generosa, data l'evidente dipendenza di First Republic da depositi non assicurati.
La disparità tra le ore di supervisione della FDIC e la crescita di First Republic sottolinea ulteriormente il problema della sorveglianza. Tra il 2018 e il 2023, mentre le attività di First Republic raddoppiavano raggiungendo impressionanti 233 miliardi di dollari, le ore dedicate dalla FDIC alla supervisione della banca sono diminuite dell'11%. Questo squilibrio nell'impegno di supervisione in mezzo a una crescita esponenziale è più di un semplice oversight; è un'omissione clamorosa.
Ma è stata tutta colpa della FDIC? Forse non del tutto. Il loro rapporto chiarisce che, sebbene l'organo di regolamentazione possa aver mancato il bersaglio in alcune aree, significative preoccupazioni regolamentari non sono state trascurate. Tuttavia, questo non è un biglietto per uscire di galera. Un approccio più proattivo da parte della FDIC potrebbe non aver salvato First Republic dal suo destino, ma avrebbe reso la banca più resiliente di fronte alla tempesta finanziaria che ha colpito nel marzo 2023.
Il periodo tumultuoso del settore bancario, avviato dal improvviso fallimento della Silicon Valley Bank, ha colto di sorpresa molti. First Republic, sebbene la terza banca a crollare in un breve lasso di tempo, non è stato un incidente isolato. Sia la SVB che la Signature Bank di New York hanno affrontato simili oversight regolamentari, intensificando la pressione sui regolatori per rafforzare la scrutinio del settore.
E sebbene il candido riconoscimento da parte della FDIC dei propri oversight con First Republic e le proposte di modifiche alla supervisione bancaria siano passi nella direzione giusta, è chiaro che la strada davanti richiede più di semplice introspezione. La richiesta da parte degli esperti del settore e di gruppi come Better Markets è inequivocabile: sia la regolamentazione che la supervisione devono essere rafforzate.
In definitiva, la storia di First Republic è una lezione di cautela. Un promemoria che la crescita incontrollata, un organo di regolamentazione disallineato e l'eccessiva fiducia possono formare una miscela pericolosa, portando anche le istituzioni più potenti verso una caduta prematura.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
