Gli scambi accumulano commissioni di liquidazione mentre il calo del mercato rompe le posizioni leveraged
- Bybit è riuscita a rimborsare il proprio prestito e a ricostruire le proprie riserve di ETH dopo che l'asset era crollato sotto i 2.400 dollari.
- Lo scambio Bybit ha registrato il 45% delle liquidazioni della giornata, superando persino la liquidità di Binance e alimentando ipotesi di manipolazione del mercato.
- L'evento di liquidazione ha eliminato le posizioni long e ha lasciato il mercato con una liquidità accumulata sulle posizioni short, fino a 99.700 dollari per BTC.
Il mercato crypto ha affrontato un'ondata di liquidazioni questo febbraio. L'ultimo round di smantellamento ha interessato meno posizioni in termini di dollari, ma ha causato un drawdown più profondo per Bitcoin (BTC) e tutte le altre attività leader.
I trader hanno ottenuto liquidato per oltre $809M, attaccando sia le posizioni short che long. L'ultimo evento di liquidazione ha pressato Bitcoin (BTC) a rompere sotto il suo range, sprofondando al livello di $88.000. I dati più recenti mostrano che le liquidazioni continuano, espandendosi a $1,48B in 24 ore.
Per gli scambi, tuttavia, qualsiasi condizione di mercato può portare a una giornata di paga in termini di commissioni e altre fonti di reddito legate al trading leveraged. Sono state proprio le posizioni leveraged a guidare il mercato, poiché i trader hanno depositato liquidità record in stablecoin.
Un modo in cui gli scambi beneficiano della turbolenza è attraverso le commissioni di finanziamento, che si accumulano quando si mantiene una posizione. Una balena su Hyperliquid ha accumulato oltre $2.16M per evitare la liquidazione e mantenere la propria posizione.
Le liquidazioni, l'aumento dei volumi di trading e le commissioni aggiuntive stanno aumentando le entrate degli scambi, anche mentre le attività crypto faticano. Il recente crollo per BTC ed Ethereum (ETH) è anche seguito da un giorno di aumentati trasferimenti dagli scambi verso market makers.
Gli scambi hanno diverse tariffe per le commissioni di liquidazione. Binance applica una commissione di liquidazione del 2% e del 3% per i trader pro.
Dopo le recenti liquidazioni, BTC vede una posizioni long, bassa fino a $86.000. La liquidità si è ora spostata sulle posizioni short fino a $99.700, suggerendo che un recupero del mercato potrebbe seguire per sfidare i livelli più liquidi. La prima grande accumulazione di liquidità è a $92.000, suggerendo che BTC potrebbe fare un movimento di prezzo in quella direzione.
Il crollo del mercato ha aiutato Bybit a rimborsare i suoi prestiti
Il recente crollo del mercato ETH ha reso molto più facile per Bybit coprire i suoi prestiti. Lo scambio aveva liquidità in eccesso per alcuni stablecoin ma mancava dell'ETH necessario per rimborsare in natura. Inizialmente, era difficile per Bybit reperire ETH, e l'attività era scambiata sopra $2.700.
Nelle ultime 24 ore, Bybit ha utilizzato più vie per acquisire più ETH. L'ultimo acquisto è stato per altri 36.893 ETH, acquisiti attraverso un accordo OTC. I fondi provenivano da un alto valore wallet, inviato attraverso un indirizzo intermediario creato tre giorni fa. Bybit ha reperito circa 212.101 ETH attraverso accordi OTC nella giornata di ieri, riflettendo il nuovo prezzo abbassato.
L'ultima discesa di ETH a $2.370,28 ha significato che il prestito di Bybit era ora molto più economico e coperto molto più rapidamente. Il rapido smantellamento delle attività ha portato ai volumi massimi su Bybit. Lo scambio è anche diventato il leader nelle nuove liquidazioni.
Le liquidazioni di Bybit non si traducono direttamente in afflussi di fondi
Oltre il 45% di tutte le liquidazioni della giornata di ieri è successo su Bybit. Nelle ultime 24 ore, oltre $675M sono stati liquidati su Bybit, interessando il 94,42% in posizioni long. Il livello attuale di liquidazioni è insolito per Bybit, e di solito colpisce Binance, portando a maggiori sospetti di manipolazione del mercato.
Bybit ha aumentato i suoi volumi e la sua influenza nelle ultime settimane, allineandosi tra gli scambi di livello superiore proprio prima del suo hack da $1,5M.
Le posizioni long accumulate erano effettivamente attaccabili, ma la capacità di vendere grandi quantità di ETH ha sollevato sospetti che gli scambi stessero coordinando per abbassare il mercato e cancellare tutto il leverage. Alla fine, la decisione di mantenere posizioni leveraged appartiene ai trader, che hanno assunto il rischio che le balene potessero vendere e deprimere il mercato.
Durante un evento di liquidazione, i fondi vengono pagati ai trader che hanno assunto la posizione opposta, e per coprire le richieste dello scambio se le posizioni sono ancora aperte. Bybit potrebbe ancora detenere alcuni dei fondi liquidati nel suo fondo di assicurazione.
A questo punto, è difficile stimare la quota esatta di Bybit. È sconosciuto se lo scambio stesso scambi contro altri utenti. I fondi finali disponibili per Bybit dipenderebbero anche dal leverage delle posizioni e dai fondi minimi lasciati nei conti margin. Alcuni scambi possono agire come market maker e trattenere una parte dei fondi liquidati.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
