Биржи увеличивают комиссионные сборы за ликвидацию, поскольку спад на рынке приводит к разрыву позиций с использованием кредитного плеча

В феврале этого года криптовалютный рынок столкнулся с волной ликвидаций. Последний раунд закрытия позиций затронул меньшее количество позиций в долларовом выражении, но вызвал более глубокое падение курса Bitcoin (BTC) и всех других ведущих активов. 

Трейдеры ликвидировали позиции на сумму более 809 миллионов долларов, атакуя как короткие, так и длинные позиции. Последняя волна ликвидаций подтолкнула Bitcoin (BTC) к пробитию своего диапазона, и он опустился до уровня 88 000 долларов. Новые данные показывают, что ликвидации продолжаются, достигнув 1,48 миллиарда долларов за 24 часа. 

Однако для бирж любые рыночные условия могут принести значительную прибыль в виде комиссий и других источников дохода, связанных с торговлей с использованием кредитного плеча. Именно позиции с кредитным плечом двигали рынок, поскольку трейдеры размещали рекордные объемы ликвидности в стейблкоинах. 

Один из способов, которым биржи извлекают выгоду из турбулентности, — это комиссионные сборы, которые начисляются при удержании позиции. Один крупный игрок на Hyperliquid накопил более 2,16 млн долларов, чтобы избежать ликвидации и сохранить свою позицию. 

Ликвидация активов, увеличение объемов торгов и дополнительные комиссии способствуют росту доходов бирж, даже несмотря на падение стоимости криптоактивов. Недавний обвал BTC и Ethereum (ETH) также последовал за днем ​​увеличения переводов средств с бирж на маркет-мейкеров. 

У разных бирж разные тарифы на комиссию за ликвидацию. Binance взимает комиссию в размере 2%, а для профессиональных трейдеров — 3%. 

После недавних ликвидаций BTC демонстрирует крайне низкую ликвидностьна уровне всего 86 000 долларов. Ликвидность теперь сместилась в сторону коротких позиций до 99 700 долларов, что предполагает возможное восстановление рынка и борьбу с наиболее ликвидными уровнями. Первое крупное накопление ликвидности наблюдается на уровне 92 000 долларов, что указывает на возможность движения цены BTC в этом направлении.

Обвал рынка помог компании Bybit погасить свои кредиты

Недавний обвал рынка ETH значительно облегчил Bybit задачу по погашению кредитов. У биржи был избыток ликвидности для некоторых стейблкоинов , но не хватало необходимого количества ETH для погашения кредитов в натуральной форме. Первоначально Bybit было сложно получить ETH, и этот актив торговался выше 2700 долларов. 

За последние 24 часа Bybit использовал различные способы для приобретения дополнительных ETH. Последняя покупка составила еще 36 893 ETH, приобретенных через внебиржевую сделку. Средства поступили с кошелька, отправленные через промежуточный адрес, созданный три дня назад. По оценкам, за последние сутки Bybit приобрел через внебиржевые сделки около 212 101 ETH, что отражает снижение цены.

Последнее падение ETH до $2370,28 означало, что кредиты на Bybit стали намного дешевле и покрывались гораздо быстрее. Быстрое распродажа активов привело к пиковым объемам торгов на Bybit. Биржа также стала лидером по количеству новых ликвидаций. 

Ликвидация активов Bybit не приводит напрямую к притоку средств

Более 45% всех ликвидаций за прошедшие сутки произошли на Bybit. За последние 24 часа на Bybit было ликвидировано более 675 миллионов долларов, что затронуло 94,42% длинных позиций. Текущий уровень ликвидаций необычен для Bybit и обычно больше всего затрагивает Binance , что вызывает подозрения в фальсификации рынка.

В последние недели Bybit увеличила объемы торгов и влияние, войдя в число ведущих бирж незадолго до взлома, в результате которого ее активы упали на 1,5 миллиарда долларов. 

Накопленные длинные позиции действительно представляли собой потенциальную угрозу, но возможность продажи больших объемов ETH вызвала подозрения в том, что биржи координируют свои действия, чтобы обрушить рынок и обнулить все позиции с использованием кредитного плеча. В конечном итоге, решение о сохранении позиций с кредитным плечом принадлежит трейдерам, которые пошли на риск того, что крупные игроки могут продать активы и обрушить рынок.

В случае ликвидации средства выплачиваются трейдерам, занявшим противоположную позицию, а также для покрытия претензий биржи, если позиции остаются открытыми. Bybit может также хранить часть ликвидированных средств в своем страховом фонде. 

На данном этапе сложно точно оценить долю Bybit. Неизвестно, торгует ли сама биржа против других пользователей. Итоговый размер средств, доступных Bybit, также будет зависеть от кредитного плеча позиций и минимального остатка средств на маржинальных счетах. Некоторые биржи могут выступать в качестве маркет-мейкеров и удерживать часть ликвидированных средств.