Börsen stapeln Liquidierungsgebühren, da der Marktrückgang gehobene Positionen auflöst
- Bybit konnte seinen Kredit zurückzahlen und seine ETH-Reserven wieder aufbauen, nachdem der Asset unter 2.400 US-Dollar eingebrochen war.
- Die Bybit-Börse hatte 45 % der Liquidationen des Tages zu verantworten und übertraf sogar die Liquidität bei Binance, was Spekulationen über Marktmanipulation auslöste.
- Das Liquidationsereignis räumte Long-Positionen aus dem Markt und hinterließ angesammelte Liquidität in Short-Positionen, bis zu 99.700 US-Dollar pro BTC.
Der Kryptomarkt sah im Februar einer Flut von Liquidierungen aus. Die neueste Runde der Auflösung betraf weniger Positionen in Dollar-Beträgen, verursachte jedoch einen tieferen Rückgang für Bitcoin (BTC) und alle anderen führenden Assets.
Händler bekamen liquidieren für über 809 Mio. US-Dollar, die sowohl Short- als auch Long-Positionen angriffen. Die neueste Liquidierungsereignis übte Druck auf Bitcoin (BTC) aus, unter seine Range zu brechen, und sank auf das Niveau von 88.000 US-Dollar. Neuere Daten zeigen, dass die Liquidierungen weitergehen und sich in 24 Stunden auf 1,48 Mrd. US-Dollar ausweiten.
Für Börsen können jedoch alle Marktbedingungen zu einem finanziellen Erfolg in Bezug auf Gebühren und andere Einnahmequellen im Zusammenhang mit gehobenen Trades führen. Es waren genau gehobene Positionen, die den Markt antrieben, da Händler Rekordliquidität in Stablecoins einzahlten.
Eine Möglichkeit, wie Börsen von Turbulenzen profitieren, ist durch Funding-Gebühren, die bei der Haltung einer Position anfallen. Ein Whale auf Hyperliquid sammelte über $2.16M ein, um Liquidierung zu vermeiden und seine Position zu behalten.
Liquidierungen, erhöhte Handelsvolumina und zusätzliche Gebühren steigern die Einnahmen der Börsen, selbst während Krypto-Assets schwanken. Der jüngste Crash für BTC und Ethereum (ETH) folgte auch einem Tag mit erhöhten Überweisungen von Börsen zu Market Maker.
Börsen haben unterschiedliche Liquidierungsgebührenpläne. Binance berechnet eine 2%ige Liquidierungsgebühr und 3% für Pro-Händler.
Nach den jüngsten Liquidierungen sieht BTC extrem spärliche Long-Positionen, so niedrig wie 86.000 US-Dollar. Die Liquidität hat sich nun auf Short-Positionen bis zu 99.700 US-Dollar verschoben, was darauf hindeutet, dass eine Markterholung folgen könnte, um die am stärksten liquidierten Stufen herauszufordern. Die erste große Ansammlung von Liquidität befindet sich bei 92.000 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass BTC eine Preisbewegung in diese Richtung machen könnte.
Markteinbruch half Bybit, seine Kredite zurückzuzahlen
Der jüngste ETH-Markteinbruch machte es für Bybit viel einfacher, seine Kredite abzudecken. Die Börse hatte überschüssige Liquidität für einige Stablecoins , fehlte jedoch das benötigte ETH, um in natura zurückzuzahlen. Anfangs war es für Bybit schwer, ETH zu beschaffen, und das Asset handelte über 2.700 US-Dollar.
In den letzten 24 Stunden hat Bybit mehrere Wege genutzt, um mehr ETH zu erwerben. Der neueste Kauf betrug weitere 36.893 ETH, die über einen OTC-Deal erworben wurden. Die Mittel stammten aus einem hochwertigen Wallet, das über eine vor drei Tagen erstellte Zwischenadresse gesendet wurde. Bybit hat geschätzt 212.101 ETH über OTC-Deals im vergangenen Tag beschafft, was den neuen niedrigeren Preis widerspiegelt.
Der jüngste ETH-Tiefstand auf 2.370,28 US-Dollar bedeutete, dass der Bybit-Kredit nun viel günstiger war und viel schneller abgedeckt wurde. Die schnelle Auflösung der Assets führte zu Spitzenvolumina auf Bybit. Die Börse wurde auch zum Führer bei neuen Liquidierungen.
Bybit-Liquidierungen übersetzen sich nicht direkt in Mittelzuflüsse
Über 45 % aller Liquidierungen des vergangenen Tages fanden auf Bybit statt. In den letzten 24 Stunden wurden auf Bybit über 675 Mio. US-Dollar liquidiert, wobei 94,42 % Long-Positionen betrafen. Das aktuelle Niveau der Liquidierungen ist für Bybit ungewöhnlich und betrifft normalerweise am stärksten Binance, was zu mehr Verdacht auf Marktmanipulation führt.
Bybit hat seine Volumina und seinen Einfluss in den letzten Wochen erhöht und sich kurz vor seinem 1,5-Mrd.-US-Dollar-Hack unter den erstklassigen Börsen positioniert.
Die angesammelten Long-Positionen waren tatsächlich angreifbar, aber die Fähigkeit, große Mengen an ETH zu verkaufen, weckte den Verdacht, dass Börsen koordinierten, um den Markt nach unten zu treiben und alle Hebelwirkungen zu beseitigen. Letztendlich liegt die Entscheidung, gehobene Positionen zu halten, bei den Händlern, die das Risiko eingingen, dass Wale verkaufen und den Markt drücken könnten.
Während eines Liquidierungsereignisses werden die Mittel an Händler ausgezahlt, die die entgegengesetzte Position eingenommen haben, und zur Deckung der Forderungen der Börse, wenn die Positionen noch offen sind. Bybit hält möglicherweise noch einige der liquidierten Mittel in seinem Versicherungsfonds.
Zum jetzigen Zeitpunkt ist es schwierig, Bybits genauen Anteil zu schätzen. Es ist unbekannt, ob die Börse selbst gegen andere Nutzer handelt. Die endgültigen, für Bybit verfügbaren Mittel würden auch von der Hebelwirkung der Positionen und den minimalen Mitteln, die in den Margin-Konten verbleiben, abhängen. Einige Börsen können als Market Maker agieren und einen Teil der liquidierten Mittel behalten.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva spezialisiert sich auf Nachrichten zu DeFi, Wirtschaft und Ökonomie. Sie schloss ihr Studium an der Universität Sofia mit einem Master in Philosophie ab, nachdem sie einen vierjährigen Bachelor in Betriebswirtschaftslehre, Journalismus und Massenkommunikation absolviert hatte. Sie arbeitete für eine der führenden Zeitungen des Landes und berichtete über Rohstoffe und Unternehmensergebnisse. Derzeit ist Hristina freie Autorin bei Cryptopolitan.
