Euro digitale europeo SÌ, ma il fiat avrà un ruolo nel mondo digitale

• L'euro digitale è visto come una parte importante del futuro dell'unione economica
• La CBDC della BCE dovrebbe funzionare accanto al fiat e garantire la sovranità e l'autonomia dei sistemi monetari e di pagamento dell'Eurozona
• Il gruppo di lavoro interno della banca centrale ha già identificato vantaggi e problemi dell'implementazione di una valuta digitale che dovranno essere affrontati in futuro

Parlando presso l'Assemblea Parlamentare Franco-Tedesca congiunta, la Presidente della BCE Christine Lagard ha espresso le sue opinioni sulle attività esplorative per l'introduzione dell'euro digitale. Nell'ambiente finanziario sempre più digitale, Lagard vede la valuta digitale come un mezzo strategico per preservare la sovranità del sistema di pagamento dell'UE.

A causa della pandemia in corso di Covid-19, i regolatori dell'UE hanno identificato una crescita accelerata dei pagamenti contactless e digitali in tutta l'unione economica e l'Eurozona. La principale preoccupazione della leadership della BCE è che, nell'economia digitale del futuro, il sistema di pagamento dell'Eurozona potrebbe diventare dipendente da valute digitali controllate da una parte potenzialmente ostile. Di fatto, perdere la sua autonomia.

Per raggiungere questo obiettivo e preservare il sistema di pagamento europeo con una valuta sovrana al suo centro, la BCE sta esplorando l'implementazione dell'euro digitale. Questa valuta digitale o CBDC funzionerebbe fianco a fianco dell'euro fiat.

Euro Digitale – il futuro dell'Unione

Lagard identifica la crisi sanitaria globale attuale come causa di accelerati cambiamenti strutturali nell'economia globale. Il passaggio verso un mondo più digitale è iniziato molto prima di questa crisi, ma le misure per contenere la pandemia implementate in tutto il mondo stanno guidando i cambiamenti.

Ha lanciato una chiamata per accelerare lo sviluppo del Mercato Unico Digitale, fornendo così economie di scala alle aziende digitali e soluzioni uniformi per i problemi di cybersecurity e protezione dei dati. In questo modo, l'UE rafforzerebbe la sua autonomia e la proteggerebbe nel mondo digitale di domani.

Attualmente, la BCE sta esplorando i costi e i vantaggi dell'adozione dell'euro digitale. Queste esplorazioni si concentrano sul lavoro del loro Gruppo di Lavoro Interno sulle Attività Criptate (ICA-TF).

Vantaggi dell'euro digitale e rischi

Le tendenze emergenti della spesa dei consumatori e la digitalizzazione del mondo finanziario stanno portando i riflettori sull'idoneità del denaro fiat per il mondo futuro. Molte banche centrali stanno già esplorando le possibilità di emettere valute digitali delle banche centrali (CBDC).

Tra queste indagini e una delle più importanti, a causa dei potenziali effetti di ampia portata, c'è il lavoro della BCE. La loro analisi si basa sul presupposto di un euro digitale ipotetico che completerà l'euro fiat e i depositi bancari.

Un documento di ricerca pubblicato quest'anno dall'ICA-TF della BCE evidenzia diversi vantaggi e rischi della creazione dell'euro digitale, sia per la stabilità finanziaria che per l'efficienza del sistema di pagamento.

Identificano questa CBDC come un'attività potenzialmente priva di rischi e facile da usare che soddisfa il bisogno di un'attività altamente liquida nell'economia digitale. Ciò consentirebbe alla politica monetaria della BCE di avere un impatto su un più ampio spettro di attori economici.

Ma il gruppo di lavoro della BCE sta identificando una potenziale trappola di questo sviluppo. Tale aumento della liquidità potrebbe rendere le corse agli sportelli molto più facili nei momenti di recessione, e la quantità di CBDC in circolazione deve essere limitata per prevenire questo.

Una caratteristica critica del denaro fiat, dal punto di vista del consumatore, è l'anonimato e la conseguente privacy. Questo potrebbe essere tecnicamente difficile da replicare con una valuta digitale, e il gruppo di lavoro della BCE ha preoccupazioni che l'euro digitale potrebbe diventare un problema per l'applicazione delle normative AML.

Attualmente, l'analisi interna della domanda di una CBDC all'interno dell'Eurozona sta giungendo alla conclusione che non è significativa. Sia l'euro fiat che i pagamenti senza contanti sono molto popolari. Ma andando avanti nel mondo digitale, la BCE dovrà assicurarsi che la sua politica monetaria sia adatta ad esso.