- eToro ha presentato domanda per un'IPO negli Stati Uniti, riportando ricavi di 12,6 miliardi di dollari nel 2024 e utili di 192 milioni di dollari.
- Il 96% dei ricavi di eToro proviene dal crypto, favorito dal ritorno di Trump in carica con una posizione pro-crypto.
- Kraken prevede la propria IPO nel 2026 e sta raccogliendo fino a 1 miliardo di dollari in debiti per finanziare l'espansione.
eToro ha presentato domanda per un'offerta pubblica iniziale negli Stati Uniti lunedì, secondo un documento normativo presentato alla Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti.
La documentazione ha rivelato che la piattaforma di trading di criptovalute e azioni con sede in Israele ha generato 12,6 miliardi di dollari di ricavi totali e 192 milioni di dollari di utile netto per il 2024. Nel 2023, ha riportato 3,89 miliardi di dollari di ricavi e solo 15,3 milioni di dollari di profitto. I numeri mostrano un enorme aumento su base annua.
L'azienda non ha ancora detto quanto intende raccogliere o qual è il prezzo delle azioni. Queste informazioni arriveranno in una documentazione successiva quando eToro sarà pronta a lanciare la vendita effettiva.
L'IPO è guidata da Goldman Sachs, Jefferies, UBS e Citigroup. Sia l'azienda che alcuni dei suoi azionisti prevedono di vendere azioni come parte dell'offerta.
eToro mostra crescita dei profitti mentre le criptovalute tornano in auge sotto Trump
Circa il 96% dei ricavi di eToro nel 2024 proveniva dalle criptovalute, secondo la documentazione. I prezzi delle criptovalute sono schizzati l'anno scorso dopo che Donald Trump è tornato alla Casa Bianca e ha assunto una posizione favorevole alle criptovalute. Quel cambiamento di politica ha aiutato piattaforme come eToro, che permette agli utenti di acquistare e vendere criptovalute insieme ad azioni, a vedere un aumento della domanda.
Fondata nel 2007, eToro gestisce un'app di trading che permette agli utenti di seguire e copiare i trader popolari. Ha più di 38 milioni di utenti in 75 paesi, secondo una recente dichiarazione dell'azienda. L'azienda ha provato per la prima volta a quotarsi nel 2021 attraverso una fusione da 10,4 miliardi di dollari con una società di scopo speciale (SPAC) sostenuta da Betsy Cohen, ma l'accordo è stato annullato nel 2022.
L'anno scorso, eToro ha raccolto 250 milioni di dollari in un round di finanziamento che le ha dato una nuova valutazione di 3,5 miliardi di dollari. Quel round includeva investitori come ION Group, SoftBank Vision Fund II e Velvet Sea Ventures.
Negli Stati Uniti, eToro ha avuto problemi con i regolatori. A settembre 2024, la divisione americana dell'azienda, eToro USA LLC, ha accettato di pagare una multa di 1,5 milioni di dollari e di restringere quali attività cripto offriva ai clienti USA. La sanzione faceva parte di un accordo con la SEC, che accusava la piattaforma di operare come broker e clearing house non registrati. L'azienda ha firmato un ordine di cessazione e astensione ma non ha ammesso né negato le accuse.
La documentazione non includeva previsioni per il 2025 o dichiarazioni prospettiche. Si concentrava solo sulle prestazioni passate. Questo lascia agli investitori la decisione se il boom del 2024 possa durare, specialmente poiché l'azienda è così fortemente legata ai mercati delle criptovalute, che sono ancora volatili anche con politiche favorevoli.
eToro non ha detto quante azioni emetterà o quale valutazione sta mirando ora. Ma l'ultima valutazione privata nota era di 3,5 miliardi di dollari, che è un calo drastico rispetto alla cifra di 10,4 miliardi dell'accordo SPAC annullato. Se l'IPO batterà o eguaglierà quel numero dipenderà da come si comporteranno le criptovalute all'inizio del 2025 e da quanto gli investitori credono nella crescita a lungo termine dell'azienda.
In uno sviluppo correlato, Kraken, un'altra exchange di criptovalute, sta anche pianificando di quotarsi, sebbene un po' più tardi di eToro. Secondo la sua stessa documentazione SEC, Kraken sta lavorando con Goldman Sachs e JPMorgan Chase per raccogliere fino a 1 miliardo di dollari in debito in vista di un'IPO prevista all'inizio del 2026.
Il debito non sarà utilizzato per le operazioni quotidiane. Invece, aiuterà Kraken ad espandersi prima di entrare nei mercati pubblici. Uno dei partecipanti non nominati alle trattative ha detto alla SEC che l'importo finale potrebbe essere basso quanto 200 milioni di dollari, a seconda di come vanno le trattative. L'azienda sta anche pensando di raccogliere capitale proprio insieme al debito, ma nulla è stato ancora finalizzato. Termini come la struttura e l'importo totale potrebbero cambiare nei prossimi mesi.
In una dichiarazione pubblica, Kraken ha dichiarato, «Stiamo sempre esplorando percorsi strategici verso la Missione di Kraken: accelerare l'adozione globale delle criptovalute. Rimaniamo pienamente concentrati sull'investimento in questo obiettivo.»
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
