- eToro a déposé un dossier pour une introduction en bourse aux États-Unis, annonçant des revenus de 12,6 milliards de dollars en 2024 et un bénéfice de 192 millions de dollars.
- 96 % des revenus d'eToro proviennent du secteur crypto, stimulés par le retour au pouvoir de Trump favorable à la crypto.
- Kraken prévoit sa propre introduction en bourse en 2026 et lève jusqu'à 1 milliard de dollars en dette pour financer son expansion.
eToro a déposé une demande d’introduction en bourse (IPO) aux États-Unis lundi, selon un document réglementaire soumis à la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis.
Le dépôt a révélé que la plateforme de trading de crypto-monnaies et d’actions basée en Israël a généré 12,6 milliards de dollars de chiffre d’affaires total et 192 millions de dollars de bénéfice net pour 2024. En 2023, elle avait déclaré 3,89 milliards de dollars de chiffre d’affaires et seulement 15,3 millions de dollars de profit. Les chiffres montrent une augmentation massive d’une année sur l’autre.
L’entreprise n’a pas encore indiqué combien elle prévoit de lever ou quel sera le prix de l’action. Ces informations figureront dans un dépôt ultérieur lorsque eToro sera prêt à lancer la vente effective.
L’IPO est dirigée par Goldman Sachs, Jefferies, UBS et Citigroup. L’entreprise et certains de ses actionnaires prévoient de vendre des actions dans le cadre de l’offre.
eToro affiche une croissance des bénéfices alors que la crypto refait surface sous Trump
Environ 96 % des revenus d’eToro en 2024 provenaient de la crypto, selon le dépôt. Les prix des crypto-monnaies ont bondi l’année dernière après le retour de Donald Trump à la Maison Blanche et sa position pro-crypto. Ce changement de politique a aidé des plateformes comme eToro, qui permet aux utilisateurs d’acheter et de vendre des crypto-monnaies ainsi que des actions, à voir une augmentation de la demande.
Fondée en 2007, eToro exploite une application de trading qui permet aux utilisateurs de suivre et de copier les traders populaires. Elle compte plus de 38 millions d’utilisateurs dans 75 pays, selon une récente déclaration de l’entreprise. L’entreprise avait tenté de se rendre publique en 2021 par le biais d’une fusion de 10,4 milliards de dollars avec une société de acquisition à objectif spécifique (SPAC) soutenue par Betsy Cohen, mais l’affaire a été annulée en 2022.
L’année dernière, eToro a levé 250 millions de dollars dans un tour de financement qui lui a donné une nouvelle valorisation de 3,5 milliards de dollars. Ce tour comprenait des investisseurs tels que ION Group, SoftBank Vision Fund II et Velvet Sea Ventures.
Aux États-Unis, eToro a rencontré des problèmes avec les régulateurs. En septembre 2024, la division américaine de l’entreprise, eToro USA LLC, a accepté de payer une amende de 1,5 million de dollars et de restreindre les actifs crypto qu’elle proposait aux clients américains. La pénalité faisait partie d’un règlement avec la SEC, qui accusait la plateforme d’opérer en tant que courtier et chambre de compensation non enregistrés. L’entreprise a signé un ordre de cessation et d’abstention mais n’a ni admis ni nié les accusations.
Le dépôt n’incluait aucune prédiction pour 2025 ni aucune déclaration prospective. Il se concentrait uniquement sur les performances passées. Cela laisse aux investisseurs le soin de décider si la poussée de 2024 peut durer, surtout puisque l’entreprise est si fortement liée aux marchés des crypto-monnaies, qui restent volatils même sous des politiques favorables.
eToro n’a pas précisé combien d’actions elle émettrait ni quelle valorisation elle vise actuellement. Mais la dernière valorisation privée connue était de 3,5 milliards de dollars, ce qui représente une baisse considérable par rapport aux 10,4 milliards de dollars de l’affaire SPAC annulée. Que l’IPO batte ou atteigne ce nombre dépendra de la performance des crypto-monnaies au début de 2025 et de la confiance des investisseurs dans la croissance à long terme de l’entreprise.
Dans un développement connexe, Kraken, une autre bourse de crypto-monnaies, prévoit également de se rendre publique, bien que quelque peu plus tard qu’eToro. Selon son propre dépôt SEC, Kraken travaille avec Goldman Sachs et JPMorgan Chase pour lever jusqu’à 1 milliard de dollars en dette en prévision d’une IPO prévue au début de 2026.
La dette ne sera pas utilisée pour les opérations quotidiennes. Au lieu de cela, elle aidera Kraken à se développer avant d’entrer sur les marchés publics. L’un des participants non nommés aux discussions a déclaré à la SEC que le montant final pourrait être aussi bas que 200 millions de dollars, selon le déroulement des négociations. L’entreprise envisage également de lever des capitaux propres en plus de la dette, mais rien n’a été finalisé. Des termes tels que la structure et le montant total peuvent changer dans les mois à venir.
Dans une déclaration publique, Kraken a déclaré : « Nous explorons toujours des voies stratégiques vers la mission de Kraken : accélérer l’adoption mondiale des crypto-monnaies. Nous restons entièrement concentrés sur l’investissement dans cet objectif. »
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
