eToro подаёт заявку на IPO в США

eToro подала заявку на первичное публичное размещение акций в США в понедельник, согласно документу, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

В отчёте раскрывается, что израильская платформа для торговли криптовалютами и акциями принесла $12,6 млрд общей выручки и $192 млн чистой прибыли за 2024 год. В 2023 году она отчиталась о выручке в $3,89 млрд и чистой прибыли всего в $15,3 млн. Цифры показывают огромный годовой рост.

Компания пока не сказала, сколько она планирует привлечь или какой будет цена акции. Эта информация появится в более позднем отчёте, когда eToro будет готова запустить фактическую продажу.

IPO ведётся Goldman Sachs, Jefferies, UBS и Citigroup. Как сама компания, так и некоторые её акционеры планируют продать акции в рамках размещения.

eToro показывает рост прибыли по мере возвращения криптовалюты при Трампе

Около 96% выручки eToro в 2024 году пришлось на криптовалюты, согласно отчёту. Цены на криптовалюты резко выросли в прошлом году после возвращения Дональда Трампа в Белый дом и принятия про-криптованной позиции. Это изменение политики помогло таким платформам, как eToro, которые позволяют пользователям покупать и продавать криптовалюты вместе с акциями, увидеть всплеск спроса.

Основанная в 2007 году, eToro управляет торговым приложением, которое позволяет пользователям следить за популярными трейдерами и копировать их сделки. У неё более 38 миллионов пользователей в 75 странах, согласно недавнему заявлению компании. Компания впервые попыталась выйти на биржу в 2021 году через сделку по слиянию с SPAC на сумму $10,4 млрд, поддержанную Бетси Коэн, но сделка была отменена в 2022 году.

В прошлом году eToro привлекла $250 млн в раунде финансирования, который дал ей новую оценку в $3,5 млрд. В этот раунд вошли такие инвесторы, как ION Group, SoftBank Vision Fund II и Velvet Sea Ventures.

В США eToro столкнулась с проблемами с регуляторами. В сентябре 2024 года американское подразделение компании, eToro USA LLC, согласилось выплатить штраф в размере $1,5 млн и ограничить список криптовалютных активов, предлагаемых клиентам в США. Штраф был частью урегулирования с SEC, которая обвинила платформу в работе в качестве незарегистрированного брокера и клирингового агентства. Компания подписала приказ о прекращении деятельности, но не признала и не оспорила обвинения.

Отчёт не содержал никаких прогнозов на 2025 год или заявлений о будущих перспективах. Он фокусировался только на прошлых результатах. Это оставляет инвесторам решать, продлится ли всплеск 2024 года, особенно учитывая, что компания так сильно связана с рынками криптовалют, которые остаются волатильными даже при благоприятной политике.

eToro не сказала, сколько акций она выпустит или какую оценку она сейчас нацеливает. Но последняя известная частная оценка составляла $3,5 млрд, что является резким снижением по сравнению с цифрой $10,4 млрд отменённой сделки SPAC. То, превзойдёт ли IPO эту цифру или сравняется с ней, будет зависеть от того, как поведут себя криптовалюты в начале 2025 года и насколько инвесторы верят в долгосрочный рост компании.

В смежном развитии событий Kraken, другая криптовалютная биржа, также планирует выйти на биржу, хотя и немного позже eToro. Согласно её собственному отчёту в SEC, Kraken работает с Goldman Sachs и JPMorgan Chase, чтобы привлечь до $1 млрд долга перед ожидаемым IPO в начале 2026 года.

Долг не будет использоваться для ежедневных операций. Вместо этого он поможет Kraken расшириться перед выходом на публичные рынки. Один из неназванных участников переговоров сообщил SEC, что окончательная сумма может быть снижена до $200 млн в зависимости от хода переговоров. Компания также думает о привлечении капитала вместе с долгом, но ничего ещё не окончено. Условия, такие как структура и общая сумма, могут измениться в ближайшие месяцы.

В публичном заявлении Kraken сказал: «Мы всегда исследуем стратегические пути к Миссии Kraken: ускорению глобального внедрения криптовалют. Мы по-прежнему полностью сосредоточены на инвестировании в эту цель»