eToro solicita IPO nos Estados Unidos

A eToro protocolou um pedido de oferta pública inicial (IPO) nos Estados Unidos na segunda-feira, de acordo com um documento regulatório submetido à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

O documento revelou que a plataforma israelense de negociação de criptomoedas e ações obteve uma receita total de US$ 12,6 bilhões e um lucro líquido de US$ 192 milhões em 2024. Em 2023, a empresa registrou uma receita de US$ 3,89 bilhões e um lucro de apenas US$ 15,3 milhões. Os números mostram um aumento expressivo em relação ao ano anterior.

A empresa ainda não divulgou o valor que pretende arrecadar nem o preço das ações. Essas informações serão divulgadas posteriormente, quando a eToro estiver pronta para lançar a oferta pública inicial (IPO).

A oferta pública inicial (IPO) está sendo liderada por Goldman Sachs, Jefferies, UBS e Citigroup. Tanto a empresa quanto alguns de seus acionistas planejam vender ações como parte da oferta.

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De acordo com o documento, cerca de 96% da receita da eToro em 2024 veio de criptomoedas. Os preços das criptomoedas dispararam no ano passado, após o retorno de Donald Trump à Casa Branca e sua postura favorável às criptomoedas. Essa mudança de política ajudou plataformas como a eToro, que permite aos usuários comprar e vender criptomoedas juntamente com ações, a registrar um aumento na demanda.

Fundada em 2007, a eToro opera um aplicativo de negociação que permite aos usuários seguir e copiar traders populares. Possui mais de 38 milhões de usuários em 75 países, segundo um comunicado recente da empresa. A empresa tentou abrir seu capital pela primeira vez em 2021 por meio de uma fusão de US$ 10,4 bilhões com uma empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) apoiada por Betsy Cohen, mas o negócio foi cancelado em 2022.

No ano passado, a eToro levantou US$ 250 milhões em uma rodada de financiamento que elevou seu valor de mercado para US$ 3,5 bilhões. Essa rodada contou com investidores como ION Group, SoftBank Vision Fund II e Velvet Sea Ventures.

Nos EUA, a eToro enfrentou problemas com os órgãos reguladores. Em setembro de 2024, a divisão americana da empresa, a eToro USA LLC, concordou em pagar uma multa de US$ 1,5 milhão e restringir os criptoativos oferecidos aos clientes americanos. A penalidade fez parte de um acordo com a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), que acusou a plataforma de operar como corretora e câmara de compensação não registrada. A empresa assinou uma ordem de cessação e desistência, mas não admitiu nem negou as acusações.

O documento não incluiu nenhuma previsão para 2025 nem declarações prospectivas. Ele se concentrou apenas no desempenho passado. Isso deixa para os investidores a decisão sobre se a alta de 2024 pode se manter, especialmente porque a empresa está fortemente ligada aos mercados de criptomoedas, que ainda são voláteis mesmo sob políticas favoráveis.

A eToro não divulgou quantas ações emitirá nem qual a avaliação que pretende alcançar. No entanto, a última avaliação privada conhecida foi de US$ 3,5 bilhões, uma queda acentuada em relação aos US$ 10,4 bilhões estimados no acordo SPAC cancelado. O sucesso ou fracasso do IPO dependerá do desempenho das criptomoedas no início de 2025 e da confiança dos investidores no crescimento da empresa a longo prazo.

Em um desenvolvimento relacionado, a Kraken, outra corretora de criptomoedas, também planeja abrir seu capital, embora um pouco mais tarde que a eToro. De acordo com seu próprio registro na SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA), a Kraken está trabalhando com o Goldman Sachs e o JPMorgan Chase para levantar até US$ 1 bilhão em dívida antes de um IPO (Oferta Pública Inicial) previsto para o início de 2026.

A dívida não será usada para custear as operações diárias. Em vez disso, ajudará a Kraken a se expandir antes de sua entrada no mercado de ações. Um dos participantes anônimos das negociações disse à SEC que o valor final pode ser de apenas US$ 200 milhões, dependendo do andamento das conversas. A empresa também está considerando a possibilidade de captar recursos por meio de ações, além da dívida, mas nada foi finalizado ainda. Termos como a estrutura e o valor total podem mudar nos próximos meses.

Em um comunicado público, a Kraken afirmou: “Estamos sempre explorando caminhos estratégicos para alcançar a missão da Kraken: acelerar a adoção global das criptomoedas. Continuamos totalmente focados em investir nesse objetivo.”