شركة إيتورو تتقدم بطلب طرح عام أولي في الولايات المتحدة

قدمت شركة eToro طلبًا للاكتتاب العام الأولي في الولايات المتحدة يوم الاثنين، وفقًا لوثيقة تنظيمية تم تقديمها إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

التقرير كشف أن منصة تداول العملات الرقمية والأسهم الإسرائيلية حققت إيرادات إجمالية بلغت 12.6 مليار دولار أمريكي وصافي دخل قدره 192 مليون دولار أمريكي لعام 2024. في المقابل، سجلت المنصة في عام 2023 إيرادات بلغت 3.89 مليار دولار أمريكي وأرباحًا صافية قدرها 15.3 مليون دولار أمريكي فقط. وتُظهر هذه الأرقام زيادة هائلة مقارنة بالعام السابق.

لم تُعلن الشركة بعد عن حجم الأموال التي تخطط لجمعها أو سعر السهم. ستُعلن هذه المعلومات في بيان لاحق عندما تكون eToro جاهزة لإطلاق عملية البيع الفعلية.

تتولى كل من غولدمان ساكس وجيفريز ويو بي إس وسيتي غروب قيادة الاكتتاب العام الأولي. وتخطط الشركة وبعض مساهميها لبيع أسهم كجزء من عملية الطرح.

حققت منصة eToro نمواً في الأرباح مع عودة العملات المشفرة بقوة في عهد ترامب

بحسب البيانات المقدمة، جاء نحو 96% من إيرادات منصة eToro في عام 2024 من العملات الرقمية. وشهدت أسعار العملات الرقمية ارتفاعاً ملحوظاً العام الماضي بعد عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض وتبنيه موقفاً داعماً لها. وقد ساهم هذا التغيير في السياسة في زيادة الطلب على منصات مثل eToro، التي تتيح للمستخدمين شراء وبيع العملات الرقمية إلى جانب الأسهم.

تأسست شركة eToro عام 2007، وتُشغّل تطبيقًا للتداول يُمكّن المستخدمين من متابعة ونسخ صفقات المتداولين المشهورين. ويبلغ عدد مستخدميها أكثر من 38 مليون مستخدم في 75 دولة، وفقًا لبيان حديث صادر عن الشركة. حاولت الشركة طرح أسهمها للاكتتاب العام لأول مرة عام 2021 من خلال اندماج بقيمة 10.4 مليار دولار مع شركة استحواذ ذات أغراض خاصة مدعومة من بيتسي كوهين، إلا أن الصفقة أُلغيت عام 2022.

في العام الماضي، جمعت شركة eToro مبلغ 250 مليون دولار في جولة تمويلية رفعت قيمتها السوقية إلى 3.5 مليار دولار. وشملت تلك الجولة مستثمرين مثل مجموعة ION، وصندوق رؤية سوفت بنك الثاني، وشركة Velvet Sea Ventures.

في الولايات المتحدة، واجهت منصة eToro مشاكل مع الجهات التنظيمية. ففي سبتمبر 2024، وافقت الشركة، عبر فرعها الأمريكي eToro USA LLC، على دفع غرامة قدرها 1.5 مليون دولار أمريكي وتقييد أنواع الأصول الرقمية التي تقدمها لعملائها في الولايات المتحدة. وجاءت هذه الغرامة ضمن تسوية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، التي اتهمت المنصة بالعمل كوسيط ووكالة مقاصة غير مسجلين. وقد وقّعت الشركة على أمر بالكف عن العمل، لكنها لم تُقرّ بالتهم الموجهة إليها أو تنفيها.

لم يتضمن الملف أي توقعات لعام 2025 أو بيانات استشرافية، بل ركز فقط على الأداء السابق. وهذا يترك للمستثمرين حرية تحديد ما إذا كان الارتفاع المتوقع في عام 2024 سيستمر، خاصةً وأن الشركة مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بأسواق العملات الرقمية، التي لا تزال متقلبة حتى في ظل السياسات المواتية.

لم تُفصح eToro عن عدد الأسهم التي ستصدرها أو القيمة السوقية التي تستهدفها حاليًا. لكن آخر تقييم خاص معروف بلغ 3.5 مليار دولار، وهو انخفاض حاد عن قيمة صفقة الاستحواذ الملغاة (SPAC) البالغة 10.4 مليار دولار. وسيعتمد نجاح الاكتتاب العام الأولي، سواءً تجاوز هذا الرقم أو مساواته، على أداء سوق العملات الرقمية في أوائل عام 2025 ومدى ثقة المستثمرين في نمو الشركة على المدى الطويل.

وفي سياق متصل، تخطط منصة كراكن، وهي منصة أخرى لتداول العملات الرقمية، لطرح أسهمها للاكتتاب العام، وإن كان ذلك بعد إيتورو بقليل. ووفقًا لملفها المقدم إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، تتعاون كراكن مع غولدمان ساكس وجيه بي مورغان تشيس لجمع ما يصل إلى مليار دولار أمريكي كقروض تمهيدًا لطرح أسهمها للاكتتاب العام المتوقع في أوائل عام 2026.

لن يُستخدم الدين لتغطية العمليات اليومية، بل سيُستخدم لمساعدة شركة كراكن على التوسع قبل طرح أسهمها للاكتتاب العام. صرّح أحد المشاركين في المفاوضات، الذي لم يُكشف عن اسمه، لهيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بأن المبلغ النهائي قد يصل إلى 200 مليون دولار فقط، وذلك بحسب سير المفاوضات. وتدرس الشركة أيضاً زيادة رأس المال بالتزامن مع الدين، لكن لم يتم التوصل إلى اتفاق نهائي بعد. ومن المتوقع أن تتغير بنود مثل هيكل الدين ومبلغه الإجمالي خلال الأشهر القادمة.

في بيان علني، قالت شركة كراكن: "نحن نستكشف باستمرار مسارات استراتيجية نحو تحقيق مهمة كراكن: تسريع التبني العالمي للعملات المشفرة. وما زلنا نركز بشكل كامل على الاستثمار في هذا الهدف."