eToro تقدم لطرح عام أولي في الولايات المتحدة

قدمت eToro طلباً لطرح عام أولي في الولايات المتحدة يوم الاثنين، وفقاً لوثيقة تنظيمية مقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

كشف الإيداع أن منصة التداول في العملات المشاهدة والأسهم القائمة في إسرائيل حققت 12.6 مليار دولار من إجمالي الإيرادات و192 مليون دولار من صافي الدخل لعام 2024. في عام 2023، أبلغت عن 3.89 مليار دولار من الإيرادات و15.3 مليون دولار فقط من الأرباح. تظهر الأرقام زيادة هائلة على أساس سنوي.

لم تعلن الشركة بعد عن المبلغ الذي تخطط لجمعه أو سعر السهم. ستأتي هذه المعلومات في إيداع لاحق عندما تكون eToro جاهزة لإطلاق البيع الفعلي.

يتم قيادة الطرح العام الأولي بواسطة غولدمان ساكس، وجيفيريز، وUBS، وسيتيغروب. تخطط كل من الشركة وبعض مساهميها لبيع أسهم كجزء من العرض.

eToro تظهر نمو الأرباح مع عودة العملات المشاهدة تحت ترامب

حوالي 96% من إيرادات eToro في عام 2024 جاءت من العملات المشاهدة، وفقاً للإيداع. قفزت أسعار العملات المشاهدة العام الماضي بعد عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض واتخاذ موقف مؤيد للعملات المشاهدة. ساعد هذا التغيير في السياسة منصات مثل eToro، التي تتيح للمستخدمين شراء وبيع العملات المشاهدة جنباً إلى جنب مع الأسهم، على رؤية ارتفاع في الطلب.

تأسست eToro في عام 2007، وتشغل تطبيق تداول يسمح للمستخدمين بمتابعة وتقليد المتداولين المشهورين. لديها أكثر من 38 مليون مستخدم عبر 75 دولة، وفقاً لبيان شركة حديث. حاولت الشركة أولاً الذهاب إلى البورصة في عام 2021 من خلال اندماج بقيمة 10.4 مليار دولار مع شركة اكتساب أغراض خاصة مدعومة من بيتسي كوهن، لكن الصفقة ألغيت في عام 2022.

في العام الماضي، جمعت eToro 250 مليون دولار في جولة تمويل أعطتها تقييماً جديداً بقيمة 3.5 مليار دولار. شملت هذه الجولة مستثمرين مثل مجموعة ION، وصندوق SoftBank Vision II، وVelvet Sea Ventures.

في الولايات المتحدة، واجهت eToro مشاكل مع المنظمين. في سبتمبر 2024، وافقت الوحدة الأمريكية للشركة، eToro USA LLC، على دفع غرامة قدرها 1.5 مليون دولار وتقييد الأصول المشاهدة التي تقدمها لعملاء الولايات المتحدة. كانت الغرامة جزءاً من تسوية مع لجنة الأوراق المالية والبورصات، التي اتهمت المنصة بالعمل كوسيط ووكالة تسوية غير مسجلة. وقعت الشركة أمراً بوقف الامتثال لكنها لم تعترف أو تنكر التهم.

لم يتضمن الإيداع أي توقعات لعام 2025 أو بيانات مستقبلية. ركز فقط على الأداء الماضي. هذا يترك للمستثمرين ليقرروا ما إذا كان ارتفاع عام 2024 يمكن أن يستمر، خاصة أن الشركة مرتبطة بشدة بأسواق العملات المشاهدة، التي لا تزال متقلبة حتى تحت السياسات المواتية.

لم تقل eToro عدد الأسهم التي ستصدرها أو التقييم الذي تستهدفه الآن. لكن آخر تقييم خاص معروف كان 3.5 مليار دولار، وهو انخفاض حاد من رقم صفقة SPAC الملغية البالغة 10.4 مليار دولار. سواء كان الطرح العام الأولي سيتفوق أو يطابق هذا الرقم سيعتمد على أداء العملات المشاهدة في أوائل عام 2025 وكم يؤمن المستثمرون بالنمو طويل الأجل للشركة.

في تطور ذي صلة، تخطط منصة التبادل المشفرة كراكن (Kraken) أيضاً للإدراج العام، albeit في وقت لاحق قليلاً من إيتورو (eToro). ووفقاً لإيداعها الخاص لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، تعمل كراكن مع غولدمان ساكس وجي بي مورغان تشيس لجمع ما يصل إلى 1 مليار دولار من الديون قبل الطرح العام المتوقع في أوائل عام 2026.

لن تُستخدم الديون لتشغيل العمليات اليومية. وبدلاً من ذلك، ستساعد كراكن على التوسع قبل دخولها الأسواق العامة. أفاد أحد المشاركين غير المعلن في المحادثات للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أن المبلغ النهائي قد يكون منخفضاً قدره 200 مليون دولار، اعتماداً على سير المحادثات. تفكر الشركة أيضاً في جمع رأس المال من خلال الأسهم بالإضافة إلى الديون، لكن لم يتم حسم أي شيء بعد. قد تتغير شروط مثل الهيكل والمبلغ الإجمالي في الأشهر القادمة.

في بيان عام، قالت كراكن: "نحن نستكشف دائماً المسارات الاستراتيجية نحو مهمة كراكن: تسريع التبني العالمي للعملات المشاهدة. نحن نركز تماماً على الاستثمار في هذا الهدف."