- eToro hat einen Börsengang in den USA beantragt und meldete für 2024 Einnahmen von 12,6 Milliarden US-Dollar sowie einen Gewinn von 192 Millionen US-Dollar.
- 96 % der eToro-Einnahmen stammen aus dem Kryptobereich, was durch Trumps pro-Krypto-Rückkehr ins Amt gefördert wurde.
- Kraken plant seinen eigenen Börsengang für 2026 und nimmt bis zu 1 Milliarde US-Dollar an Schulden auf, um die Expansion zu finanzieren.
eToro hat am Montag einen Börsengang in den USA eingereicht, according to einem regulatorischen Dokument, das bei der US-Börsenaufsicht SEC eingereicht wurde.
Der Antrag enthüllte, dass die in Israel ansässige Krypto- und Aktienhandelsplattform im Jahr 2024 insgesamt 12,6 Milliarden US-Dollar an Gesamtumsätzen und 192 Millionen US-Dollar an Nettoeinkommen erzielte. Im Jahr 2023 meldete sie 3,89 Milliarden US-Dollar an Umsatz und nur 15,3 Millionen US-Dollar Gewinn. Die Zahlen zeigen einen massiven Anstieg im Jahresvergleich.
Das Unternehmen hat noch nicht bekannt gegeben, wie viel es aufbringen will oder wie der Aktienkurs sein wird. Diese Informationen werden in einem späteren Antrag bekannt gegeben, wenn eToro bereit ist, den eigentlichen Verkauf zu starten.
Der Börsengang wird von Goldman Sachs, Jefferies, UBS und Citigroup angeführt. Sowohl das Unternehmen als auch einige seiner Aktionäre planen, Aktien im Rahmen des Angebots zu verkaufen.
eToro zeigt Gewinnwachstum, während Krypto unter Trump zurückkehrt
Etwa 96 % des Umsatzes von eToro im Jahr 2024 stammten aus Krypto, according to dem Antrag. Die Kryptopreise schossen im vergangenen Jahr in die Höhe, nachdem Donald Trump ins Weiße Haus zurückgekehrt war und eine pro-Krypto-Haltung eingenommen hatte. Diese politische Änderung half Plattformen wie eToro, die es Nutzern ermöglicht, Krypto zusammen mit Aktien zu kaufen und zu verkaufen, einen Anstieg der Nachfrage zu verzeichnen.
eToro wurde 2007 gegründet und betreibt eine Handels-App, die es Nutzern ermöglicht, beliebte Trader zu verfolgen und zu kopieren. Laut einer jüngsten Unternehmenserklärung hat das Unternehmen mehr als 38 Millionen Nutzer in 75 Ländern. Das Unternehmen versuchte erstmals 2021, über eine 10,4 Milliarden US-Dollar teure Fusion mit einer von Betsy Cohen unterstützten Special Purpose Acquisition Company (SPAC) an die Börse zu gehen, aber der Deal wurde 2022 storniert.
Im vergangenen Jahr hob eToro 250 Millionen US-Dollar in einer Finanzierungsrunde ein, die ihm eine neue Bewertung von 3,5 Milliarden US-Dollar einbrachte. An dieser Runde waren Investoren wie ION Group, SoftBank Vision Fund II und Velvet Sea Ventures beteiligt.
In den USA hatte eToro Probleme mit den Aufsichtsbehörden. Im September 2024 stimmte die amerikanische Abteilung des Unternehmens, eToro USA LLC, zu, eine Strafe von 1,5 Millionen US-Dollar zu zahlen und einzuschränken, welche Krypto-Assets es US-Kunden anbot. Die Strafe war Teil einer Einigung mit der SEC, die die Plattform beschuldigte, als nicht registrierter Broker und Clearing-Agentur zu operieren. Das Unternehmen unterzeichnete eine Unterlassungserklärung, bestritt die Vorwürfe jedoch nicht und räumte sie auch nicht ein.
Der Antrag enthielt keine Prognosen für 2025 oder zukunftsorientierte Aussagen. Er konzentrierte sich ausschließlich auf die vergangene Leistung. Das überlässt den Anlegern die Entscheidung, ob der Anstieg von 2024 anhalten kann, insbesondere da das Unternehmen so stark an die Kryptomärkte gebunden ist, die auch unter günstigen politischen Bedingungen volatil bleiben.
eToro sagte nicht, wie viele Aktien es ausgeben würde oder welche Bewertung es jetzt anstrebt. Die letzte bekannte private Bewertung lag jedoch bei 3,5 Milliarden US-Dollar, was ein steiler Rückgang von der 10,4 Milliarden US-Dollar des gestrichenen SPAC-Deals ist. Ob der Börsengang diese Zahl übertrifft oder erreicht, hängt davon ab, wie sich Krypto Anfang 2025 entwickelt und wie sehr die Anleger an das langfristige Wachstum des Unternehmens glauben.
In einer verwandten Entwicklung plant auch Kraken, eine andere Krypto-Börse, an die Börse zu gehen, wenn auch etwas später als eToro. According to seinem eigenen SEC-Antrag arbeitet Kraken mit Goldman Sachs und JPMorgan Chase zusammen, um bis zu 1 Milliarde US-Dollar an Schulden aufzunehmen, bevor ein erwarteter Börsengang Anfang 2026 stattfindet.
Die Schulden sollen nicht für den laufenden Betrieb verwendet werden. Stattdessen sollen sie Kraken helfen, sich vor dem Eintritt in die öffentlichen Märkte zu erweitern. Ein an den Gesprächen beteiligter, nicht namentlich genannter Teilnehmer sagte der SEC, dass der endgültige Betrag je nach Verlauf der Gespräche so niedrig wie 200 Millionen US-Dollar sein könnte. Das Unternehmen denkt auch darüber nach, zusammen mit den Schulden auch Eigenkapital aufzunehmen, aber noch ist nichts endgültig. Bedingungen wie die Struktur und der Gesamtbetrag können sich in den kommenden Monaten ändern.
In einer öffentlichen Erklärung sagte Kraken: „Wir erforschen immer strategische Wege hin zu Krakens Mission: die globale Einführung von Krypto zu beschleunigen. Wir bleiben vollständig darauf konzentriert, in dieses Ziel zu investieren.“
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
