eToro가 미국에서 기업공개(IPO)를 신청했습니다

eToro는 월요일 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 규제 문서에 따라 미국 증시 상장을 위한 기업공개(IPO) 신청서를 제출했습니다.

해당 공시에 따르면 이스라엘에 본사를 둔 암호화폐 및 주식 거래 플랫폼은 2024년 총 매출 126억 달러, 순이익 1억 9200만 달러를 기록했습니다. 2023년에는 매출 38억 9000만 달러, 순이익 1530만 달러를 기록했는데, 이는 전년 대비 엄청난 증가세를 보여줍니다.

회사 측은 아직 조달 계획 규모나 주당 가격을 밝히지 않았습니다. 해당 정보는 eToro가 실제 판매를 시작할 준비가 되면 추후 공시를 통해 공개될 예정입니다.

이번 기업공개(IPO)는 골드만삭스, 제프리스, UBS, 시티그룹이 주도하고 있습니다. 회사와 일부 주주들은 이번 공모의 일환으로 주식을 매각할 계획입니다.

트럼프 대통령 집권 이후 암호화폐 시장의 부활에 힘입어 eToro는 수익 성장을 기록했다

eToro가 제출한 자료에 따르면 2024년 eToro 매출의 약 96%가 암호화폐에서 발생했습니다. 도널드 트럼프가 백악관에 재입성하고 친암호화폐 정책을 펼치면서 지난해 암호화폐 가격이 급등했습니다. 이러한 정책 변화는 주식과 함께 암호화폐를 사고팔 수 있는 eToro와 같은 플랫폼의 수요 급증을 가져왔습니다.

2007년에 설립된 eToro는 사용자들이 인기 트레이더를 팔로우하고 거래를 복사할 수 있는 트레이딩 앱을 운영합니다. 최근 회사 발표에 따르면 eToro는 75개국에 걸쳐 3,800만 명이 넘는 사용자를 보유하고 있습니다. 이 회사는 2021년 베시 코헨이 지원하는 특수목적합병회사(SPAC)와의 104억 달러 규모 합병을 통해 기업공개(IPO)를 시도했으나, 2022년에 무산되었습니다.

작년에 eToro는 2억 5천만 달러 규모의 투자 유치에 성공하며 기업 가치가 35억 달러로 평가받았습니다. 이 투자 라운드에는 ION Group, SoftBank Vision Fund II, Velvet Sea Ventures 등이 참여했습니다.

미국에서 eToro는 규제 당국과 문제를 겪었습니다. 2024년 9월, eToro의 미국 지사인 eToro USA LLC는 150만 달러의 벌금을 납부하고 미국 고객에게 제공하는 암호화폐 자산을 제한하기로 합의했습니다. 이 벌금은 eToro가 미등록 브로커 및 결제 기관으로 운영했다는 혐의를 제기한 미국 증권거래위원회(SEC)와의 합의의 일환이었습니다. eToro는 영업 중지 명령에 서명했지만, 혐의를 인정하거나 부인하지는 않았습니다.

이번 공시에는 2025년 전망이나 미래 예측은 포함되지 않았고, 과거 실적에만 초점을 맞췄습니다. 따라서 투자자들은 2024년의 급등세가 지속될 수 있을지, 특히 회사가 암호화폐 시장과 밀접하게 연관되어 있고, 암호화폐 시장은 우호적인 정책 하에서도 여전히 변동성이 크다는 점을 고려할 때, 스스로 판단해야 할 과제가 남았습니다.

eToro는 발행 주식 수나 목표 기업 가치를 밝히지 않았습니다. 하지만 마지막으로 알려진 비공개 기업 가치는 35억 달러였는데, 이는 취소된 SPAC 거래 당시의 104억 달러에서 크게 하락한 수치입니다. 이번 IPO에서 목표 기업 가치를 넘어서거나 최소한 비슷한 수준에 도달할지는 2025년 초 암호화폐 시장의 움직임과 투자자들이 eToro의 장기적인 성장 가능성을 얼마나 믿는지에 달려 있습니다.

이와 관련하여 또 다른 암호화폐 거래소인 크라켄(Kraken)도 기업공개(IPO)를 계획하고 있는데, 이토로(eToro)보다는 다소 늦은 감이 있다. 크라켄은 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 서류에서 골드만삭스와 JP모건 체이스와 협력하여 2026년 초 IPO를 목표로 최대 10억 달러의 부채를 조달하고 있다고 밝혔다.

이 부채는 일상적인 운영 자금으로 사용되지 않고, 크라켄이 상장하기 전에 사업 확장을 지원하는 데 쓰일 예정입니다. 협상에 참여한 한 익명 관계자는 SEC에 최종 부채 규모가 협상 진행 상황에 따라 2억 달러까지 낮아질 수도 있다고 밝혔습니다. 크라켄은 부채와 함께 주식 발행을 통한 자금 조달도 고려하고 있지만, 아직 확정된 것은 없습니다. 부채 구조 및 총액과 같은 조건은 향후 몇 달 안에 변경될 수 있습니다.

크라켄은 공식 성명을 통해 "우리는 크라켄의 사명인 암호화폐의 글로벌 도입 가속화를 위한 전략적 방안을 끊임없이 모색하고 있습니다. 우리는 이 목표에 대한 투자에 전적으로 집중하고 있습니다."