eToro presentó una oferta pública inicial en Estados Unidos el lunes, según un documento regulatorio presentado a la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos.
La presentación reveló que la plataforma israelí de criptomonedas y comercio de acciones generó $12.6 mil millones en ingresos totales y $192 millones en ganancias netas en 2024. En 2023, reportó $3.89 mil millones en ingresos y solo $15.3 millones en ganancias. Las cifras muestran un aumento considerable interanual.
La compañía aún no ha revelado cuánto planea recaudar ni cuál será el precio de las acciones. Esa información se presentará en una presentación posterior, cuando eToro esté listo para lanzar la venta.
La IPO está liderada por Goldman Sachs, Jefferies, UBS y Citigroup. Tanto la compañía como algunos de sus accionistas planean vender acciones como parte de la oferta.
eToro muestra crecimiento de ganancias mientras las criptomonedas regresan bajo el mandato de Trump
Alrededor del 96% de los ingresos de eToro en 2024 provinieron de criptomonedas, según el documento. Los precios de las criptomonedas se dispararon el año pasado después de que Donald Trump regresara a la Casa Blanca y adoptara una postura a favor de las criptomonedas. Ese cambio de política impulsó el aumento de la demanda en plataformas como eToro, que permite a los usuarios comprar y vender criptomonedas junto con acciones.
Fundada en 2007, eToro opera una aplicación de trading que permite a los usuarios seguir y copiar a traders populares. Cuenta con más de 38 millones de usuarios en 75 países, según un comunicado reciente de la compañía. La compañía intentó salir a bolsa por primera vez en 2021 mediante una fusión de 10.400 millones de dólares con una empresa de adquisición con fines especiales respaldada por Betsy Cohen, pero el acuerdo se canceló en 2022.
El año pasado, eToro recaudó 250 millones de dólares en una ronda de financiación que le otorgó una nueva valoración de 3500 millones de dólares. Esta ronda incluyó a inversores como ION Group, SoftBank Vision Fund II y Velvet Sea Ventures.
En EE. UU., eToro tuvo problemas con los reguladores. En septiembre de 2024, la división estadounidense de la compañía, eToro USA LLC, acordó pagar una multa de 1,5 millones de dólares y restringir los criptoactivos que ofrecía a los clientes estadounidenses. La sanción formaba parte de un acuerdo con la SEC, que acusó a la plataforma de operar como un bróker y agencia de compensación no registrados. La compañía firmó una orden de cese y desistimiento, pero no admitió ni negó los cargos.
La presentación no incluyó predicciones para 2025 ni declaraciones prospectivas. Se centró únicamente en el rendimiento pasado. Esto deja a los inversores la decisión de si el repunte de 2024 puede perdurar, especialmente considerando la fuerte vinculación de la compañía con los mercados de criptomonedas, que siguen siendo volátiles incluso con políticas favorables.
eToro no especificó cuántas acciones emitiría ni cuál es su valoración actual. Sin embargo, la última valoración privada conocida fue de 3.500 millones de dólares, lo que supone una fuerte caída respecto a los 10.400 millones de dólares del acuerdo SPAC cancelado. Que la OPI supere o iguale esa cifra dependerá del rendimiento de las criptomonedas a principios de 2025 y de la confianza de los inversores en el crecimiento a largo plazo de la compañía.
En un desarrollo relacionado, Kraken, otra plataforma de intercambio de criptomonedas, también planea salir a bolsa, aunque un poco más tarde que eToro. Según su propia presentación ante la SEC, Kraken está trabajando con Goldman Sachs y JPMorgan Chase para recaudar hasta mil millones de dólares en deuda antes de su salida a bolsa prevista para principios de 2026.
La deuda no se utilizará para las operaciones diarias. En cambio, ayudará a Kraken a expandirse antes de su salida a bolsa. Uno de los participantes anónimos en las conversaciones declaró a la SEC que el monto final podría ser tan bajo como 200 millones de dólares, dependiendo del desarrollo de las negociaciones. La compañía también está considerando la posibilidad de obtener capital junto con la deuda, pero aún no se ha concretado nada. Términos como la estructura y el monto total podrían cambiar en los próximos meses.
En una declaración pública, Kraken afirmó: «Siempre estamos explorando estrategias para alcanzar la misión de Kraken: acelerar la adopción global de las criptomonedas. Seguimos totalmente enfocados en invertir en este objetivo».
