eToro presenta solicitud de oferta pública inicial (IPO) en Estados Unidos
- eToro presentó una oferta pública inicial (IPO) en EE. UU., reportando ingresos de 12.600 millones de dólares y beneficios de 192 millones de dólares en 2024.
- El 96% de los ingresos de eToro provino del sector cripto, impulsados por el retorno pro-cripto de Trump a la oficina.
- Kraken planea su propia IPO en 2026 y está recaudando hasta 1.000 millones de dólares en deuda para financiar su expansión.
eToro presentó una oferta pública inicial en Estados Unidos el lunes, según un documento regulatorio presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC).
El documento reveló que la plataforma de comercio de criptomonedas y acciones con sede en Israel obtuvo 12.600 millones de dólares en ingresos totales y 192 millones de dólares en beneficio neto para 2024. En 2023, reportó 3.890 millones de dólares en ingresos y solo 15,3 millones de dólares en beneficio. Los números muestran un aumento masivo año tras año.
La compañía aún no ha dicho cuánto planea recaudar ni cuál será el precio de la acción. Esa información vendrá en un documento posterior cuando eToro esté lista para lanzar la venta real.
La IPO está siendo liderada por Goldman Sachs, Jefferies, UBS y Citigroup. Tanto la compañía como algunos de sus accionistas planean vender acciones como parte de la oferta.
eToro muestra crecimiento de beneficios mientras las criptomonedas regresan bajo Trump
Aproximadamente el 96 % de los ingresos de eToro en 2024 provenían de las criptomonedas, según el documento. Los precios de las criptomonedas se dispararon el año pasado después de que Donald Trump regresara a la Casa Blanca y adoptara una postura pro-cripto. Ese cambio de política ayudó a plataformas como eToro, que permite a los usuarios comprar y vender criptomonedas junto con acciones, a ver un aumento en la demanda.
Fundada en 2007, eToro ejecuta una aplicación de trading que permite a los usuarios seguir y copiar a traders populares. Tiene más de 38 millones de usuarios en 75 países, según una declaración reciente de la compañía. La compañía intentó primero salir a bolsa en 2021 a través de una fusión de 10.400 millones de dólares con una sociedad de propósito especial (SPAC) respaldada por Betsy Cohen, pero el acuerdo fue cancelado en 2022.
El año pasado, eToro recaudó 250 millones de dólares en una ronda de financiación que le dio una nueva valoración de 3.500 millones de dólares. Esa ronda incluyó inversores como ION Group, SoftBank Vision Fund II y Velvet Sea Ventures.
En EE. UU., eToro tuvo problemas con los reguladores. En septiembre de 2024, la división estadounidense de la compañía, eToro USA LLC, acordó pagar una multa de 1,5 millones de dólares y restringir qué activos de criptomonedas ofrecía a los clientes de EE. UU. La penalización fue parte de un acuerdo con la SEC, que acusó a la plataforma de operar como un corredor y agencia de compensación no registrados. La compañía firmó una orden de cese y desistimiento pero no admitió ni negó los cargos.
El documento no incluía ninguna predicción para 2025 ni declaraciones prospectivas. Se centró solo en el rendimiento pasado. Eso deja a los inversores decidir si el aumento de 2024 puede durar, especialmente ya que la compañía está tan fuertemente vinculada a los mercados de criptomonedas, que siguen siendo volátiles incluso bajo políticas favorables.
eToro no dijo cuántas acciones emitiría ni qué valoración está buscando ahora. Pero la última valoración privada conocida fue de 3.500 millones de dólares, lo cual es una caída pronunciada desde la cifra de 10.400 millones de dólares del acuerdo SPAC cancelado. Si la IPO supera o iguala esa número dependerá de cómo se desempeñen las criptomonedas a principios de 2025 y de cuánto crean los inversores en el crecimiento a largo plazo de la compañía.
En un desarrollo relacionado, Kraken, otro exchange de criptomonedas, también planea salir a bolsa, aunque un poco más tarde que eToro. Según su propio documento de la SEC, Kraken está trabajando con Goldman Sachs y JPMorgan Chase para recaudar hasta 1.000 millones de dólares en deuda de cara a una IPO esperada a principios de 2026.
La deuda no se utilizará para operar las operaciones diarias. En cambio, ayudará a Kraken a expandirse antes de entrar en los mercados públicos. Uno de los participantes no identificados en las conversaciones le dijo a la SEC que la cantidad final podría ser tan baja como 200 millones de dólares, dependiendo de cómo vayan las conversaciones. La compañía también está pensando en levantar capital propio junto con la deuda, pero nada ha sido finalizado aún. Términos como la estructura y el monto total pueden cambiar en los próximos meses.
En una declaración pública, Kraken dijo, «Siempre estamos explorando caminos estratégicos hacia la Misión de Kraken: acelerar la adopción global de las criptomonedas. Permanecemos completamente enfocados en invertir en este objetivo.»
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Jai Hamid
Jai Hamid ha estado cubriendo criptomonedas, mercados bursátiles, tecnología, la economía global y los eventos geopolíticos que afectan a los mercados durante los últimos 6 años. Ha trabajado con publicaciones centradas en blockchain, incluidas AMB Crypto, Coin Edition y CryptoTale, en análisis de mercado, grandes empresas, regulación y tendencias macroeconómicas. Se graduó en la London School of Journalism y ha compartido tres veces sus conocimientos sobre el mercado de criptomonedas en una de las principales cadenas de televisión de África.
