L'open interest dei futures su Ethereum raggiunge 10,6 miliardi di dollari nel mezzo delle speculazioni sull'approvazione di un ETF spot
- L'interesse sui futures di Ethereum tocca 10,6 miliardi di dollari grazie alle speranze dell'ETF; Ether sale del 38,5% in 30 giorni.
- Gli analisti attribuiscono una probabilità del 50% all'approvazione dell'ETF su Ether; i flussi di capitale si dirigono verso app come EigenLayer.
- I derivati mostrano un mercato sano: il premio sui futures è del 15% e le opzioni sono neutre.
L'eccitazione surrounding l'eventuale approvazione di un fondo exchange-traded (ETF) spot Ethereum negli Stati Uniti ha portato l'open interest dei futures su Ethereum a una notevole somma di 10,6 miliardi di dollari.
Con i prezzi di Ether (ETH) aumentati del 38,5% nelle ultime 30 giorni, raggiungendo 3.165 dollari, gli investitori stanno monitorando da vicino gli sviluppi in attesa delle decisioni regolatorie della Securities and Exchange Commission (SEC).
La crescente domanda di leva finanziaria suscita ansia tra i tori
L'aumento dell'open interest dei futures su Ethereum ha suscitato ansia tra gli investitori rialzisti, in particolare poiché si avvicina al picco di 11 miliardi di dollari di novembre 2021, seguito da una significativa correzione del 55%.
Tuttavia, i dati indicano che prima del 12 febbraio, l'open interest dei Futures su Ether era rimasto al di sotto di 8,5 miliardi di dollari per due anni. In due settimane, è schizzato all'attuale 10,6 miliardi di dollari, segnalando un aumento sostanziale della domanda di leva finanziaria. Nonostante ciò, gli analisti avvertono che la metrica da sola non fornisce informazioni sull'equilibrio tra posizioni long e short.
Gli analisti di JPMorgan Investment Banking suggeriscono una probabilità del 50% di approvazione di un ETF su Ether entro maggio, contribuendo alla crescente ottimismo degli investitori. Inoltre, alcuni, incluso il CEO di Keyrock Kevin de Patoul, vedono la transizione di Ethereum a un modello di consenso proof-of-stake e l'introduzione del rendimento dello staking come fattori che potrebbero influenzare la prospettiva della SEC su un potenziale ETF.
Inoltre, gli afflussi di capitale nelle applicazioni di derivati di staking liquido come EigenLayer sono aumentati, con il protocollo che ha ottenuto 100 milioni di dollari di finanziamenti dalla società di venture capital Andreessen Horowitz (a16z). Il valore totale bloccato (TVL) di EigenLayer è passato da 1,8 miliardi a 8,3 miliardi di dollari in soli 30 giorni fino al 26 febbraio. Questo trend sottolinea la crescente interesse per gli strumenti e i protocolli finanziari basati su Ethereum.
Metriche dei derivati sane suggeriscono un sentiment rialzista
Nonostante i rapidi guadagni di prezzo, le metriche dei derivati indicano un sentiment di mercato sano. Il premio sui futures Ethereum, noto come tasso di basis, è rimasto intorno al 15% dal 14 febbraio, un livello tipicamente associato a un sentiment rialzista senza segni di leva finanziaria eccessiva. In contrasto, il premio annualizzato del 22% osservato il 3 gennaio indicava un rischio di liquidazione più elevato, segnalando un sentiment eccessivamente ottimista tra i trader.
Inoltre, l'analisi dei mercati delle opzioni fornisce ulteriori informazioni sul sentiment degli investitori. Lo skew delta del 25%, che misura l'equilibrio tra opzioni call e put, attualmente si attesta al -3%. Questo indica una pricing equilibrata tra l'acquisto e la vendita di opzioni, con i trader che mostrano scetticismo sulla capacità di Ether di sostenere livelli superiori a 3.000 dollari. La neutralità di questo indicatore dal 20 febbraio suggerisce un'ottimismo cauto tra i trader piuttosto che un'eccessiva fiducia nella traiettoria di prezzo di Ether.
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Ibrahim Abdulaziz
Fervente sostenitore, Ibrahim condivide la sua vasta conoscenza della tecnologia crypto e blockchain in uno stile coinvolgente e informativo. Frequenta i luoghi dove si riuniscono gli influencer per ottenere le sue prossime scoop. La sua visione è che la natura decentralizzata, le funzionalità di sicurezza e il potenziale di inclusione finanziaria guideranno una massiccia adozione diffusa delle criptovalute.
