L'entusiasmo che circonda la potenziale approvazione di un fondo negoziato in borsa (ETF) spot su Ethereum negli Stati Uniti ha portato Ethereum alla sbalorditiva cifra di 10,6 miliardi di dollari.
Con i prezzi di Ether (ETH) in aumento del 38,5% negli ultimi 30 giorni, raggiungendo i 3.165 dollari, gli investitori stanno monitorando attentamente gli sviluppi in previsione delle decisioni normative della Securities and Exchange Commission (SEC).
La crescente domanda di leva finanziaria alimenta l'ansia tra i rialzisti
L'impennata dell'interesse aperto sui future Ethereum ha suscitato ansia tra gli investitori rialzisti, soprattutto in vista del picco di 11 miliardi di dollari previsto per novembre 2021, seguito da una significativa correzione del 55%.
Tuttavia, i dati indicano che prima del 12 febbraio, l'open interest di Ether Futures era rimasto al di sotto degli 8,5 miliardi di dollari per due anni. Nel giro di due settimane, è schizzato agli attuali 10,6 miliardi di dollari, segnalando un aumento sostanziale della domanda di leva finanziaria. Ciononostante, gli analisti avvertono che questo parametro da solo non fornisce informazioni sull'equilibrio tra posizioni lunghe e corte.
Gli analisti di JPMorgan Investment Banking stimano una probabilità del 50% di approvazione di un ETF su Ether entro maggio, contribuendo al crescente ottimismo degli investitori. Inoltre, alcuni, tra cui il CEO di Keyrock Kevin de Patoul, ritengono che la transizione di Ethereum a un modello di consenso proof-of-stake e l'introduzione dello staking yield siano fattori che potrebbero influenzare la prospettiva della SEC su un potenziale ETF.
Inoltre, gli afflussi di capitali in applicazioni derivate di liquid staking come EigenLayer sono aumentati vertiginosamente, con il protocollo che ha ottenuto un finanziamento di 100 milioni di dollari dalla società di venture capital Andreessen Horowitz (a16z). Il valore totale bloccato ( TVL ) di EigenLayer è balzato da 1,8 miliardi di dollari a 8,3 miliardi di dollari in soli 30 giorni, fino al 26 febbraio. Questa tendenza sottolinea il crescente interesse per gli strumenti e i protocolli finanziari basati su Ethereum
Le metriche derivate sane suggeriscono un sentimento rialzista
Nonostante i rapidi rialzi dei prezzi, i parametri derivati indicano un sentiment di mercato sano. Il Ethereum , noto come tasso di base, si è attestato intorno al 15% dal 14 febbraio, un livello tipicamente associato a un sentiment rialzista senza segnali di leva finanziaria eccessiva. Al contrario, il premio annualizzato del 22% osservato il 3 gennaio indicava un rischio di liquidazione più elevato, segnalando un sentiment eccessivamente ottimistico tra i trader.
Inoltre, l'analisi dei mercati delle opzioni fornisce ulteriori informazioni sul sentiment degli investitori. Il delta skew del 25%, che misura l'equilibrio tra opzioni call e put, si attesta attualmente a -3%. Ciò indica un prezzo equilibrato tra opzioni di acquisto e di vendita, con i trader che mostrano scetticismo nei confronti della capacità di Ether di mantenere livelli superiori a $ 3.000. La neutralità di questo indicatore dal 20 febbraio suggerisce un cauto ottimismo tra i trader, piuttosto che un'eccessiva fiducia nella traiettoria del prezzo di Ether.
