Открытый интерес по фьючерсам Ethereum достиг 10,6 млрд долларов на фоне спекуляций об одобрении спотовых ETF

Волнение, вызванное потенциальным одобрением спотового Ethereum размещения биржевого фонда (ETF) на Ethereum достиг ошеломляющей суммы в 10,6 миллиарда долларов. 

В связи с резким ростом цены на Ether (ETH) на 38,5% за последние 30 дней и достижением отметки в 3165 долларов, инвесторы внимательно следят за развитием событий в ожидании решений Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Растущий спрос на кредитное плечо усиливает опасения среди быков

Резкий рост открытого интереса по фьючерсам на Ethereum вызвал беспокойство среди инвесторов, настроенных оптимистично, особенно в преддверии пика в 11 миллиардов долларов в ноябре 2021 года, за которым последует значительная коррекция на 55%. 

Однако данные показывают, что до 12 февраля открытый интерес по фьючерсам на эфир оставался ниже 8,5 миллиардов долларов в течение двух лет. За две недели он взлетел до нынешних 10,6 миллиардов долларов, что свидетельствует о существенном увеличении спроса на кредитное плечо. Несмотря на это, аналитики предупреждают, что этот показатель сам по себе не дает представления о балансе между длинными и короткими позициями.

Аналитики инвестиционно-банковского подразделения JPMorgan предполагают 50-процентную вероятность одобрения Ether ETF к маю, что способствует росту оптимизма инвесторов. Кроме того, некоторые, включая генерального директора Keyrock Кевина де Патуля, считают переход Ethereum к модели консенсуса Proof-of-Stake и введение дохода от стейкинга факторами, которые могут повлиять на мнение SEC о потенциальном ETF.

Кроме того, резко возрос приток капитала в приложения для стейкинга ликвидных деривативов, такие как EigenLayer, при этом протокол привлек 100 миллионов долларов финансирования от венчурной компании Andreessen Horowitz (a16z). Общая заблокированная стоимость (TVL) EigenLayer подскочила с 1,8 миллиарда долларов до 8,3 миллиарда долларов всего за 30 дней до 26 февраля. Эта тенденция подчеркивает растущий интерес к Ethereumфинансовым инструментам и протоколам на основе

Положительные показатели производных инструментов свидетельствуют о бычьем настрое

Несмотря на стремительный рост цен, показатели производных инструментов указывают на позитивные рыночные настроения. Ethereum , известная как базисная ставка, колеблется около 15% с 14 февраля, что обычно ассоциируется с бычьими настроениями без признаков чрезмерного кредитного плеча. В отличие от этого, 22% годовая премия, наблюдавшаяся 3 января, указывала на более высокий риск ликвидации, сигнализируя о чрезмерно оптимистичных настроениях среди трейдеров.

Кроме того, анализ рынков опционов дает дополнительное представление о настроениях инвесторов. 25%-ная дельта-асимметрия, измеряющая баланс между опционами колл и пут, в настоящее время составляет -3%. Это указывает на сбалансированное ценообразование между покупкой и продажей опционов, при этом трейдеры проявляют скептицизм в отношении способности Ether удерживаться выше уровня в 3000 долларов. Нейтральность этого показателя с 20 февраля свидетельствует скорее об осторожном оптимизме среди трейдеров, чем о чрезмерной уверенности в траектории роста цены Ether.