- 受ETF预期推动，以太坊期货未平仓合约规模达106亿美元；30天内以太币涨幅达38.5%。
- 分析师预计以太币ETF获批概率为50%；资金流向EigenLayer等应用。
- 衍生品市场表现健康；期货溢价率为15%，期权分布呈中性偏斜。
美国批准现货以太坊交易所交易基金（ETF）的预期兴奋情绪，推动以太坊期货未平仓合约规模达到惊人的106亿美元。
随着以太坊（ETH）价格在最近30天内飙升38.5%，达到3,165美元，投资者正密切关注事态发展，以期待美国证券交易委员会（SEC）的监管决定。
杠杆需求上升引发多头焦虑
以太坊期货未平仓合约规模的激增引发了看涨投资者的焦虑，特别是因为它接近2021年11月110亿美元的峰值，随后出现了55%的大幅回调。
然而，数据显示，在2月12日之前，以太坊期货的未平仓合约规模在两年内一直低于85亿美元。在两周内，它飙升至目前的106亿美元，表明杠杆需求大幅增加。尽管如此，分析师警告称，仅凭这一指标无法洞察多头和空头头寸的平衡情况。
摩根大通投资银行的分析师认为，以太坊ETF在5月前获得批准的可能性为50%，这助长了投资者日益增长的乐观情绪。此外，包括Keyrock首席执行官Kevin de Patoul在内的一些人认为，以太坊向权益证明共识模式的转变以及质押收益的引入，可能是影响SEC对潜在ETF看法的因素。
此外，流入EigenLayer等流动性质押衍生品应用的资金激增，该协议从风险投资公司Andreessen Horowitz（a16z）获得了1亿美元融资。EigenLayer的总锁定价值（TVL）在短短30天内从18亿美元飙升至83亿美元，直至2月26日。这一趋势凸显了市场对以太坊金融工具和协议日益增长的兴趣。
健康的衍生品指标表明看涨情绪
尽管价格迅速上涨，但衍生品指标表明市场情绪健康。以太坊期货溢价（即基差率）自2月14日以来一直徘徊在15%左右，这一水平通常与看涨情绪相关，且没有过度杠杆的迹象。相比之下，1月3日观察到的22%年化溢价表明清算风险较高，预示着交易者情绪过于乐观。
此外，对期权市场的分析进一步揭示了投资者情绪。衡量看涨期权和看跌期权平衡的25% delta偏斜目前为-3%。这表明买卖期权定价平衡，交易者对以太坊维持3,000美元以上水平的能力持怀疑态度。该指标自2月20日以来的中性表明，交易者持谨慎乐观态度，而非对以太坊价格走势过度自信。
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Ibrahim Abdulaziz
作为坚定的倡导者，Ibrahim 以引人入胜且信息丰富的风格分享他在加密货币和区块链技术方面的丰富知识。他常出没于网红聚集之地，以获取最新内幕。他的愿景是，去中心化特性、安全功能以及促进金融包容的潜力将推动加密货币的大规模普及。
