Il DeFi recupera i massimi del 2022, e Ethereum guida la carica – come previsto

Il settore DeFi dominato da Ethereum è cresciuto a passi da gigante e, secondo i dati di Defillama, il valore totale bloccato (TVL) nel settore ha nuovamente recuperato i massimi del 2022. 

Il rally coincide con ciò che gli analisti di Kobeissi definiscono i “più grandi short squeeze nella storia delle crypto” mentre ETH continua ad avvicinarsi ai massimi storici.

Il DeFi si riprende finalmente dal crollo del mercato del 2022

Il settore DeFi ha affrontato sfide significative nel 2022 che lo hanno tenuto sotto fino a quest'anno. Ci sono stati 3,6 miliardi di dollari persi a causa di hack, aggravati dal crollo del mercato seguito al collasso di FTX e Terra Luna, giganti delle crypto all'epoca.

Mentre l'attività continuava, il valore totale bloccato (TVL) è crollato drasticamente. Tuttavia, il TVL DeFi sta ora recuperando i massimi del 2022.

Il prestito DeFi ha anche visto una crescita significativa. I prestiti aperti hanno superato i 19 miliardi di dollari entro il Q4 2024 e i prestiti attivi si sono anche recuperati, in particolare su catene come Aave ed Ethereum.

Su Ethereum, i prestiti hanno raggiunto un picco tra i 22,6 e i 24 miliardi di dollari quest'anno, con oltre 35 miliardi di dollari di garanzie bloccate, un segnale che gli analisti interpretano come un segno di rinnovata fiducia degli investitori.

Alcuni fattori importanti che incoraggiano la ripresa del settore includono la maggiore maturità del mercato delle crypto, la crescente popolarità degli exchange decentralizzati e dei protocolli di prestito, e l'emergere di piattaforme di staking liquido.

Inoltre, gli investitori vedono la politica monetaria accomodante degli Stati Uniti e le potenziali tagli ai tassi di interesse come catalizzatori positivi per i mercati crypto e DeFi più ampi.

Ethereum guida la carica DeFi

Ethereum sta attualmente dominando il settore DeFi, ospitando oltre il 60% degli asset DeFi e più della metà di tutti gli stablecoin.

La capitalizzazione di mercato di Ethereum è aumentata di oltre 150 miliardi di dollari dall'1 luglio, pochi giorni dopo che l'esposizione short net ha raggiunto massimi storici.

Il TVL DeFi totale sulla catena è attualmente sopra gli 80 miliardi di dollari, ben al di sopra dei 9 miliardi di Solana e dei 7 miliardi di Bitcoin.

Il rapporto di Kobeissi Letter attribuisce il recente rally di ETH a vari fattori. Ha sottolineato come i short net leverage sulla catena abbiano raggiunto un record a luglio, con un'esposizione short net del 25% superiore ai livelli visti a febbraio 2025, e ha implicato che ciò abbia causato un aumento del prezzo di Ethereum del +70% in meno di un mese.

Anche World Liberty Financial del presidente Trump ha acquistato ETH, con la sua transazione più recente, basata sui registri delle transazioni, un acquisto di 5 milioni di dollari.

Ethereum ha anche guadagnato un appeal significativo come asset per la tesoreria aziendale, con aziende come BitMine e Sharplink Gaming che stabiliscono lo standard, mirando a diventare la Strategy of Ethereum.

Anche gli ETF legati a Ethereum stanno raccogliendo fondi. Secondo gli analisti, tutto ciò ha aggiunto “carburante al già ardente fuoco dello short squeeze”, e gran parte degli short erano capitali istituzionali.

Si dice anche che se ETH salga di un altro 10%, un altro miliardo di short verrà liquidato, il che potrebbe spingere Ethereum a 4.000 dollari presto.

Il presidente Trump è anche atteso firmare un ordine esecutivo a breve, che consentirà ai piani di pensione 401(k) di investire in crypto in quello che è stato definito uno degli sviluppi più rialzisti nella storia delle criptovalute.