DeFi recupera los máximos de 2022, y Ethereum lidera la carga, como se esperaba

El sector DeFi dominado por Ethereum ha estado creciendo a pasos agigantados, y según los datos de Defillama, el valor total bloqueado (TVL) en el sector ha recuperado una vez más los máximos de 2022. 

El aumento coincide con lo que los analistas de Kobeissi llaman los "mayores aprietos cortos (short squeezes) en la historia de las criptomonedas" a medida que ETH continúa acercándose a niveles de máximos históricos.

DeFi finalmente se recupera del crash del mercado de 2022

El sector DeFi enfrentó desafíos significativos en 2022 que lo han mantenido a raya hasta este año. Se perdió una asombrosa cantidad de 3.600 millones de dólares debido a hackeos, sumado al crash del mercado que siguió al colapso de FTX y Terra Luna, dos gigantes de las criptomonedas en ese momento.

Mientras la actividad continuaba, el valor total bloqueado (TVL) cayó drásticamente. Sin embargo, el TVL de DeFi está recuperando ahora los máximos de 2022.

Los préstamos DeFi también han visto un crecimiento significativo. Los préstamos abiertos superaron la marca de los 19.000 millones de dólares en el cuarto trimestre de 2024 y los préstamos activos también se han recuperado, particularmente en cadenas como Aave y Ethereum.

En Ethereum, los préstamos alcanzaron su punto máximo entre 22.600 y 24.000 millones de dólares este año, con más de 35.000 millones de dólares en colateral bloqueado, lo que los analistas han tomado como un signo de renovada confianza de los inversores.

Algunos factores importantes que fomentan la recuperación del sector incluyen la mayor madurez del mercado de criptomonedas, la creciente popularidad de los intercambios descentralizados y los protocolos de préstamo, y la aparición de plataformas de staking líquido.

Además, los inversores ven la política monetaria expansiva de EE. UU. y los posibles recortes de tipos de interés como catalizadores positivos para los mercados más amplios de criptomonedas y DeFi.

Ethereum lidera la carga de DeFi

Ethereum está dominando actualmente el sector DeFi, alojando más del 60% de los activos DeFi y más de la mitad de todas las stablecoins.

La capitalización de mercado de Ethereum ha aumentado en más de 150.000 millones de dólares desde el 1 de julio, días después de que la exposición neta corta alcanzara máximos históricos.

El TVL total de DeFi en la cadena está actualmente por encima de los 80.000 millones de dólares, muy por encima de los 9.000 millones de dólares de Solana y los 7.000 millones de dólares de Bitcoin.

El informe de Kobeissi Letter atribuye el reciente aumento de ETH a varios factores. Señaló cómo los shorts de apalancamiento neto en la cadena alcanzaron un máximo histórico en julio, con una exposición neta corta un 25% por encima de los niveles vistos en febrero de 2025, e implicó que esto causó que el precio de Ethereum se disparara un +70% en menos de un mes.

El World Liberty Financial del presidente Trump también ha estado comprando ETH, con su transacción más reciente, basada en los registros de transacciones, una compra de 5 millones de dólares.

Ethereum también ha ganado un atractivo significativo como activo de tesorería corporativa, con empresas como BitMine y Sharplink Gaming estableciendo el estándar, con el objetivo de convertirse en la Estrategia de Ethereum.

Los ETFs vinculados a Ethereum también han estado recaudando fondos. Según los analistas, todo esto ha añadido "combustible al ya ardiente fuego del aprieto corto (short squeeze)", y gran parte de los shorts eran capital institucional.

También dice que si ETH sube otro 10%, se liquidarán otros 1.000 millones de dólares en shorts, lo que podría empujar a Ethereum a los 4.000 dólares pronto.

El presidente Trump también se espera que firme una orden ejecutiva pronto, lo que permitirá a los planes de jubilación 401(k) invertir en criptomonedas en lo que ha sido promocionado como uno de los desarrollos más alcistas en la historia de las criptomonedas.