Le DeFi retrouve ses sommets de 2022, et Ethereum mène la danse – comme prévu
- Le secteur DeFi vient de reprendre ses niveaux de 2022, Ethereum affirmant sa domination.
- La hausse de la valeur de l'ETH est notable et a entraîné des liquidations de positions courtes pour des milliards de dollars, avec d'autres attendues si l'ETH continue de monter.
- Le président Trump devrait signer un décret autorisant les régimes de retraite 401(k) à investir dans les cryptomonnaies.
Le secteur DeFi dominé par Ethereum a connu une croissance fulgurante, et selon les données de Defillama, la valeur totale bloquée (TVL) dans le secteur a une fois de plus retrouvé ses sommets de 2022.
Cette hausse coïncide avec ce que les analystes de Kobeissi appellent les « PLUS GROSSES SHORT SQUEEZES de l'histoire des cryptomonnaies », alors que l'ETH continue de se rapprocher des niveaux de plus hauts historiques.
Le DeFi se remet enfin du krach du marché de 2022
Le secteur DeFi a fait face à des défis importants en 2022 qui l'ont freiné jusqu'à cette année. Il y a eu une perte colossale de 3,6 milliards de dollars due aux piratages, aggravée par le krach du marché qui a suivi l'effondrement de FTX et Terra Luna, deux géants des cryptomonnaies à l'époque.
Alors que l'activité se poursuivait, la valeur totale bloquée (TVL) a chuté drastiquement. Cependant, la TVL DeFi retrouve désormais ses sommets de 2022.
Le prêt DeFi a également connu une croissance significative. Les emprunts ouverts ont dépassé la barre des 19 milliards de dollars au T4 2024 et les prêts actifs se sont également redressés, en particulier sur des chaînes comme Aave et Ethereum.
Sur Ethereum, les prêts ont atteint un pic de 22,6 à 24 milliards de dollars cette année, avec plus de 35 milliards de dollars de collateral bloqués, ce que les analystes ont interprété comme un signe de confiance renouvelée des investisseurs.
Certains facteurs importants encourageant la reprise du secteur incluent la maturité accrue du marché des cryptomonnaies, la popularité croissante des échanges décentralisés et des protocoles de prêt, et l'émergence de plateformes de staking liquide.
De plus, les investisseurs voient la politique monétaire accommodante des États-Unis et les potentielles baisses de taux d'intérêt comme des catalyseurs positifs pour les marchés cryptos et DeFi plus larges.
Ethereum mène la charge du DeFi
Ethereum domine actuellement le secteur DeFi, hébergeant plus de 60 % des actifs DeFi et plus de la moitié de tous les stablecoins.
La capitalisation boursière d'Ethereum a augmenté de plus de 150 milliards de dollars depuis le 1er juillet, quelques jours après que l'exposition nette en position courte a atteint des sommets historiques.
La TVL DeFi totale sur la chaîne est actuellement supérieure à 80 milliards de dollars, loin devant les 9 milliards de dollars de Solana et les 7 milliards de dollars de Bitcoin.
Le rapport de Kobeissi Letter attribue la récente hausse de l'ETH à divers facteurs. Il souligne comment les positions courtes à effet de levier net sur la chaîne ont atteint un record en juillet, avec une exposition nette en position courte de 25 % supérieure aux niveaux observés en février 2025, et suggère que cela a provoqué une hausse du prix d'Ethereum de +70 % en moins d'un mois.
Le World Liberty Financial du président Trump a également acheté de l'ETH, sa transaction la plus récente, basée sur les journaux de transactions, étant un achat de 5 millions de dollars.
Ethereum a également gagné en attrait en tant qu'actif de trésorerie d'entreprise, des entreprises comme BitMine et Sharplink Gaming fixant la norme, visant à devenir la « Strategy of Ethereum ».
Les ETF liés à Ethereum ont également engrangé des fonds. Selon les analystes, tout cela a ajouté « du carburant au feu déjà dévastateur de la short squeeze », et une grande partie des positions courtes étaient du capital institutionnel.
Il indique également que si l'ETH augmente encore de 10 %, un autre milliard de dollars de positions courtes sera liquidé, ce qui pourrait pousser Ethereum à 4 000 $ bientôt.
Le président Trump devrait également signer un décret exécutif bientôt, ce qui permettra aux plans de retraite 401(k) d'investir dans les cryptomonnaies, une mesure présentée comme l'un des développements les plus haussiers de l'histoire des cryptomonnaies.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
