Crypto Déjà Vu: L'ultimo ballo del mercato rialzista o sta appena iniziando?
- 10x Research ha rilevato somiglianze inquietanti con i massimi dei precedenti cicli rialzisti, con i trader retail che si sono trovati intrappolati.
- ETH è in calo del 43% da inizio anno e XRP è sceso del 10% questa settimana, nonostante le vittorie normative.
- L'entusiasmo pro-crypto derivante dalla vittoria elettorale di Trump si sta affievolendo, poiché il suo ordine per la Riserva Bitcoin ha ignorato gli effettivi acquisti di BTC.
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) e l'intero mercato crypto hanno appena subito un altro colpo mentre le paure di un più ampio calo del mercato hanno scosso gli investitori. BTC è sceso di oltre il 3% per tornare a toccare i 76.000 $. Allo stesso modo, ETH è crollato di oltre l'8% per raggiungere la zona dei 1.700 $, un livello non visto da ottobre 2023. Il sentiment degli investitori è ora entrato nel territorio della "paura estrema".
La capitalizzazione cumulativa del mercato delle attività digitali è diminuita di circa il 4% nelle ultime 24 ore, attestandosi a 2,64 trilioni di $. Questo calo arriva mentre il Nasdaq 100 ha subito il suo peggior calo in un singolo giorno dal 2022. L'indice è crollato di circa il 3,8% dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito di turbolenze economiche dalle guerre commerciali con Canada, Messico e Cina.
I grafici suggeriscono che l'hype di mercato sta svanendo e la liquidità si sta restringendo. Sembra che i trader al dettaglio si siano resi conto che il gioco che li aspetta potrebbe essere truccato.
Il ciclo di boom e bust di Crypto è tornato
10x Research in un rapporto ha menzionato che ci sono diversi paralleli evidenti che emergono tra la fine dell'ultimo mercato rialzista crypto e quello in corso. Ogni ciclo vede molte voci forti promettere un upside illimitato mentre il mercato stampa pump. Tuttavia, quando le cose vanno male, la retorica cambia rapidamente in volatilità come parte del gioco e pazienza degli investitori.
Gli investitori hanno già visto questo film. Nei cicli passati, i fondi hedge hanno sfruttato il divario tra i tassi DeFi e TradFi. Nel frattempo, il gioco si è ora spostato verso l'arbitraggio tra spot Bitcoin e futures. Le tattiche potrebbero essere cambiate, ma la strategia rimane la stessa. Tali voci estrarranno il rendimento massimo quando i trader al dettaglio subiranno perdite.
Ha aggiunto che la situazione di mercato attuale si sta rivelando un Déjà Vu macro. La Fed si era mostrata hawkish vicino al picco di Bitcoin sia nel 2017 che nel 2021. Lo stesso pattern si sta verificando mentre l'hype di mercato svanisce. Il prezzo di BTC è in calo di quasi il 13% da inizio anno (YTD) e fatica a tenere il passo nonostante i recenti annunci rialzisti.
Nonostante la dichiarazione di una riserva strategica legata alla crypto, il prezzo di Bitcoin è sceso del 16% negli ultimi 30 giorni. BTC è in negoziazione a un prezzo medio di 81.520 $ al momento della stampa. È diminuito del 25% dal suo massimo storico di oltre 109K $, registrato il 20 gennaio 2025.
In modo simile, XRP di Ripple è balzato a diventare la seconda più grande criptovaluta per capitalizzazione di mercato nel 2017, per poi svanire nel 2021. XRP ha visto un grande picco di prezzo quando la causa legale guidata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) si è rivelata parzialmente a suo favore. Da allora, ha alternato pump e piccoli dump. Prezzo XRP è sceso del 10% negli ultimi 7 giorni, scambiato a un prezzo medio di $2,13.
Il più grande altcoin ha anche subito la sua performance più devastante nelle ultime fasi rialziste. Il prezzo di Ethereum è in calo del 43% da inizio anno. ETH ha continuato a perdere valore, lasciando gli investitori nel panico. ETH è scambiato a un prezzo medio di $1.919 al momento della stampa.
La magia crypto di Trump si sta affievolendo?
Per la maggior parte dei mesi, la posizione favorevole alle crypto di Trump è stata un motore chiave dietro la massiccia rally di Bitcoin che ha raggiunto nuovi massimi storici. I dati on-chain mostrano che i whale hanno accumulato e la creazione di nuovi wallet BTC è esplosa dopo la sua vittoria elettorale del 5 novembre.
Tornando ai giorni nostri, quell'eccitazione sta ricevendo una doccia fredda. Nonostante l'ordine esecutivo di Trump per creare una Riserva di Bitcoin e uno Stockpile di Asset Digitali, la mancanza di acquisti attivi di BTC da parte del governo ha lasciato il mercato indifferente. Anche l'annuncio della scorsa settimana Vertice della Casa Bianca sulle Crypto ha fatto poco per migliorare il sentiment.
Il mercato crypto è ora in un trend ribassista di 7 settimane, ma la storia mostra che questo settore è costruito su cicli di boom e bust. La domanda qui rimane: l'elezione di Trump è stata l'ultimo grande catalizzatore? O siamo semplicemente bloccati in un Déjà Vu crypto?
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Ashish Kumar
Ashish Kumar è un giornalista specializzato in criptovalute e finanza con otto anni di esperienza nei redazioni. Si occupa di ciò che accade nei mercati crypto, nella regolamentazione, nel DeFi e negli ecosistemi degli exchange. Ha lavorato con Coingape, Todayq e Newsroompost. Ashish possiede un PGDP in Giornalismo Inglese dall'IIMC. Ha inoltre intervistato figure del settore tra cui Arthur Hayes, Yat Siu, Austin Federa e altri.
