CPI e Bitcoin si scontrano – 5 approfondimenti per navigare il mercato questa settimana

Bitcoin si è dimostrato un asset in grado di resistere alle attuali tempeste economiche. La criptovaluta leader sta appena aggrappandosi ai 30.000 $ mentre una "divergenza ribassista" imposta il tono. Secondo i trader, il movimento del prezzo BTC affronta un probabile periodo di ritracciamento dopo un fine settimana tranquillo all'interno della sua tendenza rialzista più ampia.

Dopo un periodo di relativa calma, i trigger esterni per le attività a rischio sono tornati, con una raffica di dati macroeconomici statunitensi mescolati a discorsi ripetuti dei funzionari della Federal Reserve. Aggiungi a questo alcune variabili intriganti intorno all'acquisto di BTC negli Stati Uniti e avrai una ricetta per la volatilità.

Bitcoin e l'industria delle criptovalute – La settimana che è stata

Per guardare al futuro, bisogna guardare al passato. La scorsa settimana, un aumento dello scrutinio sull'industria degli asset digitali ha trascinato l'umore degli investitori, con Binance che dominava i titoli dei media. Gli investitori hanno lottato con l'impatto della politica monetaria delle banche centrali sull'economia globale, mentre le paure di recessione, i verbali della Fed hawkish e gli indicatori economici statunitensi hanno fornito una settimana difficile.

Negli Stati Uniti, i verbali della riunione del FOMC, la variazione dell'occupazione non agricola ADP e le statistiche ISM Non-Manufacturing PMI hanno rafforzato le scommesse sul rialzo dei tassi di interesse da parte della Fed a luglio e settembre consecutivamente. L'aumento dei prezzi di prestito ha contribuito alle perdite da lunedì a venerdì. Il US Employment Report non ha influenzato la paura della Fed.

L'indice NASDAQ Composite è anche sceso, con i più recenti dati economici statunitensi che indicano un aumento dei tassi a luglio in anticipo sulla relazione CPI degli Stati Uniti di martedì.

Secondo lo CME FedWatch Tool, la possibilità di un aumento dei tassi della Fed di 25 punti base a luglio era del 93,0%, in aumento rispetto all'86,8% di una settimana fa. Significativamente, la probabilità che la Fed aumenti i tassi al 5,75% a settembre è aumentata al 24,2% dal 20,8% di una settimana prima.

L'eccitazione iniziata alla fine di giugno si è affievolita nella prima settimana di luglio. Sebbene i mercati abbiano reagito positivamente alla notizia che Blackrock Inc. (BLK), Fidelity e altri avevano ripresentato le loro domande, rimaneva chiaro se la SEC approverebbe alcune, tutte o nessuna di esse.

Cosa dovrebbero aspettarsi gli investitori cripto questa settimana?

Quella era la scorsa settimana; gli investitori dovrebbero aspettarsi di vedere Bitcoin provato di nuovo questa settimana. Bitcoin potrebbe aver terminato la settimana leggermente sopra i 30.000 $, come confermato dai dati di CoinMarketCap, ma la sua forza improvvisamente appare meno credibile.

Successivamente, un calo nella gamma dei 20.000 $ ha impostato il tono per i trader, che si aspettano che un periodo di ritracciamento possa iniziare prima che la risalita continui. Secondo un trader cripto, il lato negativo potrebbe essere limitato a 29.500 $, aggiungendo a un viaggio precedente verso nuovi massimi annuali la settimana precedente.

Questa settimana, l'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) guiderà i rilasci di dati economici degli Stati Uniti, quindi gli analisti macroeconomici avranno il loro lavoro impostato. L'hawkishness della Fed sarà in qualche modo mitigata se il CPI del 12 luglio rivela un calo dell'inflazione.

Dopo la pausa del mese scorso, i mercati sono quasi unanimi sul fatto che i tassi di interesse saliranno di nuovo, con dati che battono la tendenza che probabilmente genereranno incertezza dell'ultimo minuto. L'Indice dei Prezzi al Consumo (CPI) sarà seguito dall'Indice dei Prezzi alla Produzione (PPI) un giorno dopo, e otto funzionari della Fed rilasceranno dichiarazioni sull'economia e sulla politica monetaria.

Al momento della stesura, gli ultimi dati dello strumento FedWatch Tool di CME Group indicavano una probabilità di aumento dei tassi al 92%, in leggera diminuzione rispetto al 95% della scorsa settimana.

Il mining di Bitcoin entra in gioco

In un'inversione di rotta benvenuta, i fondamentali della rete Bitcoin sono pronti a raggiungere nuovi massimi storici nei prossimi giorni. Le più recenti previsioni di BTC.com indicano che la difficulty della rete aumenterà di oltre il 5%, il più grande aumento singolo da fine marzo.

Data la mancanza di movimenti di prezzo, questo è significativo, poiché indica una concorrenza in corso nel settore del mining e una crescente fiducia nella redditività futura. Di conseguenza, la difficoltà compenserà il precedente calo e raggiungerà nuovi massimi storici di circa 53,2 trilioni.

Secondo alcune stime, il hash rate ha recentemente superato per la prima volta la soglia di 400 exahash al secondo (EH/s). Il prezzo del Bitcoin rimane inferiore del 50% rispetto al picco del 2021, confermando il vecchio detto secondo cui «il prezzo segue il hash rate».

L'offerta di Bitcoin incontra un ostacolo

Le recenti domande per l'approvazione di Exchange-Traded Funds (ETF) sul prezzo spot del Bitcoin negli Stati Uniti hanno scatenato una frenesia d'acquisto. Come osservato nel weekend, l'attività negli USA si è ripresa e ora compete con l'Asia per il controllo dell'offerta di BTC.

Secondo uno studio, con solo il 7,5% delle 21 milioni di monite immutabili di Bitcoin ancora disponibili per il mining, le implicazioni della riduzione dell'offerta diventano evidenti su periodi più lunghi.

Non solo i miner hanno «fiducia» nella redditività futura del Bitcoin. Secondo la società di ricerca Santiment questo weekend, i cohort di investitori Bitcoin con i volumi più elevati sono desiderosi di acquistare, anche se i prezzi del BTC rimangono spenti.

Squali e balene – entità con tra 10 e 10.000 BTC – hanno aumentato la loro esposizione di quasi 70.000 BTC dalla metà di giugno. Il mercato delle criptovalute di questa settimana è da osservare con attenzione per operazioni caute, mentre i mercati continuano a cambiare.