Coinbase sta acquistando Deribit per 5 miliardi di dollari

Coinbase è nelle trattative avanzate per acquistare Deribit, il più grande exchange di opzioni cripto del pianeta. Deribit gestisce più opzioni su Bitcoin ed Ether di chiunque altro.

Secondo un rapporto di Bloomberg, le due aziende hanno già contattato i regolatori a Dubai, dove Deribit detiene una licenza. Quella licenza verrebbe trasferita a Coinbase se l'affare va in porto.

Non è stato firmato alcun accordo finale. L'affare potrebbe saltare. Ma Bloomberg ha riportato a gennaio che la valutazione di Deribit si aggira tra i 4 e i 5 miliardi di dollari. Quel range non è cambiato. Le persone vicine all'affare hanno chiesto di non essere nominate perché le trattative sono private.

Coinbase cerca un maggiore controllo sui derivati cripto

Se questo accadrà, sarà uno dei più grandi takeover nella storia delle criptovalute. Il tempismo non è casuale. Il ritorno di Donald Trump alla Casa Bianca ha già avviato una nuova serie di accordi. Ha inserito persone cripto-friendly in ruoli governativi importanti. Una delle sue mosse più recenti è la creazione di una riserva di Bitcoin. Da sola, quella politica sta riportando le aziende all'azione.

Coinbase vuole acquisire Deribit per finalmente avere una vera pelle nel gioco dei derivati cripto. L'azienda gestisce già un venue di derivati con sede a Bermuda, lanciato nel 2023. Ma si è sempre concentrata di più sul trading spot. È lì che risiede la sua forza principale. Acquistare Deribit capovolgerebbe le carte.

Il trading di opzioni sta esplodendo. La piattaforma di Deribit offre ai trader accesso a opzioni, futures e trading spot. Il volume totale su Deribit ha quasi raddoppiato lo scorso anno. Ha raggiunto 1,2 trilioni di dollari, secondo Deribit. L'azienda ha anche riportato che il volume notionale totale delle opzioni è aumentato del 99% a 743 miliardi di dollari nel 2024.

Kraken, un principale rivale di Coinbase, sta anche cercando di muoversi velocemente. Solo questa settimana, Kraken ha detto che sta acquistando NinjaTrader, una piattaforma di futures retail, per 1,5 miliardi di dollari. Quel permesso permetterà a Kraken di offrire derivati cripto negli USA per la prima volta. Bloomberg dice che Kraken potrebbe andare in borsa già nel primo trimestre del prossimo anno.

Le M&A cripto crescono dopo la vittoria di Trump

I fondatori di Deribit, John Jansen e Marius Jansen, hanno lanciato l'exchange nei Paesi Bassi nel 2016. I primi investitori includevano la società cripto XBTO e 10T Holdings. L'azienda è tecnicamente ancora non in vendita, secondo la sua stessa dichiarazione di gennaio. "In breve, Deribit non è stata messa in vendita", ha detto l'azienda. "Nel tempo, abbiamo ricevuto interesse per investimenti strategici da una varietà di parti, che non divulgheremo."

Tuttavia, dietro le quinte, le cose si stanno chiaramente muovendo. Il rally cripto seguito dall'elezione di Trump sta preparando il terreno per più accordi di questo tipo. Secondo la società di consulenza Architect Partners, l'attività M&A totale nelle criptovalute è passata da 400 milioni di dollari nel Q4 2022 a 1,2 miliardi di dollari nel Q4 2023.

Altre aziende stanno entrando nel mercato. A gennaio, FalconX ha annunciato l'acquisizione di Arbelos Markets, una startup di derivati. Anche MoonPay e Chainalysis hanno effettuato le proprie acquisizioni quest'anno.

Coinbase ha appena registrato un trimestre solido. Il mese scorso, ha dichiarato che i ricavi sono più che raddoppiati e i profitti hanno superato le previsioni. I trader al dettaglio sono tornati. Molti si erano ritirati durante l'ultimo mercato orso. Questo ritorno sta dando a Coinbase maggiore margine per compiere mosse come questa.

Le opzioni sono diventate uno degli strumenti più utilizzati nello spazio crypto. Permettono ai trader di acquistare o vendere attività a un prezzo fisso entro una scadenza stabilita. Tuttavia, non sono obbligati a completare la transazione. Nei mercati volatili delle criptovalute, questo tipo di flessibilità aiuta a coprire i rischi.

Se questo affare andrà in porto, Coinbase diventerà istantaneamente una forza seria nei derivati crypto. Non è qualcosa per cui è stata conosciuta finora.