CoinbaseはDeribitを5億ドルで購入する過程にある

Coinbaseは、世界最大の暗号通貨オプション取引所であるDeribitの買収について鋭意交渉中です。Deribitは、他の追随を許さない規模でビットコインとイーサリアンのオプションを扱っています。

Bloombergのreportによれば、両社はすでにDeribitがライセンスを保持しているドバイの規制当局に連絡済みです。取引が成立すれば、そのライセンスはCoinbaseに引き継がれます。

最終的な合意はまだ署名されていません。取引は破綻する可能性もあります。しかし、Bloombergは1月にDeribitの評価額が40億ドルから50億ドルの間にあると報じていました。その範囲は変わっていません。交渉が非公開であるため、取引に詳しい人々は匿名を希望しました。

Coinbaseは暗号通貨デリバティブにおけるより大きな支配力を追求している

これが実現すれば、暗号通貨史上最大級の買収の一つとなります。このタイミングは偶然ではありません。ドナルド・トランプのホワイトハウス復帰により、新たな取引ラウンドがすでに始まっています。彼は重要な政府役職に暗号通貨に親和的な人材を配置しました。彼の最新の動きの一つは、ビットコイン準備金の創設です。この政策自体が、企業を再び行動に移させています。

CoinbaseはDeribitを買収することで、暗号通貨デリバティブゲームにおける本格的な存在感を確立しようとしています。同社はすでに2023年に立ち上げられたベリーズ拠点のデリバティブ取引所を運営していますが、これまでスポット取引により重点を置いてきました。これが同社の強みの大部分です。Deribitを買収すれば、状況が一変します。

オプション取引は急成長しています。Deribitのプラットフォームは、トレーダーにオプション、先物、スポット取引へのアクセスを提供します。Deribitの総取引量は昨年ほぼ2倍になり、Deribitによると1.2兆ドルに達しました。同社はまた、2024年の総オプション名目取引量が99%増加して7,430億ドルに達したことも報告しました。

Coinbaseの主要な競合であるKrakenも、急速に動き出そうとしています。今週、Krakenは小売先物プラットフォームであるNinjaTraderを15億ドルで購入すると発表しました。この取引により、Krakenは米国で初めて暗号通貨デリバティブを提供できるようになります。Bloombergによれば、Krakenは来年第1四半期にも上場する可能性があります。

トランプの勝利後、暗号通貨のM&Aが増加

Deribitの創業者であるJohn JansenとMarius Jansenは、2016年にオランダで取引所を立ち上げました。初期の投資家には暗号通貨企業のXBTOと10T Holdingsが含まれていました。同社の1月の声明によれば、同社は依然として技術的に売却対象ではありません。「要約すると、Deribitは売却されていません」と同社は述べています。「長年にわたり、さまざまな企業から戦略的投資の関心を受けてきましたが、それらを開示することはありません。」

それでも、裏側では明らかに動きがあります。トランプの選挙後に始まった暗号通貨のラリーは、このような取引の舞台を整えています。アドバイザリーファームのArchitect Partnersによれば、暗号通貨分野の総M&A活動は、2022年第4四半期の4億ドルから2023年第4四半期の12億ドルに急増しました。

さらに多くの企業が参入しています。1月、FalconXはデリバティブスタートアップであるArbelos Marketsの買収を発表しました。MoonPayとChainalysisも今年、独自の買収を行いました。

Coinbaseは直近の四半期で好調な業績を報告しました。先月、収益が2倍以上になり、利益が予測を上回ったと発表しました。小売トレーダーが戻ってきました。多くのトレーダーは最後のベアマーケット中に撤退していました。この復帰により、Coinbaseはこのような動きを行うための余地が生まれています。

オプションは暗号通貨空間で最も使用されるツールの一つとなりました。オプションにより、トレーダーは決まった時期までに決まった価格で資産を購入または売却できます。ただし、取引を完了する必要はありません。暗号通貨の荒々しい市場では、このような柔軟性がリスクヘッジに役立ちます。

この取引が成立すれば、Coinbaseは瞬く間に暗号通貨デリバティブにおける有力な存在となります。これはこれまで、同社が知られてきたことではありません。今までは。