تجري منصة Coinbase مفاوضات مكثفة للاستحواذ على Deribit، أكبر منصة تداول خيارات العملات الرقمية في العالم. وتتعامل Deribit مع خيارات Bitcoin والإيثيريوم أكثر من أي منصة أخرى.
بحسب تقرير من بلومبيرغ، تواصلت الشركتان بالفعل مع الجهات التنظيمية في دبي، حيث تمتلك ديريبت ترخيصاً. وسيتم نقل هذا الترخيص إلى كوين بيس في حال إتمام الصفقة.
لم يتم توقيع أي اتفاق نهائي. وقد تفشل الصفقة. لكن بلومبيرغ ذكرت في يناير الماضي أن قيمة شركة ديريبت تتراوح بين 4 و5 مليارات دولار. ولم يتغير هذا النطاق. وطلب المقربون من الصفقة عدم الكشف عن هويتهم لأن المفاوضات سرية.
تسعى منصة Coinbase إلى تعزيز سيطرتها على مشتقات العملات المشفرة
إذا حدث هذا، فسيكون أحد أكبر عمليات الاستحواذ في تاريخ العملات الرقمية. والتوقيت ليس عشوائياً، فقد أدى عودة دونالد ترامب إلى البيت الأبيض إلى انطلاق جولة جديدة من الصفقات. وقد عيّن ترامب شخصيات داعمة للعملات الرقمية في مناصب حكومية هامة. ومن أحدث خطواته إنشاء احتياطي Bitcoin ، وهذه السياسة وحدها كفيلة بإعادة الشركات إلى النشاط.
تسعى منصة Coinbase للاستحواذ على Deribit لدخول سوق مشتقات العملات الرقمية بشكل فعلي. تدير الشركة بالفعل منصة لتداول المشتقات مقرها برمودا، والتي أُطلقت عام 2023. إلا أنها لطالما ركزت بشكل أكبر على التداول الفوري، وهو المجال الذي تكمن فيه معظم قوتها. سيُحدث الاستحواذ على Deribit نقلة نوعية في استراتيجيتها.
يشهد تداول الخيارات نموًا متسارعًا. تتيح منصة ديريبت للمتداولين الوصول إلى تداول الخيارات والعقود الآجلة والتداول الفوري. وقد تضاعف حجم التداول الإجمالي على ديريبت تقريبًا العام الماضي، ليصل إلى 1.2 تريليون دولار، وفقًا لبيانات الشركة. كما أفادت الشركة أن إجمالي الحجم الاسمي لتداول الخيارات قفز بنسبة 99% ليصل إلى 743 مليار دولار في عام 2024.
تسعى منصة كراكن، المنافس الرئيسي لمنصة كوين بيس، إلى التوسع بسرعة. ففي هذا الأسبوع، أعلنت كراكن عن استحواذها على منصة نينجا تريدر، المتخصصة في تداول العقود الآجلة للأفراد، مقابل 1.5 مليار دولار. وستتيح هذه الصفقة لكراكن تقديم مشتقات العملات الرقمية في الولايات المتحدة لأول مرة. وتشير بلومبيرغ إلى أن كراكن قد تطرح أسهمها للاكتتاب العام في الربع الأول من العام المقبل.
ازدهار عمليات الاندماج والاستحواذ في مجال العملات المشفرة بعد فوز ترامب
أطلق مؤسسا منصة Deribit، جون جانسن وماريوس جانسن، المنصة في هولندا عام 2016. وكان من بين المستثمرين الأوائل شركة العملات الرقمية XBTO وشركة 10T Holdings. ولا تزال الشركة، من الناحية الفنية، غير معروضة للبيع، وفقًا لبيانها الصادر في يناير. وقالت الشركة: "باختصار، لم تُطرح Deribit للبيع. وعلى مرّ الزمن، تلقينا عروضًا لاستثمارات استراتيجية من جهات مختلفة، لن نفصح عنها."
مع ذلك، من الواضح أن الأمور تتحرك في الخفاء. فالارتفاع الكبير في أسعار العملات الرقمية الذي أعقب انتخاب ترامب يمهد الطريق لمزيد من الصفقات المماثلة. ووفقًا لشركة الاستشارات "أركيتكت بارتنرز"، قفز إجمالي نشاط عمليات الاندماج والاستحواذ في مجال العملات الرقمية من 400 مليون دولار في الربع الأخير من عام 2022 إلى 1.2 مليار دولار في الربع الأخير من عام 2023.
تتزايد أعداد الشركات التي تنضم إلى هذا المجال. ففي يناير، أعلنت شركة فالكون إكس استحواذها على شركة أربيلوس ماركتس، وهي شركة ناشئة في مجال المشتقات المالية. كما قامت شركتا مون باي وشيناليسيس بعمليات استحواذ مماثلة هذا العام.
أعلنت منصة Coinbase للتو عن نتائجهاtron. في الشهر الماضي، صرّحت بأن إيراداتها قد تضاعفت أكثر من مرتين، وأن أرباحها تجاوزت التوقعات. عاد المتداولون الأفراد بقوة، بعد أن انسحب الكثير منهم خلال فترة انخفاض السوق الأخيرة. هذه العودة تمنح Coinbase مجالاً أوسع لاتخاذ خطوات مماثلة.
أصبحت الخيارات إحدى أكثر الأدوات استخدامًا في عالم العملات الرقمية. فهي تتيح للمتداولين شراء أو بيع الأصول بسعر ثابت خلال فترة زمنية محددة، دون الحاجة إلى إتمام الصفقة. وفي أسواق العملات الرقمية المتقلبة، تُسهم هذه المرونة في التحوط من المخاطر.
إذا تمت هذه الصفقة، ستصبح Coinbase قوة مؤثرة في سوق مشتقات العملات الرقمية. وهذا ليس ما عُرفت به من قبل. حتى الآن.
