- Coinbase est en pourparlers avancés pour acquérir Deribit à hauteur de 5 milliards de dollars.
- L'accord inclut la licence dubaïote de Deribit s'il aboutit.
- Le volume de trading de Deribit a atteint 1.2 billions de dollars en 2023.
Coinbase est en pourparlers avancés pour acheter Deribit, la plus grande bourse d'options crypto au monde. Deribit gère plus d'options Bitcoin et Ether que quiconque.
Selon un rapport de Bloomberg, les deux entreprises ont déjà contacté les régulateurs à Dubaï, où Deribit détient une licence. Cette licence serait transférée à Coinbase si l'accord se concrétise.
Aucun accord final n'a été signé. L'accord pourrait échouer. Mais Bloomberg a rapporté en janvier que la valorisation de Deribit se situe quelque part entre 4 milliards et 5 milliards de dollars. Cette fourchette n'a pas changé. Les personnes proches de l'accord ont demandé à ne pas être nommées car les pourparlers sont privés.
Coinbase poursuit un contrôle plus grand sur les dérivés crypto
Si cela se produit, ce sera l'une des plus grandes acquisitions de l'histoire de la crypto. Le timing n'est pas aléatoire. Le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche a déjà déclenché une nouvelle série de négociations d'accords. Il a placé des personnes favorables à la crypto dans des rôles gouvernementaux importants. L'un de ses nouveaux mouvements est la création d'une réserve de Bitcoin. Cette politique seule ramène les entreprises à l'action.
Coinbase veut prendre le contrôle de Deribit pour enfin avoir une véritable peau dans le jeu des dérivés crypto. L'entreprise exploite déjà une plateforme de dérivés basée à Bermudes, lancée en 2023. Mais elle a toujours été plus concentrée sur le trading spot. C'est là que réside la plupart de sa force. L'achat de Deribit inverserait la donne.
Le trading d'options explose. La plateforme de Deribit donne aux traders accès aux options, aux futures et au trading spot. Le volume total sur Deribit a presque doublé l'année dernière. Il a atteint 1,2 billion de dollars, selon Deribit. L'entreprise a également rapporté que le volume notionnel total des options a bondi de 99 % à 743 milliards de dollars en 2024.
Kraken, un rival principal de Coinbase, essaie également de se déplacer rapidement. Juste cette semaine, Kraken a annoncé qu'il achète NinjaTrader, une plateforme de futures au détail, pour 1,5 milliard de dollars. Cet accord permettra à Kraken d'offrir des dérivés crypto aux États-Unis pour la première fois. Bloomberg dit que Kraken pourrait devenir public dès le premier trimestre de l'année prochaine.
Les fusions et acquisitions crypto augmentent après la victoire de Trump
Les fondateurs de Deribit, John Jansen et Marius Jansen, ont lancé la bourse aux Pays-Bas en 2016. Les premiers investisseurs comprenaient la firme crypto XBTO et 10T Holdings. L'entreprise est toujours techniquement pas à vendre, selon sa propre déclaration de janvier. « En bref, Deribit n'a pas été mis en vente », a déclaré l'entreprise. « Avec le temps, nous avons reçu des intérêts pour des investissements stratégiques de diverses parties, que nous ne divulguerons pas. »
Cependant, derrière les coulisses, les choses bougent clairement. Le rallye crypto qui a suivi l'élection de Trump prépare le terrain pour plus d'accords comme celui-ci. Selon le cabinet de conseil Architect Partners, l'activité totale de M&A dans la crypto est passée de 400 millions de dollars au T4 2022 à 1,2 milliard de dollars au T4 2023.
Plus d'entreprises s'y mettent. En janvier, FalconX a annoncé qu'il acquérait Arbelos Markets, une startup de dérivés. MoonPay et Chainalysis ont également fait leurs propres acquisitions cette année.
Coinbase vient de publier un trimestre solide. Le mois dernier, il a dit que les revenus ont plus que doublé et que le profit a dépassé les prévisions. Les traders au détail sont de retour. Beaucoup s'étaient retirés lors du dernier marché baissier. Ce retour donne à Coinbase plus de marge pour faire des mouvements comme celui-ci.
Les options sont devenues l'un des outils les plus utilisés dans l'espace crypto. Elles permettent aux traders d'acheter ou de vendre des actifs à un prix fixe d'ici une date fixée. Mais ils n'ont pas à compléter le trade. Dans les marchés sauvages de la crypto, ce genre de flexibilité aide à couvrir les risques.
Si cet accord se concrétise, Coinbase deviendrait instantanément une force sérieuse dans les dérivés crypto. Ce n'est pas quelque chose pour quoi elle a été connue. Jusqu'à présent.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
