Coinbase est en négociations avancées pour racheter Deribit, la plus grande plateforme d'échange d'options crypto au monde. Deribit gère un volume d'options Bitcoin et Ether supérieur à celui de toute autre plateforme.
D'après un article de Bloomberg, les deux entreprises ont déjà pris contact avec les autorités de Dubaï, où Deribit détient une licence. Cette licence serait transférée à Coinbase si l'opération aboutit.
Aucun accord définitif n'a été signé. L'opération pourrait échouer. Cependant, Bloomberg avait indiqué en janvier que la valorisation de Deribit se situait entre 4 et 5 milliards de dollars. Cette estimation reste inchangée. Les personnes proches du dossier ont requis l'anonymat, les négociations étant confidentielles.
Coinbase cherche à accroître son contrôle sur les produits dérivés crypto
Si cela se produit, ce sera l'une des plus importantes prises de contrôle de l'histoire des cryptomonnaies. Le timing n'est pas fortuit. Le retour de Donald Trump à la Maison-Blanche a déjà relancé les négociations. Il a nommé des personnes favorables aux cryptomonnaies à des postes clés au sein du gouvernement. L'une de ses dernières initiatives est la création d'une réserve Bitcoin . Cette politique à elle seule incite les entreprises à se remettre en action.
Coinbase souhaite acquérir Deribit pour enfin s'implanter durablement sur le marché des produits dérivés crypto. L'entreprise exploite déjà une plateforme de produits dérivés basée aux Bermudes, lancée en 2023. Cependant, elle s'est toujours davantage concentrée sur le trading au comptant, domaine où réside son principal atout. L'acquisition de Deribit changerait radicalement la donne.
Le marché des options est en pleine expansion. La plateforme Deribit permet aux traders d'accéder aux options, aux contrats à terme et au marché au comptant. Le volume total sur Deribit a quasiment doublé l'an dernier, atteignant 1 200 milliards de dollars, selon la société. Deribit a également annoncé que le volume notionnel total des options a bondi de 99 % pour s'établir à 743 milliards de dollars en 2024.
Kraken, principal concurrent de Coinbase, cherche également à accélérer son développement. Cette semaine, Kraken a annoncé l'acquisition de NinjaTrader, une plateforme de trading de contrats à terme pour particuliers, pour 1,5 milliard de dollars. Cette opération permettra à Kraken de proposer des produits dérivés de cryptomonnaies aux États-Unis pour la première fois. Selon Bloomberg, Kraken pourrait entrer en bourse dès le premier trimestre de l'année prochaine.
Les fusions-acquisitions dans le secteur des cryptomonnaies progressent après la victoire de Trump
Les fondateurs de Deribit, John Jansen et Marius Jansen, ont lancé la plateforme aux Pays-Bas en 2016. Parmi les premiers investisseurs figuraient la société de cryptomonnaies XBTO et 10T Holdings. Selon un communiqué publié en janvier, l'entreprise n'est toujours pas officiellement à vendre. « En résumé, Deribit n'est pas à vendre », a-t-elle déclaré. « Nous avons toutefois reçu des marques d'intérêt pour des investissements stratégiques de la part de divers acteurs, que nous ne souhaitons pas divulguer. »
Pourtant, en coulisses, les choses avancent clairement. La flambée des cryptomonnaies qui a suivi l'élection de Trump ouvre la voie à d'autres opérations de ce type. Selon le cabinet de conseil Architect Partners, le volume total des fusions-acquisitions dans le secteur des cryptomonnaies est passé de 400 millions de dollars au quatrième trimestre 2022 à 1,2 milliard de dollars au quatrième trimestre 2023.
De plus en plus d'entreprises s'y intéressent. En janvier, FalconX a annoncé l'acquisition d'Arbelos Markets, une start-up spécialisée dans les produits dérivés. MoonPay et Chainalysis ont également réalisé des acquisitions cette année.
Coinbase vient de publier des résultats trimestrielstron. Le mois dernier, l'entreprise a annoncé que son chiffre d'affaires avait plus que doublé et que ses bénéfices avaient dépassé les prévisions. Les investisseurs particuliers sont de retour. Nombre d'entre eux s'étaient retirés lors du dernier marché baissier. Ce retour donne à Coinbase une plus grande marge de manœuvre pour entreprendre des actions comme celle-ci.
Les options sont devenues l'un des outils les plus utilisés dans l'univers des cryptomonnaies. Elles permettent aux traders d'acheter ou de vendre des actifs à un prix fixe avant une date déterminée. Cependant, la transaction n'est pas obligatoire. Sur les marchés volatils des cryptomonnaies, cette flexibilité contribue à limiter les risques.
Si cette acquisition se concrétise, Coinbase deviendrait instantanément un acteur majeur des produits dérivés de cryptomonnaies. Ce n'est pas dans ce domaine qu'elle était connue jusqu'à présent.
