Coinbase est profondément dans les pourparlers pour acheter Deribit, le plus grand échange d'options de crypto sur la planète. Deribit gère plus Bitcoin et d'options d'éther que quiconque.
Selon un rapport de Bloomberg, les deux sociétés ont déjà contacté des régulateurs à Dubaï, où Deribit détient une licence. Cette licence serait remise à Coinbase si l'accord se déroule.
Aucun accord final n'a été signé. L'accord pourrait s'effondrer. Mais Bloomberg a rapporté en janvier que l'évaluation de Deribit se situe entre 4 et 5 milliards de dollars. Cette gamme n'a pas changé. Les gens proches de l'accord ont demandé à ne pas être nommés parce que les pourparlers sont privés.
Coinbase poursuit un plus grand contrôle sur les dérivés cryptographiques
Si cela se produit, ce sera l'une des plus grandes prises de contrôle de l'histoire de la cryptographie. Le timing n'est pas aléatoire. Le retour de Donald Trump à la Maison Blanche a déjà lancé une nouvelle série de transactions. Il a placé des personnes conviviales crypto dans des rôles gouvernementaux importants. L'un de ses nouveaux mouvements consiste à créer une réserve Bitcoin . Cette politique à elle seule retire les entreprises en action.
Coinbase veut reprendre Deribit pour enfin obtenir une vraie peau dans le jeu des dérivés crypto. La société gère déjà un lieu de dérivés basé aux Bermudes, lancé en 2023. Mais il a toujours été plus axé sur le trading ponctuel. C'est là que se trouve la majeure partie de sa force. L'achat de déribut retournerait le script.
Le trading d'options explose. La plate-forme de Deribit donne aux commerçants l'accès aux options, aux contrats à terme et au trading ponctuel. Le volume total sur le déribut a presque doublé l'an dernier. Il a atteint 1,2 billion de dollars, selon Deribit. La société a également indiqué que le volume théorique des options totales avait bondi de 99% à 743 milliards de dollars en 2024.
Kraken, un rival principal de Coinbase, essaie également de se déplacer rapidement. Cette semaine, Kraken a déclaré qu'elle achetait Ninjatrader, une plate-forme à terme de vente au détail, pour 1,5 milliard de dollars. Cet accord permettra à Kraken offrir des dérivés cryptographiques aux États-Unis pour la première fois. Bloomberg dit que Kraken pourrait devenir public dès le premier trimestre de l'année prochaine.
Crypto M&A grandit après la victoire de Trump
Les fondateurs de Deribit, John Jansen et Marius Jansen, ont lancé l'échange aux Pays-Bas en 2016. Les premiers investisseurs comprenaient la société de crypto XBTO et 10T Holdings. La société n'est toujours pas à la vente techniquement, selon sa propre déclaration à partir de janvier. "En bref, le déribute n'a pas été mis en vente", a indiqué la société. «Au fil du temps, nous avons reçu un intérêt pour les investissements stratégiques de diverses parties, que nous ne divulguerons pas.»
Pourtant, dans les coulisses, les choses évoluent clairement. Le rallye de la crypto qui a suivi l'élection de Trump prépare le terrain pour plus de transactions comme celle-ci. Selon la société de conseil Architect Partners, l'activité totale de fusions et acquisitions en crypto est passée de 400 millions de dollars au quatrième trimestre 2022 à 1,2 milliard de dollars au quatrième trimestre 2023.
De plus en plus d'entreprises y montent. En janvier, Falconx a annoncé qu'elle acquérait Arbelos Markets, une startup dérivée. MoonPay et Chainalysis ont également fait leurs propres acquisitions cette année.
Coinbase vient de publier le trimestretronG. Le mois dernier, il a déclaré que les revenus ont plus que doublé et que le profit a dépassé les prévisions. Les commerçants de détail sont de retour. Beaucoup s'étaient retirés lors du dernier marché des ours. Ce retour donne à Coinbase plus d'espace pour faire des mouvements comme celui-ci.
Les options sont devenues l'un des outils les plus utilisés dans l'espace cryptographique. Ils permettent aux commerçants d'acheter ou de vendre des actifs à un prix fixe par une heure fixe. Mais ils n'ont pas à terminer le métier. Sur les marchés sauvages de la crypto, ce type de flexibilité aide à cacher les risques.
Si cet accord se déroule, Coinbase deviendrait instantanément une force sérieuse dans les dérivés cryptographiques. Ce n'est pas quelque chose pour lequel il est connu. Jusqu'à maintenant.
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