Coinbase в процессе покупки Deribit за $5 миллиарда

Coinbase ведет глубокие переговоры о покупке Deribit, крупнейшей биржи крипто-опционов в мире. Deribit обрабатывает больше опционов на биткоин и эфириум, чем кто-либо другой.

Согласно отчету Bloomberg, две компании уже связались с регуляторами в Дубае, где Deribit имеет лицензию. Эта лицензия будет передана Coinbase, если сделка состоится.

Окончательное соглашение еще не подписано. Сделка может сорваться. Но Bloomberg сообщал еще в январе, что оценка Deribit составляет от 4 до 5 миллиардов долларов. Этот диапазон не изменился. Люди, близкие к сделке, попросили не называть их имена, так как переговоры носят закрытый характер.

Coinbase стремится к большему контролю над крипто-деривативами

Если это произойдет, это будет одна из крупнейших сделок по слиянию и поглощению в истории криптовалют. Время выбрано не случайно. Возвращение Дональда Трампа в Белый дом уже запустило новый раунд сделок. Он назначил крипто-ориентированных людей на важные государственные посты. Одно из его последних решений — создание биткоин-резерва. Эта политика сама по себе возвращает компании к активным действиям.

Coinbase хочет приобрести Deribit, чтобы наконец получить реальный интерес к рынку крипто-деривативов. Компания уже управляет площадкой для деривативов на Бермудах, запущенной в 2023 году. Но она всегда была больше сосредоточена на спотовой торговле. Именно здесь заключается её сила. Покупка Deribit перевернет ситуацию.

Торговля опционами взрывается. Платформа Deribit дает трейдерам доступ к опционам, фьючерсам и спотовой торговле. Общий объем торгов на Deribit почти удвоился в прошлом году. Он достиг 1,2 триллиона долларов, согласно данным Deribit. Компания также сообщила, что общий номинальный объем опционов вырос на 99% и достиг 743 миллиардов долларов в 2024 году.

Kraken, главный конкурент Coinbase, также пытается действовать быстро. На этой неделе Kraken объявил о покупке NinjaTrader, платформы розничных фьючерсов, за 1,5 миллиарда долларов. Эта сделка позволит Kraken впервые предлагать крипто-деривативы в США. Bloomberg сообщает, что Kraken может выйти на биржу уже в первом квартале следующего года.

Слияния и поглощения в крипто-секторе растут после победы Трампа

Основатели Deribit, Джон Янсен и Мариус Янсен, запустили биржу в Нидерландах в 2016 году. Ранними инвесторами были крипто-компания XBTO и 10T Holdings. Компания по-прежнему технически не продается, согласно её собственному заявлению от января. «Коротко говоря, Deribit не выставлена на продажу», — сказала компания. «Со временем мы получали интерес к стратегическим инвестициям со стороны различных сторон, который мы не будем раскрывать».

Тем не менее, за кулисами дела явно сдвинулись с мертвой точки. Крипто-бум, последовавший за выборами Трампа, создает почву для подобных сделок. Согласно консалтинговой фирме Architect Partners, общий объем сделок M&A в крипто-секторе вырос с 400 миллионов долларов в четвертом квартале 2022 года до 1,2 миллиарда долларов в четвертом квартале 2023 года.

Больше компаний присоединяются к этому. В январе FalconX объявил о приобретении Arbelos Markets, стартапа в сфере деривативов. MoonPay и Chainalysis также совершили свои собственные приобретения в этом году.

Coinbase только что отчиталась о сильном квартале. В прошлом месяце она заявила, что выручка удвоилась, а прибыль превысила прогнозы. Розничные трейдеры вернулись. Многие вышли из рынка во время предыдущего медвежьего рынка. Это возвращение дает Coinbase больше пространства для таких шагов.

Опционы стали одним из самых популярных инструментов в крипто-пространстве. Они позволяют трейдерам покупать или продавать активы по фиксированной цене к определенному сроку. Но они не обязаны завершать сделку. В диких рынках криптовалют такая гибкость помогает хеджировать риски.

Если эта сделка состоится, Coinbase мгновенно станет серьезной силой в крипто-деривативах. Тем, чем она не славилась до сих пор.