Coinbase befindet sich in fortgeschrittenen Verhandlungen über den Kauf von Deribit, der weltweit größten Krypto-Optionsbörse. Deribit bietet mehr Bitcoin und Ether-Optionen an als jede andere Börse.
Laut einem Bericht von Bloomberg haben die beiden Unternehmen bereits die Aufsichtsbehörden in Dubai kontaktiert, wo Deribit über eine Lizenz verfügt. Diese Lizenz würde im Falle eines erfolgreichen Abschlusses der Transaktion an Coinbase übertragen.
Es wurde noch keine endgültige Vereinbarung unterzeichnet. Der Deal könnte scheitern. Bloomberg berichtete jedoch bereits im Januar, dass die Bewertung von Deribit zwischen vier und fünf Milliarden US-Dollar liegt. An dieser Spanne hat sich nichts geändert. Die mit dem Deal vertrauten Personen baten um Anonymität, da die Gespräche vertraulich sind.
Coinbase strebt nach größerer Kontrolle über Kryptoderivate
Sollte dies geschehen, wäre es eine der größten Übernahmen in der Geschichte der Kryptowährungen. Der Zeitpunkt ist kein Zufall. Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus hat bereits eine neue Welle von Übernahmen ausgelöst. Er hat kryptofreundliche Personen in wichtige Regierungsämter berufen. Eine seiner jüngsten Maßnahmen ist die Schaffung einer Bitcoin Reserve. Allein diese Politik bringt Unternehmen wieder in Schwung.
Coinbase plant die Übernahme von Deribit, um endlich ernsthaft im Kryptoderivatehandel Fuß zu fassen. Das Unternehmen betreibt bereits einen Derivatehandelsplatz auf Bermuda, der 2023 gegründet wurde. Bisher lag der Fokus jedoch eher auf dem Spot-Handel, wo die größten Stärken liegen. Die Übernahme von Deribit würde dies grundlegend verändern.
Der Optionshandel boomt. Die Plattform von Deribit ermöglicht Händlern den Zugang zu Optionen, Futures und Spot-Handel. Das Gesamtvolumen auf Deribit hat sich im letzten Jahr fast verdoppelt und erreichte laut Deribit 1,2 Billionen US-Dollar. Das Unternehmen prognostiziert zudem einen Anstieg des gesamten Optionsvolumens um 99 % auf 743 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024.
Kraken, ein Hauptkonkurrent von Coinbase, drängt ebenfalls auf schnelles Wachstum. Erst diese Woche gab Kraken die Übernahme von NinjaTrader, einer Plattform für den Handel mit Kryptofutures für Privatanleger, für 1,5 Milliarden US-Dollar bekannt. Durch diesen Deal kann Kraken erstmals Kryptoderivate in den USA anbieten. Laut Bloomberg könnte Kraken bereits im ersten Quartal des nächsten Jahres an die Börse gehen.
Krypto-Fusionen und -Übernahmen nehmen nach Trumps Sieg zu
Die Gründer von Deribit, John und Marius Jansen, brachten die Kryptobörse 2016 in den Niederlanden auf den Markt. Zu den ersten Investoren zählten das Krypto-Unternehmen XBTO und 10T Holdings. Laut einer eigenen Erklärung vom Januar steht das Unternehmen technisch gesehen weiterhin nicht zum Verkauf. „Kurz gesagt: Deribit steht nicht zum Verkauf“, so das Unternehmen. „Wir haben im Laufe der Zeit Interesse an strategischen Investitionen von verschiedenen Parteien erhalten, die wir jedoch nicht offenlegen werden.“
Hinter den Kulissen tut sich jedoch einiges. Der Krypto-Rallye nach Trumps Wahl ebnet den Weg für weitere Deals dieser Art. Laut der Beratungsfirma Architect Partners stieg das gesamte M&A-Volumen im Kryptobereich von 400 Millionen US-Dollar im vierten Quartal 2022 auf 1,2 Milliarden US-Dollar im vierten Quartal 2023.
Immer mehr Unternehmen steigen in diesen Markt ein. Im Januar kündigte FalconX die Übernahme von Arbelos Markets an, einem Startup für Derivatehandel. Auch MoonPay und Chainalysis haben in diesem Jahr eigene Akquisitionen getätigt.
Coinbase hat gerade eintronQuartal veröffentlicht. Letzten Monat gab das Unternehmen bekannt, dass sich der Umsatz mehr als verdoppelt und der Gewinn die Prognosen übertroffen hat. Privatanleger sind zurück. Viele hatten sich während des letzten Bärenmarktes zurückgezogen. Diese Rückkehr gibt Coinbase mehr Spielraum für solche Schritte.
Optionen haben sich zu einem der meistgenutzten Instrumente im Kryptobereich entwickelt. Sie ermöglichen es Händlern, Vermögenswerte zu einem festgelegten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Sie sind jedoch nicht verpflichtet, den Handel abzuschließen. In den volatilen Kryptomärkten hilft diese Flexibilität, Risiken abzusichern.
Sollte diese Übernahme zustande kommen, würde Coinbase schlagartig zu einem ernstzunehmenden Konkurrenten im Bereich Kryptoderivate werden. Dafür war das Unternehmen bisher nicht bekannt. Bis jetzt.
