Coinboard kauft Deribit für 5 Milliarden US-Dollar

Coinbase ist tief in Verhandlungen, Deribit, die größte Krypto-Optionsbörse der Welt, zu kaufen. Deribit handelt mehr Bitcoin- und Ether-Optionen als jeder andere.

Laut einem Bericht von Bloomberg haben die beiden Unternehmen bereits Regulierungsbehörden in Dubai kontaktiert, wo Deribit eine Lizenz hält. Diese Lizenz würde an Coinbase übergeben, wenn der Deal zustande kommt.

Es wurde noch keine endgültige Vereinbarung unterzeichnet. Der Deal könnte scheitern. Aber Bloomberg berichtete im Januar, dass die Bewertung von Deribit irgendwo zwischen 4 und 5 Milliarden US-Dollar liegt. Diese Spanne hat sich nicht geändert. Die der Verhandlung nahestehenden Personen baten darum, nicht genannt zu werden, da die Gespräche privat sind.

Coinbase strebt nach größerer Kontrolle über Krypto-Derivate

Wenn dies geschieht, wird es eine der größten Übernahmen in der Krypto-Geschichte sein. Der Zeitpunkt ist nicht zufällig. Donald Trumps Rückkehr ins Weiße Haus hat bereits eine neue Runde von Deal-Making ausgelöst. Er hat kryptofreundliche Personen in wichtige Regierungspositionen eingesetzt. Eine seiner neuesten Maßnahmen ist die Schaffung einer Bitcoin-Reserve. Diese Politik allein zieht Unternehmen wieder in die Aktivität.

Coinbase will Deribit übernehmen, um endlich echte Haut im Spiel der Krypto-Derivate zu haben. Das Unternehmen betreibt bereits eine auf Bermuda ansässige Derivate-Plattform, die 2023 gestartet wurde. Aber es war immer mehr auf Spot-Handel fokussiert. Dort liegt seine größte Stärke. Der Kauf von Deribit würde die Karten neu mischen.

Optionshandel explodiert. Deribits Plattform bietet Händlern Zugang zu Optionen, Futures und Spot-Handel. Das Gesamtvolumen auf Deribit hat sich letztes Jahr fast verdoppelt. Es erreichte 1,2 Billionen US-Dollar, so Deribit. Das Unternehmen berichtete auch, dass das gesamte Options-Nominalvolumen im Jahr 2024 um 99 % auf 743 Milliarden US-Dollar stieg.

Kraken, ein Hauptrivale von Coinbase, versucht ebenfalls, schnell voranzukommen. Erst diese Woche sagte Kraken, es kaufe NinjaTrader, eine Retail-Futures-Plattform, für 1,5 Milliarden US-Dollar. Dieser Deal wird es Kraken ermöglichen, Krypto-Derivate zum ersten Mal in den USA anzubieten. Bloomberg sagt, Kraken könnte so früh wie im ersten Quartal nächsten Jahres an die Börse gehen.

Krypto-M&A wächst nach Trumps Sieg

Die Gründer von Deribit, John Jansen und Marius Jansen, starteten die Börse 2016 in den Niederlanden. Frühe Investoren umfassten die Krypto-Firma XBTO und 10T Holdings. Das Unternehmen ist technisch gesehen immer noch nicht zum Verkauf, so seine eigene Aussage vom Januar. „Kurz gesagt, Deribit wurde nicht zum Verkauf angeboten“, sagte das Unternehmen. „Im Laufe der Zeit haben wir Interesse an strategischen Investitionen von verschiedenen Parteien erhalten, das wir nicht offenlegen werden.“

Hinter den Kulissen bewegen sich die Dinge jedoch klar. Der Krypto-Rallye, die auf Trumps Wahl folgte, bereitet den Boden für mehr solche Deals vor. Laut der Beratungsfirm Architect Partners stieg die gesamte M&A-Aktivität in Krypto von 400 Millionen US-Dollar im Q4 2022 auf 1,2 Milliarden US-Dollar im Q4 2023.

Mehr Unternehmen steigen ein. Im Januar kündigte FalconX an, Arbelos Markets, ein Derivate-Startup, zu übernehmen. MoonPay und Chainalysis haben auch in diesem Jahr ihre eigenen Übernahmen getätigt.

Coinbase hat gerade ein starkes Quartal hinter sich. Letzten Monat sagte es, dass die Einnahmen sich mehr als verdoppelten und der Gewinn über den Prognosen lag. Retail-Händler sind zurückgekehrt. Viele hatten sich während des letzten Bärenmarktes zurückgezogen. Diese Rückkehr gibt Coinbase mehr Raum, solche Züge zu machen.

Optionen sind zu einem der am häufigsten verwendeten Tools im Krypto-Bereich geworden. Sie ermöglichen es Händlern, Vermögenswerte zu einem festen Preis bis zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Aber sie müssen den Handel nicht abschließen. In den wilden Krypto-Märkten hilft diese Art von Flexibilität, Risiken abzusichern.

Wenn dieses Geschäft zustande kommt, würde Coinbase sofort zu einer ernsthaften Kraft im Krypto-Derivatehandel werden. Dafür war sie bisher nicht bekannt. Bis jetzt.