Fink di BlackRock segnala migliaia di miliardi di dollari inattivi nel mercato in mezzo alla volatilità

Il CEO di BlackRock, Larry Fink, ha avvertito che decine di trilioni di dollari di attività finanziarie sono inattivi nei mercati globali. Parlando martedì al Forum di Investimento Saudi-US a Riyadh, Fink ha dichiarato che il pool di capitale è accantonato in equivalenti di cassa perché gli investitori sono preoccupati per le condizioni instabili guidate dalle dispute commerciali e dal crescente deficit commerciale degli Stati Uniti.

“Ci sono 12 trilioni di euro semplicemente fermi sui conti bancari europei. Negli Stati Uniti, 11 trilioni di dollari sono nei fondi del mercato monetario,” ha detto Fink, la cui azienda è il più grande gestore di attività al mondo con oltre 10 trilioni di dollari di attività in gestione. “Quando l'incertezza prende il sopravvento, le persone accumula contanti. Ed è esattamente quello che stiamo vedendo in questo momento.”

Fink ha fatto queste osservazioni poco dopo l'arrivo del presidente degli Stati Uniti Donald Trump a Arabia Saudita per un tour di quattro giorni nel Golfo. Si prevede che il presidente visiterà il Qatar e gli Emirati Arabi Uniti per rinsaldare i legami economici e la coordinazione di sicurezza con le nazioni del Golfo, inclusi gli sviluppi a Gaza e le tensioni relative alle attività nucleari dell'Iran.

La salute finanziaria degli Stati Uniti porta all'accumulo di contanti

I piani del presidente Trump di rinegoziare gli accordi commerciali internazionali hanno reso i mercati globali più volatili, ma Fink ha notato che gli investitori globali sono più concentrati sulle attività statunitensi. Tuttavia, ha ammesso che c'è una modesta riallocazione degli investimenti verso regioni come l'Europa, l'India, il Giappone e, sempre di più, il Golfo.

Fink ha detto ai delegati che i mercati sono in una tregua temporanea, ma agli occhi degli investitori i rischi sono ancora pertinenti. “Stiamo entrando in un altro 90 giorni di incertezza,” ha spiegato. 

Il CEO ha ribadito che le discussioni sulla fiscalità deficit negli Stati Uniti sono "assenti", anche se i livelli del debito nazionale continuano a crescere.

“I deficit statunitensi sono un problema. Per superarli, l'economia deve sostenere una crescita annuale del 3%. Ciò che Trump sta cercando di fare si allinea con ciò che fa l'Arabia Saudita, aumentando gli investimenti pubblico-privati," ha osservato.

Fink ha anche elogiato l'iniziativa Vision 2030 dell'Arabia Saudita, guidata dal Principe Ereditario Mohammed bin Salman, che potrebbe aiutare il regno a ridurre la propria dipendenza dalle vendite di petrolio e ad attrarre investimenti esteri nei settori non energetici.

“L'Arabia Saudita sta costruendo un'economia del 21° secolo, ed è lodevole. L'attenzione sulle infrastrutture e sull'innovazione sta attirando grande attenzione,” ha elogiato Fink il governo saudita.

Il calo dei prezzi del petrolio e l'aumento delle richieste fiscali hanno costretto il governo a ridimensionare alcuni dei suoi piani più ambiziosi, inclusi sviluppi come NEOM, a favore di progetti con redditività commerciale e di quelli che si allineano con le prossime grandi eventi sportivi globali.

Stephen Schwarzman, CEO del gigante del private equity Blackstone, ha anche riconosciuto alcune difficoltà nell'implementazione dei piani di trasformazione del Regno, ma ha chiesto ai leader di essere "pazienti".

“Raggiungerai molti risultati,” ha continuato Schwarzman, “ma come tutte le visioni audaci, alcuni elementi non si realizzeranno. È normale con un cambiamento di questa scala. Non scoraggiarsi.”

I mercati reagiscono alla tregua sui dazi tra Stati Uniti e Cina

L'evento di Riyadh si svolge nel contesto di un allentamento delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina, che ha fornito un po' di sollievo temporaneo ai mercati finanziari.

In accordo raggiunta a Ginevra nel fine settimana, gli Stati Uniti hanno annunciato che avrebbero ridotto una tariffa precedentemente combinata del 145% sulle importazioni cinesi al 30%. In cambio, la Cina ha accettato di ridurre i suoi dazi del 125% sui prodotti americani al 10%. 

David Seif, economista capo dei mercati sviluppati presso Nomura Holdings, ha dichiarato che il ritiro era "un passo indietro molto più grande del previsto". Ha aggiunto che se i negoziati non dovessero produrre un accordo commerciale completo entro il 10 agosto, i mercati potrebbero oscillare "molto rapidamente nella direzione opposta".

Martedì, il Indice di Volatilità Cboe (VIX), il cosiddetto "indicatore di paura" di Wall Street, è sceso di poco più di tre punti a 18,53, il suo livello intraday più basso in quasi due mesi. La cifra è scesa al di sotto della media a lungo termine dell'indice di 20 poco prima dell'apertura dei mercati statunitensi ieri.