BlackRocks Fink weist auf untätige Billionen Dollar im Markt hin, während die Volatilität anhält

BlackRock-CEO Larry Fink hat gewarnt, dass Dutzende Billionen Dollar an Finanzanlagen in globalen Märkten untätig sind. Fink sagte am Dienstag auf dem Saudi-US-Investmentforum in Riad, der Kapitalpool liege in Bargeldäquivalenten, weil Investoren besorgt über instabile Bedingungen sind, die durch Handelsstreitigkeiten und das wachsende US-Handelsdefizit getrieben werden.

“Es liegen 12 Billionen Euro einfach nur auf europäischen Bankkonten. In den USA sind 11 Billionen Dollar in Geldmarktfonds gebunden,” sagte Fink, dessen Firma der weltweit größte Vermögensverwalter mit mehr als 10 Billionen Dollar verwaltetem Vermögen ist. „Wenn Unsicherheit überhandnimmt, horten Menschen Bargeld. Und genau das beobachten wir gerade.”

Fink machte diese Bemerkungen kurz nachdem US-Präsident Donald Trump in Saudi-Arabien zu einer vier-tägigen Tour durch den Golf eintraf. Der Präsident wird voraussichtlich Katar und die Vereinigten Arabischen Emirate besuchen, um die wirtschaftlichen Beziehungen und die sicherheitspolitische Koordination mit den Golfstaaten, einschließlich der Entwicklungen im Gazastreifen und der Spannungen um Irans Nuklearaktivitäten, zu verbessern.

Die finanzielle Gesundheit der USA führt zu Bargeldhortung

Präsident Trumps Pläne, internationale Handelsabkommen neu auszuhandeln, haben die globalen Märkte volatiler gemacht, aber Fink bemerkte betont, dass globale Investoren sich stärker auf US-Assets konzentrieren. Dennoch räumte er ein, dass es eine moderate Umverteilung von Investitionen in Regionen wie Europa, Indien, Japan und zunehmend den Golf gibt.

Fink sagte den Delegierten, dass sich die Märkte vorübergehend in einer Flaute befinden, aber aus Sicht der Investoren bleiben die Risiken relevant. „Wir treten in weitere 90 Tage der Unsicherheit ein,” erklärte er. 

Der CEO betonte erneut, dass Diskussionen über fiskalische Defizite in den USA „fehlen“, selbst wenn die Schuldenstände der Nation weiter steigen.

“US-Defizite sind ein Problem. Um sie zu bewältigen, muss die Wirtschaft ein jährliches Wachstum von 3 % aufrechterhalten. Was Trump versucht, stimmt mit dem überein, was Saudi-Arabien tut: die Steigerung der öffentlich-privaten Investitionen“, schätzte er ein.

Fink lobte auch die von Kronprinz Mohammed bin Salman vorangetriebene Vision-2030-Initiative Saudi-Arabiens, die dem Königreich helfen könnte, seine Abhängigkeit von Ölexporten zu verringern und ausländische Investitionen in Nicht-Energie-Sektoren anzuziehen.

“Saudi-Arabien baut eine Wirtschaft des 21. Jahrhunderts auf, und das ist lobenswert. Der Fokus auf Infrastruktur und Innovation zieht echte Aufmerksamkeit auf sich,” lobte Fink die saudische Regierung.

Fallende Ölpreise und steigende fiskalische Anforderungen haben die Regierung gezwungen, einige ihrer ehrgeizigeren Pläne, einschließlich Entwicklungen wie NEOM, zurückzufahren, zugunsten von Projekten mit kommerzieller Rentabilität und solchen, die mit bevorstehenden globalen Sportereignissen übereinstimmen.

Stephen Schwarzman, CEO des Private-Equity-Riesen Blackstone, erkannte ebenfalls einige Schwierigkeiten bei der Umsetzung der Transformationspläne des Königreichs an, bat die Führer jedoch um „Geduld“.

“Sie werden viel erreichen,” fuhr Schwarzman fort, „aber wie bei allen kühnen Visionen werden einige Elemente nicht eintreten. Das ist bei einer Veränderung dieses Ausmaßes normal. Lassen Sie sich nicht entmutigen.”

Märkte reagieren auf US-China-Zoll-Waffenstillstand

Die Veranstaltung in Riad findet vor dem Hintergrund einer Entspannung der handelspolitischen Spannungen zwischen den USA und China statt, was den Finanzmärkten vorübergehend Erleichterung verschafft hat.

Im Abkommen In Genf am Wochenende erreicht, kündigten die USA an, einen zuvor kombinierten Zollsatz von 145 % auf chinesische Importe auf 30 % zu senken. Im Gegenzug stimmte China zu, seine Zölle von 125 % auf US-Produkte auf 10 % zu senken. 

David Seif, Chief Economist für entwickelte Märkte bei Nomura Holdings, sagte, der Rückzug sei „ein weitaus größerer Rückzug als erwartet“. Er fügte hinzu, dass die Märkte „sehr schnell in die andere Richtung ausschlagen“ könnten, wenn die Verhandlungen bis zum 10. August kein vollständiges Handelsabkommen hervorbringen.

Am Dienstag sank der Cboe Volatility Index (VIX), der sogenannte „Angstindikator“ an der Wall Street, leicht um mehr als drei Punkte auf 18,53, sein niedrigster Intraday-Wert seit fast zwei Monaten. Der Wert fiel kurz vor der Eröffnung der US-Märkte gestern unter den langfristigen Durchschnittswert des Index von 20.